Mikä on varainhoitoyhtiö (AMC)?
Omaisuudenhoitoyhtiö (AMC) on yritys, joka sijoittaa asiakkaidensa yhdistettyjä varoja sijoittamalla pääoman toimimaan erilaisten sijoitusten avulla, mukaan lukien osakkeet, joukkovelkakirjat, kiinteistöt, osakepääomayhtiöt ja muut. Korkean nettoarvon omaavien yksittäisten salkkujen ohella AMC: t hallinnoivat hedge-rahastoja ja eläkejärjestelyjä ja - palvelemaan paremmin pienempiä sijoittajia - luovat yhdistettyjä rakenteita, kuten sijoitusrahastoja, indeksirahastoja tai pörssiyhtiöitä, joita he voivat hoitaa yhdessä keskitetty salkku.
Varainhoitoyhtiöitä kutsutaan puhekielellä rahanhoitajaksi tai rahanhoitoyritykseksi. Niitä, jotka tarjoavat julkisia sijoitusrahastoja tai pörssiyhtiöitä (ETF), kutsutaan myös sijoitusyhtiöiksi tai sijoitusrahastoyhtiöiksi. Tällaisia yrityksiä ovat Vanguard Group, Fidelity Investments, T. Rowe Price ja monet muut.
Omaisuudenhoitoyhtiö
Avainsanat
- Omaisuudenhoitoyhtiö (AMC) sijoittaa asiakkaidensa yhdistämät varat erilaisiin arvopapereihin ja omaisuuseriin. AAMC: t vaihtelevat henkilökohtaisista rahanhoitajista, jotka hoitavat korkean nettoarvon omaa tiliä, suuriin sijoitusyhtiöihin, jotka sponsoroivat sijoitusrahastoja. AMC: n hoitajille maksetaan palkkioita, yleensä prosenttiosuus asiakkaan hallinnoimista varoista. Suurin osa AMC: stä pidetään fiduciary-standardissa.
Ymmärtäminen AMC: t
Koska heillä on suurempi resurssivaranto kuin yksittäisellä sijoittajalla oli yksin pääsy, omaisuudenhoitoyhtiöt tarjoavat sijoittajille enemmän hajauttamis- ja sijoitusvaihtoehtoja. Ostaminen niin monelle asiakkaalle antaa AMC: lle mahdollisuuden harjoittaa mittakaavaetuja, saaden usein hinnanalennuksen ostoistaan. Omaisuuden yhdistäminen ja suhteellisten tuottojen maksaminen antavat sijoittajille myös mahdollisuuden välttää sijoitusten vähimmäisvaatimukset, joita usein vaaditaan ostaessaan omia arvopapereita, samoin kuin mahdollisuus sijoittaa suurempaan joukkoon arvopapereita pienemmällä määrällä sijoitusrahastoja.
Joissakin tapauksissa AMC: t perivät sijoittajiltaan palkkiot. Muissa tapauksissa nämä yhtiöt perivät maksun, joka lasketaan prosentteina asiakkaan hallinnoitavista varoista (AUM). Esimerkiksi, jos AMC valvoo 4 miljoonan dollarin arvoista salkkua ja AMC veloittaa 2%: n maksun, se omistaa 80 000 dollaria kyseisestä sijoituksesta. Jos sijoituksen arvo nousee 5 miljoonaan dollariin, AMC omistaa 100 000 dollaria, ja jos arvo laskee, niin myös AMC: n panos. Jotkut AMC: t yhdistävät kiinteät palvelumaksut ja prosenttipohjaiset maksut.
Tyypillisesti AMC-yrityksiä pidetään ostopuolella olevina yrityksinä. Tämä tila tarkoittaa, että he auttavat asiakkaitaan ostamaan sijoituksia. He päättävät, mitä ostaa, perustuen omaan tutkimukseen ja data-analytiikkaan, mutta he ottavat myös julkisia suosituksia myyntipuolella toimivilta yrityksiltä.
Myyntipuolella toimivat yritykset, kuten sijoituspankit ja osakevälittäjät, puolestaan myyvät sijoituspalveluita AMC: lle ja muille sijoittajille. He tekevät paljon markkinatutkimuksia, tarkastelevat suuntauksia ja luovat ennusteita. Niiden tavoitteena on tuottaa kauppatoimeksiantoja, joista he voivat periä transaktiomaksuja tai palkkioita.
