Sisällysluettelo
- Aloita kalenteritaulut
- Pitkä kalenteri leviää
- Kaupan suunnittelu
- Kaupankäyntivinkit
- Rajoitettu yläosassa varhaisvaiheissa
- Ole tietoinen vanhenemispäivämääristä
- Aikaa pääsy kaivoon
- Pohjaviiva
Aloita kalenteritaulut
Kun markkinaolosuhteet murenevat, vaihtoehdot ovat arvokas työkalu sijoittajille. Jotkut sijoittajat vapisevat sanan "optiot" mainitsemisesta, mutta käytettävissä on monia vaihtoehtoisia strategioita, joiden avulla voidaan vähentää markkinoiden epävakauden riskiä. Kalenterierotus on yksi menetelmä käytettäväksi kaikissa markkinatilanteissa.
Avainsanat
- Kauppaa joko nousevana tai laskevana strategiana.Lisää voittoa ajan myötä rappeutuessa.Liittää nettovelkaan liittyvää riskiä. Hyödynnä volatiliteetin lisääntymistä.Anna ylimääräistä tuottoa ylimääräisen tuoton tuottamiseksi.Liittää tappioita, jos osakekurssi muuttuu dramaattisesti.
Kalenteritaulut ovat loistava tapa yhdistää hajotusten ja suunnattujen optioiden kaupat samaan sijaintiin. Riippuen siitä, kuinka sijoittaja toteuttaa tämän strategian, hän voi olettaa joko:
- Markkinaneutraali asema, joka voidaan ottaa käyttöön muutaman kerran maksaakseen hajautuksen kustannukset hyödyntäen samalla ajan hajoamistaLyhytaikainen markkinaneutraali asema pidemmällä aikavälillä suunnatulla puolueella, joka on varustettu rajoittamattomalla voittopotentiaalilla
Joko niin kauppa voi tarjota monia etuja, joita pelkkä vanha puhelu tai tarjous ei pysty tarjoamaan yksinään.
Vaihtoehdot ovat tapa vähentää markkinoiden epävakauden riskiä.
Pitkä kalenteri leviää
Pitkä kalenterierotus, jota usein kutsutaan ajanjakoksi, on myyntioption ostaminen ja myyminen tai myyntioption ostaminen ja myyminen samalla merkintähinnalla, mutta joilla on eri voimassaoloaika. Pohjimmiltaan, jos elinkeinonharjoittaja myy lyhytaikaista optiota ja ostaa pidemmän päivämäärän option, seurauksena on nettovelka tilille. Lyhytaikaisen option myynti alentaa pitkäaikaisen option hintaa, mikä tekee kaupasta halvemman kuin pitkäaikaisen option ostaminen suoraan. Koska nämä kaksi vaihtoehtoa vanhenevat eri kuukausina, tämä kauppa voi saada monenlaista muotoa vanhenemiskuukausien kuluessa.
On olemassa kahta tyyppiä pitkiä kalenterivaihtoehtoja: soita ja laita. Put-kalenterin kaupalla puhelukalenterilla on luontaisia etuja, mutta molemmat ovat helposti hyväksyttäviä kauppoja. Se, käyttääkö kauppias puheluita tai puheluita, riippuu taustalla olevan sijoitusvälineen mielipiteestä. Jos elinkeinonharjoittaja on nouseva, he ostaisi kalenteripuhelun hajautuksen. Jos elinkeinonharjoittaja on karhumainen, he ostaisivat kalenterimäärän.
Pitkä kalenterikorko on hyvä strategia, jota käytetään, kun hintojen odotetaan vanhenevan sen sijoitushinnan arvoon, jolla sijoittaja käy kauppaa etukuukauden option voimassaolon päättyessä. Tämä strategia on ihanteellinen toimijalle, jonka lyhytaikainen mielipide on neutraali. Ihannetapauksessa lyhytaikainen vaihtoehto vanhenee rahat. Kun tämä tapahtuu, elinkeinonharjoittajalla on pitkä optio-asema.
Jos elinkeinonharjoittajalla on edelleen neutraali ennuste, he voivat halutessaan myydä toisen vaihtoehdon pitkää positiota vastaan ja siirtyä toiseen erotukseen. Toisaalta, jos elinkeinonharjoittaja tuntee nyt varaston alkavan liikkua pidemmän aikavälin ennusteen suuntaan, elinkeinonharjoittaja voi jättää pitkän aseman pelissä ja hyödyntää rajoittamattoman voittopotentiaalin etuja.
