Mikä on vaniljavaihtoehto
Vanilja-optio on rahoitusinstrumentti, joka antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta, ostaa tai myydä kohde-etuus ennalta määrätyllä hinnalla tietyssä ajassa. Vaniljavaihtoehto on myynti- tai myyntioptio, jolla ei ole erityisiä tai epätavallisia ominaisuuksia. Tällaiset optiot ovat standardisoituja, jos niistä käydään kauppaa pörssissä, kuten Chicagon hallituksen optio-oikeuksien pörssissä.
Vaniljavaihtoehdon perusteet
Yksityishenkilöt, yritykset ja institutionaaliset sijoittajat käyttävät vanilja-optioita suojatakseen omaisuuttaan tietyllä omaisuuserällä tai spekuloidakseen rahoitusinstrumentin hintakehityksestä.
Jos vaniljavaihtoehto ei ole oikein sopiva, eksoottisia vaihtoehtoja, kuten estevaihtoehtoja, aasialaisia vaihtoehtoja ja digitaalisia vaihtoehtoja, voidaan mukauttaa. Eksoottisilla vaihtoehdoilla on monimutkaisempia ominaisuuksia, ja niistä käydään yleensä kauppaa. ne voidaan yhdistää monimutkaisiksi rakenteiksi nettokustannusten vähentämiseksi tai vipuvaikutuksen lisäämiseksi.
Puhelut ja puhelut
Vaniljavaihtoehtoja on kahta tyyppiä: puhelut ja ostokset. Puhelun omistajalla on oikeus, mutta ei velvollisuutta, ostaa kohde-etuus instrumentti ostohintaan. Lainan omistajalla on oikeus, mutta ei velvollisuutta, myydä instrumentti lakkohintaan. Option myyjälle viitataan sen kirjoittajana. Option lyhennys tai kirjoittaminen aiheuttaa velvoitteen ostaa tai myydä instrumentti, jos optio on sen omistajan käyttämä.
Soittamalla ja lähettämällä molemmilla on viimeinen voimassaolopäivä. Tämä asettaa määräajan, kuinka kauan kohde-etuuden on liikuttava.
Esimerkiksi osake XYZ voi käydä kauppaa 30 dollarilla. Yhden kuukauden voimassaoloaika päättyy, merkintähinta tai 31 dollaria. Tämän vaihtoehdon, nimeltään premium, hinta on 0, 35 dollaria. Jokainen optiosopimus hallitsee 100 osaketta, joten yhden option ostaminen maksaa 0, 35 dollaria x 100 osaketta tai 35 dollaria.
Jos XYZ-osakkeen hinta siirtyy yli 31 dollaria, tämä vaihtoehto on rahassa. Mutta kohde-etuuden on liikuttava yli 31, 35 dollaria, jotta ostaja voi alkaa nähdä voittoa kaupasta. Suurin osa, jonka ostaja voi menettää, on summa, jonka he maksoivat optiosta. Voittopotentiaali on rajaton ja riippuu siitä, kuinka paljon taustalla oleva sijoitus ylittää lakkohinnan.
Optio-oikeuksien kirjoittaja saa 35 dollaria option kirjoittamisesta. Jos XYZ-osakkeen hinta pysyy alle 31 dollarin, kirjoittaja pitää palkkion. Jos hinta nousee yli 31 dollarin, optio-oikeuksien kirjoittajalla on velvollisuus myydä osake optio-ostajalle 31 dollarilla, vaikka osake nousisi 35 dollariin. Tämä merkitsisi 365 dollarin menetystä. Silloin vaihtoehdon sanotaan olevan rahan lopussa.
Vaniljavaihtoehtojen ominaisuudet
Jokaisella vaihtoehdolla on edullinen hinta. Jos merkintähinta on parempi kuin kohdemarkkinoiden hinta eräpäivänä, optio katsotaan "rahaksi", ja sen omistaja voi käyttää sitä. Eurooppalainen tyylivaihtoehto edellyttää, että optio on voimassa rahassa voimassaoloaikana, jotta sitä voidaan käyttää; amerikkalaistyylistä optiota voidaan käyttää, jos se on rahassa voimassaoloaikana tai ennen sitä.
Palkkio on hinta, joka maksetaan option omistamiselle. Palkkio perustuu siihen, kuinka lähellä lakko on kohde-etuuden hintaa (rahat, rahat tai rahat), kohde-etuuden volatiliteettia ja voimassaolon päättymistä edeltävää aikaa. Suurempi volatiliteetti ja pidempi maturiteetti lisäävät vakuutusmaksua.
Optio saavuttaa todellisen arvon tai siirtyy rahaan, kun kohde-etuus ylittää merkintähinnan - puhelun merkinnän yläpuolella ja myyntihinnan alapuolella.
Optio-kauppiaiden ei tarvitse odottaa voimassaolon päättymistä optiokaupan lopettamiseksi, eikä heidän tarvitse käyttää optiota. Ne voivat ottaa tasapainotettavan aseman milloin tahansa sulkeakseen optiokaupan ja realisoidakseen voiton tai tappion optiosta.
Avainsanat
- Vanilja-optiot ovat rahoitusinstrumentteja, jotka mahdollistavat kohde-etuuden ostamisen tai myynnin ennalta määrätyllä merkintähinnalla määritetyn ajan kuluessa. Myynti- ja myyntioptiot, jotka omistajille antavat oikeuden, mutta eivät velvollisuutta ostaa tai myydä kohde-etuutta, sisältävät vaniljaoptioita.Vanilla-optioita voidaan yhdistää eksoottisiin ja binaarisiin optioihin mukautettujen lopputulosten luomiseksi.
Eksoottiset ja binaariset vaihtoehdot
Kaksi muuta vaihtoehtoa voidaan yhdistää vanill-vaihtoehtoihin räätälöityjen tulosten luomiseksi. Ensimmäisen tyyppiset optiot ovat eksoottisia optioita, joiden toteutukseen on liitetty ehtoja tai laskelmia. Esimerkiksi estevaihtoehtoihin sisältyy taso, joka saavutettaessa aiheuttaa vaihtoehdon alkamisen tai lakkaa olemasta. Digitaaliset optiot maksavat omistajalle, jos kohde-etuus on tietyn hintatason ylä- tai alapuolella. Aasialaisen optio-ohjelman voitto riippuu kohde-etuuden keskimääräisestä kaupan hinnasta option voimassaoloaikana.
Toinen optiotyyppi, joka voidaan yhdistää vaniljavaihtoehtoihin, ovat binaariset vaihtoehdot. Tällaisten vaihtoehtojen lopputulos on tyypillisesti rajoitettu vain kahteen mahdolliseen tulokseen, mikä tarkoittaa myös, että myös voittojen maksut ovat rajoitettuja. Niitä käytetään tyypillisesti spekuloimaan omaisuuserän hintamuutoksista. Mahdollinen yhdistelmä binaarisen ja vanilja-vaihtoehdon välillä olisi soitto / myynti-vanilja-vaihtoehdon ja binaarisen vaihtoehdon ostaminen vastakkaiseen suuntaan.