AMC: t vs. välityskodit
Välitystoimistot ja varainhoitoyhtiöt ovat päällekkäisiä monella tavalla. Arvopapereiden kaupan ja analyysien tekemisen lisäksi monet välittäjät neuvoo ja hallitsevat asiakassalkkuja, usein erityisen "yksityisen sijoituksen" tai "varainhoidon" jaoston tai tytäryhtiön kautta. Monet tarjoavat myös omia sijoitusrahastoja. Välittäjät voivat myös toimia neuvonantajana asiakkaille, keskustella taloudellisista tavoitteista, suositella tuotteita ja auttaa asiakkaita muilla tavoilla.
Yleisesti ottaen välityspalvelut hyväksyvät kuitenkin melkein kaikki asiakkaat riippumatta heidän sijoitettavasta summasta, ja näillä yrityksillä on oikeudellinen taso tarjota "sopivia" palveluja. Soveltuvuus tarkoittaa lähinnä sitä, että niin kauan kuin he pyrkivät parhaiten hallitsemaan rahastoa viisaasti ja asiakkaidensa asettamien tavoitteiden mukaisesti, he eivät ole vastuussa siitä, että heidän asiakkaansa menettävät rahaa.
Sitä vastoin suurin osa varainhoitoyrityksistä on tytäryhtiöitä, joilla on korkeampi juridinen taso. Uskonnonhaltijoiden on pääasiassa toimittava asiakkaidensa edun mukaisesti välttäen eturistiriitoja aina. Jos he eivät tee niin, he joutuvat rikosoikeudelliseen vastuuseen. Heitä pidetään suurelta osin tämän korkeamman standardin mukaisina, koska rahanhoitajilla on yleensä harkinnanvarainen kauppavalta tilien suhteen. Toisin sanoen he voivat ostaa, myydä ja tehdä sijoituspäätöksiä valtuudestaanan, ensin neuvottelematta asiakasta. Sen sijaan välittäjien on pyydettävä lupa ennen kauppojen toteuttamista.
Varainhoitoyhtiöt yleensä toteuttavat kaupat nimetyn välittäjän kautta. Tämä välitys toimii myös nimettynä säilytysyhteisönä, joka pitää tai hoitaa sijoittajan tiliä. AMC: llä on myös yleensä korkeammat sijoituskynnykset kuin välittäjillä, ja ne perivät palkkiot eikä palkkiot.
Plussat
-
Ammattimainen, laillisesti vastuullinen johtaminen
-
Salkun monipuolistaminen
-
Suurempia sijoitusvaihtoehtoja
-
Mittakaavaedut
Haittoja
-
Suuri hallinnointipalkkio
-
Korkeat tilin minimimäärät
-
Markkinoiden heikentymisen riski
Todellisen maailman esimerkki AMC: stä
Kuten aiemmin mainittiin, suosittujen rahastoperheiden hankkijat ovat teknisesti omaisuudenhoitoyhtiöitä. Lisäksi monilla korkean profiilin pankeilla ja pankkiiriliikkeillä on varainhoito-osastoja, yleensä korkean nettoarvon omaisille henkilöille tai laitoksille.
Mutta on myös yksityisiä omaisuudenhoitoyhtiöitä, jotka eivät ole kotitalouksien nimiä, mutta ovat vakiintuneita sijoitusalalla. Yksi sellainen esimerkki on riippumaton sijoitus- ja neuvontayritys RMB Capital, jolla on noin 8, 8 miljardin dollarin hallinnoitavat varat. RMB: llä on pääkonttori Chicagossa, jossa on 10 muuta toimistoa ympäri Yhdysvaltoja ja 190 työntekijää. RMB: llä on kolme osastoa:
- RMB varallisuudenhoito varakkaille vähittäissijoittajilleRMB varainhoito institutionaalisille sijoittajilleRMB Eläkeratkaisut, joka käsittelee työnantajien eläkesuunnitelmia
Charles Schwab toimii RMB-tilien ylläpitäjänä. Tytäryhtiö RMB Fund hallinnoi kuutta sijoitusrahastoa.