Kaupan suunnittelu
Ensimmäinen askel kaupan suunnittelussa on tunnistaa markkinanäkö ja ennuste seuraavien kuukausien markkinatilanteesta. Oletetaan, että elinkeinonharjoittajan markkinanäkymät ovat laskevat, ja yleinen mielipide ei osoita muuttuvan seuraavien kuukausien aikana. Tässä tapauksessa elinkeinonharjoittajan tulisi harkita lasketun kalenterin erotusta.
Tätä strategiaa voidaan soveltaa osake-, indeksi- tai pörssirahastoon (ETF). Parhaan tuloksen saamiseksi kauppias voi kuitenkin harkita nestemäistä ajoneuvoa, jolla on kapeat tarjous- ja kysyntähintojen erot. Esimerkissämme käytämme DIA: ta, joka on ETF, joka seuraa Dow Jonesin teollisuuden keskiarvoa.
Tässä viiden vuoden kaaviossa (kuva 1) viimeaikainen hintatoiminta osoittaa käänteisen kuvion, jota kutsutaan pään ja hartioiden kuvioksi. Hinnat ovat vahvistaneet tämän mallin, mikä viittaa jatkuvaan laskuun.
Yhden vuoden kaaviossa hinnat vaikuttavat ylimyydyiltä ja hinnat vakiintuvat lyhyellä aikavälillä. Näiden mittareiden perusteella kalenterin levitys olisi sopiva. Jos hinnat vakiintuvat lyhyellä aikavälillä, lyhytkestoisen vaihtoehdon tulisi raukeaa rahat. Pidemmällä ajanjaksolla käyty vaihtoehto olisi arvokas voimavara, kun hinnat alkavat palata laskusuuntaukseen.
DIA: n kaaviossa esitetyn hinnan, joka on 113, 84 dollaria, perusteella tarkastelemme heinäkuun ja elokuun 113 hinnat. Kauppa näyttää tältä:
- Ostettu syyskuun DIA 113 laskee: - 4, 30 dollariaMyyty heinäkuun DIA 113 laskee: + 1, 76 dollariaNettovelka: 2, 54 dollaria
Kauppaan tullessa on tärkeää tietää, miten se reagoi. Tyypillisesti hajautukset liikkuvat hitaammin kuin useimmat optiostrategiat, koska kukin sijoitus korvaa hieman toista lyhyellä aikavälillä. Jos DIA pysyy yli 113 dollaria heinäkuun voimassaolon päättyessä, heinäkuun myynti lakkaa arvottomana jättäen sijoittajan kauan syyskuun 113 laskuun. Tällöin elinkeinonharjoittaja haluaa markkinoiden siirtyvän niin paljon kuin mahdollista negatiiviseen suuntaan. Mitä enemmän se liikkuu, sitä kannattavammaksi tämä kauppa tulee.
Jos hinnat ovat alle 113 dollaria, sijoittaja voi halutessaan hyödyntää positiota tuolloin, mikä tarkoittaa, että he ostavat takaisin heinäkuun 113 myyntihinnan ja myyvät elokuun 113 myyntihinnan. Jos elinkeinonharjoittaja on yhä laskusuuntainen markkinoilla tuolloin, he voivat jättää aseman pitkään sijoitettuna.
Viimeiset tähän prosessiin liittyvät vaiheet ovat elinkeinonharjoittajan laatia poistumissuunnitelma ja hallita asianmukaisesti riskejä. Oikea positiokoko auttaa hallitsemaan riskiä, mutta elinkeinonharjoittajan tulisi myös varmistaa, että heillä on poistumisstrategia mielessä kauppaa käydessä. Nykyisessä muodossaan tämän kaupan suurin tappio on 2, 54 dollarin nettovelka.
Kaupankäyntivinkit
On olemassa muutamia kaupankäyntivinkkejä, jotka on otettava huomioon, kun kaupankäyntikalenteri leviää.
Valitse vanhenemiskuukaudet, kuten kattaa puhelun
Kun käydään kauppaa kalenterierolla, strategiaa tulisi pitää katettuina tarjouksina. Ainoa ero on, että sijoittaja ei omista kohde-etuutta, mutta sijoittajalla on oikeus ostaa kyseinen osake.
