Kaositeoria on monimutkainen ja kiistanalainen matemaattinen teoria, jonka tarkoituksena on selittää näennäisesti merkityksettömien tekijöiden vaikutuksia. Jotkut katsovat kaaosteorian selittävän kaoottisia tai satunnaisia tapahtumia, ja sitä käytetään usein rahoitusmarkkinoilla. Kaoottiset järjestelmät ovat ennustettavissa hetkeksi ja näyttävät sitten satunnaisiksi.
Kaositeorian alkuperä
Ensimmäisen todellisen kaaosteorian kokeilun teki meteorologi Edward Lorenz. Lorenz työskenteli yhtälöjärjestelmän avulla sääen ennustamiseksi. Vuonna 1961 Lorenz halusi luoda aikaisemman sääjakson tietokoneella, joka perustuu 12 muuttujaan, mukaan lukien tuulen nopeus ja lämpötila. Nämä muuttujat, tai arvot, piirrettiin viivoilla, jotka nousivat ja laskivat ajan myötä. Lorenz toisti aikaisemman simulaation vuonna 1961. Kuitenkin tänä päivänä hän pyöristi muuttujan arvot vain kolmeen desimaalin tarkkuudella kuuden sijasta. Tämä pieni muutos muutti rajusti koko kahden kuukauden simuloidun sääkuvion.
Siten Lorenz osoitti, että näennäisesti merkityksettömillä tekijöillä voi olla valtava vaikutus kokonaistulokseen. Chaos-teoriassa tutkitaan pienten tapahtumien vaikutuksia, jotka voivat vaikuttaa dramaattisesti näennäisesti toisiinsa liittymättömien tapahtumien tuloksiin.
Kaositeoria ja markkinat
Osakemarkkinoilla on kaksi yleistä virheellisyyttä. Yksi perustuu klassiseen talousteoriaan ja väittää, että markkinat ovat sataprosenttisesti tehokkaita ja arvaamattomia. Toinen teoria on, että markkinat ovat jollain tasolla ennustettavissa. Muuten kuinka suuret kauppakeskukset ja sijoittajat tuottavat jatkuvasti voittoja?
Totuus on, että markkinat ovat monimutkaiset ja kaoottiset järjestelmät ja niiden käyttäytymisessä on sekä systeemisiä että satunnaisia osia. Osakemarkkinaennusteet voivat olla tarkkoja vain tietyssä määrin.
Kuten Lorenz osoitti, monimutkaiset kaoottiset järjestelmät ovat alttiita pienille muutoksille, ja ne voivat häiritä järjestelmää, työntäen sen kaukana sen tasapainosta. Markkinajärjestelmän dynamiikkaa voidaan kuvata kahdeksi peruspalautteeksi ja syy-silmukoiksi, jotka vaikuttavat osakemarkkinoiden eri puoliin. Positiivinen palautepiiri vahvistaa itseään. Esimerkiksi yhden muuttujan positiivinen vaikutus lisää toista muuttujaa, mikä puolestaan lisää myös ensimmäistä muuttujaa. Tämä johtaa järjestelmän eksponentiaaliseen kasvuun, siirtämällä sen pois tasapainostaan ja johtaen lopulta järjestelmän romahtamiseen (kupla). Päinvastoin, negatiivisella takaisinkytkentäsilmukalla on samanlainen vaikutus, järjestelmä reagoi muutokseen vastakkaiseen suuntaan.
Jaksot, joilla on suuri epävarmuus, eivät välttämättä johdu pelkästään järjestelmän dynamiikasta. Ympäristötekijät, kuten luonnonkatastrofit, maanjäristykset tai tulvat, voivat myös aiheuttaa markkinoiden epävakautta, samoin kuin yhtäkkiä tapahtuva pudotus yhdessä kannassa.
Rahoituksessa kaaosteoria väittää, että hinta on viimeinen asia, joka muuttuu turvallisuuden kannalta. Kaositeorian avulla hinnanmuutos määritetään seuraavien tekijöiden matemaattisilla ennusteilla: elinkeinonharjoittajan henkilökohtaiset motivaatiot (kuten epäily, halu tai toivo, jotka kaikki ovat epälineaarisia ja monimutkaisia), volyymin muutokset, muutosten kiihtyvyys, ja vauhtia muutosten takana.
Vaikka jotkut teoreetikot väittävät, että kaaosteoria voi auttaa sijoittajia parantamaan suorituskykyään, kaaositeorian soveltaminen rahoitukseen on edelleen kiistanalainen.
Lisätietoja varastoteorioista on artikkeleissa Peliteorian perusteet ja Modernin portfolion teorian perusteet: Miksi se on edelleen Hip .