Kohtelemalla tätä kauppaa katetulla puhelulla kauppias voi nopeasti valita vanhenemiskuukaudet. Kun valitset pitkän vaihtoehdon viimeisen voimassaolopäivän, elinkeinonharjoittajan on viisasta mennä vähintään kaksi tai kolme kuukautta ulos ennusteestaan riippuen. Lyhyttä lakkoa valittaessa on kuitenkin hyvä tapa myydä aina lyhyin käytettävissä oleva vaihtoehto. Nämä vaihtoehdot menettävät arvonsa nopeimmin, ja ne voidaan ottaa käyttöön kuukausittain kuukauden aikana elinkaaren aikana.
Jalka kalenterin leviämiseen
Kauppiaille, jotka omistavat puhelut tai nostavat osakkeita, he voivat myydä optiota tätä kantaa vastaan ja jakaa kalenteriin, joka jaetaan milloin tahansa. Esimerkiksi, jos elinkeinonharjoittaja omistaa puhelut tietylle osakekannalle, ja se on edistynyt merkittävästi ylösalaisin, mutta on hiljattain tasaantunut. Kauppias voi myydä puhelun tätä osaketta vastaan, jos se on lyhyellä aikavälillä neutraali. Kauppiaat voivat käyttää tätä legging-strategiaa ratsastaakseen laskut nousevaan trendivarastossa.
Suunnittele hallitsemaan riskiä
Viimeinen kaupankäyntivihko liittyy riskien hallintaan. Kauppiaan tulisi suunnitella asemansa koko kaupan suurimman menetyksen mukaan ja yrittää leikata tappiot lyhyeksi, kun he ovat todenneet, että kauppa ei enää kuulu heidän ennusteensa piiriin.
Rajoitettu yläosassa varhaisvaiheissa
Kalenterikauppa on rajoitettu ylösalaisin, kun molemmat jalat ovat pelissä. Lyhyen option voimassaolon päätyttyä jäljellä olevalla pitkällä positiossa on kuitenkin rajaton voittopotentiaali. Kaupan varhaisessa vaiheessa se on neutraali kaupan strategia. Jos osake alkaa liikkua odotettua enemmän, tämä voi johtaa rajoitettuihin voittoihin.
Ole tietoinen vanhenemispäivämääristä
Viimeinen käyttöpäivä tarkoittaa uutta riskiä. Kun lyhyen vaihtoehdon viimeinen voimassaolopäivä lähestyy, on ryhdyttävä toimenpiteisiin. Jos lyhyt optio vanhenee rahat, sopimus vanhenee arvottomana. Jos optio on rahassa, elinkeinonharjoittajan tulisi harkita option ostamista takaisin markkinahintaan. Kun elinkeinonharjoittaja on ryhtynyt toimiin lyhyellä vaihtoehdolla, elinkeinonharjoittaja voi sitten päättää, vaihdetaanko sijainti.
Aikaa pääsy kaivoon
Viimeinen vältettävä riski, kun kauppakalenteri leviää, on ennenaikainen merkintä. Markkinoiden ajoitus on paljon vähemmän kriittinen, kun kauppa leviää, mutta huonosti ajoitettu kauppa voi johtaa suurimpaan tappioon erittäin nopeasti. Viisaa kauppias selvittää kokonaismarkkinoiden tilan varmistaakseen, että ne käyvät kauppaa osakekurssin suuntauksen suuntaan.
Pohjaviiva
Pitkä kalenteriero on neutraali, ja joissakin tapauksissa se on suuntakaupan strategia, jota käytetään, kun elinkeinonharjoittaja odottaa asteittaista tai sivuttaisliikettä lyhyellä aikavälillä ja sillä on enemmän suuntapoikkeamia pidemmän päivämäärän optio-ajan aikana. Kauppa rakennetaan myymällä lyhytaikaista optiota ja ostamalla pidemmän päivämäärän optio, joka johtaa nettovelkaan. Tämä erotus luodaan joko puheluilla tai panoksilla, ja siksi se voi olla nouseva tai laskeva strategia. Kauppias haluaa, että lyhytkestoinen optio rapistuu nopeammin kuin pidempään päivätty optio.
