Mikä on Up-and-In-vaihtoehto?
Up-and-in-optiot ovat eräänlainen eksoottinen optio, jota tarjotaan usein erikoistuneiden välittäjien kautta huippuluokan asiakkaille OTC-markkinoilla. Vaihtoehto sisältää sekä lakkohinnan että estetason. Kuten nimestä voi päätellä, vaihtoehdon ostaja hyötyy siitä, kun kohde-etuuden hinta nousee tarpeeksi korkeaksi saavuttaakseen (koputtaa) määritetyn esteen hintatason. Muuten vaihtoehto loppuu arvottomaksi.
Avainsanat
- Nämä ovat eksoottisia optioita, jotka ovat yleensä saatavana institutionaalisille sijoittajille osake- tai Forex-markkinoilla. Näillä optioilla on määritetty sekä loppukurssi että estetaso. Ylä- ja sisäänajo-optiot maksetaan, kun kohde-etuudet saavuttavat estehintatason ennen voimassaolon päättymistä.
Kuinka Up-and-In-vaihtoehto toimii
Up-and-in-vaihtoehdot ovat eräänlainen eksoottinen vaihtoehto, joka tunnetaan estevaihtoehtona. Eksoottisena vaihtoehtona estevaihtoehdot on rakennettu monimutkaisemmilla termeillä kuin tavalliset tavalliset vaniljavaihtoehdot. Estevaihtoehdot voivat olla kahta tyyppiä, joko knock in option tai knock out vaihtoehto. Vaihtoehto maksaa eri tavalla lajikkeesta riippuen. Esteoptiot voivat myös sisältää haltijalle myönnettävän alennuksen, jos optiota ei voida käyttää.
Koska eksoottisia optioita on usein saatavana OTC-markkinoilla, näiden optioiden tarjoamiseen on melko paljon variaatiota. Joukko optioita voidaan tarjota räätälöityyn tapaan riippuen kohde-etuuden likviditeetistä, joka voi olla forex tai osake. Tällaiset vaihtoehdot ovat myös harvoin käytettävissä useimmille vähittäissijoittajille. Näin voitot vaihtelevat kahden lajin välillä.
Ota mukaan vaihtoehdot
Koputusvaihtoehdot voivat olla joko ylös ja sisään tai alas ja sisään. Tämä tarkoittaa, nouseeko vai laskeeko hinta vastaamaan estehintatasoa. Suojahinta ylitettäessä antaa vaihtoehdon liikuntaan. Ylös- ja ylös -vaihtoehto antaa haltijalle oikeuden liikkua, kun esteen hintataso saavutetaan tai ylitetään, rakenteesta riippuen.
Alas-ja-vaihtoehdossa haltija saa oikeuden käyttää, kun kohde-etuuden hinta laskee tai alittaa tietyn estetason. Esteasetukset on järjestetty joko sijoittamalla tai soittamalla. Up-and-call-vaihtoehdon avulla sijoittaja voi hyötyä hinnan noustessa. Down-and-in käyttää myyntioptiota ja antaa sijoittajalle mahdollisuuden hyötyä, kun hinta laskee.
Pudota vaihtoehtoja
Knock out -vaihtoehdot ovat päinvastainen kuin optio-osuudet. Nämä tuotteet tekevät vaihtoehdosta viallisen, kun hinta on saavutettu, mutta kannattava niin kauan kuin estehintaa ei saavuteta. Pudotusvaihtoehdot voivat olla joko ylös ja ulos tai alas ja alas. Ylös-ulos-vaihtoehdolla tuote tulee vialliseksi, kun hintaa saavutetaan tai ylitetään, ja alas-alas-vaihtoehdolla tuote tulee vialliseksi, kun hinta laskee estetasoon tai sen alapuolelle.
Alennuksen esteen vaihtoehdot
Sekä sisäänajo- että tyrmäysvaihtoehdot voivat sisältää alennusvarauksen. Näitä vaihtoehtoja kutsutaan alennusesteiksi. Alennussuojavaihtoehdossa haltija saa alennuksen, kun optio-oikeutta ei voida käyttää voimassaolon päätyttyä.
Suojavaihtoehtoja koskevat säännökset
Estevaihtoehdot voidaan rakentaa monin eri tavoin. Nämä vaihtoehdot ovat amerikkalaisia optioita, joissa on joustava harjoittelupäivä. Jotkut vaihtoehdot voivat tulla tehokkaiksi tai puutteellisiksi, kun tietty hinta este saavutetaan, kun taas toiset vaativat arvopaperin arvon liikkumaan hinnan läpi ennen niiden säännösten antamista.
Esteasetukset voivat sisältää myös muokattuja kosketussäännöksiä. Jotkut estevaihtoehdot voivat sisältää yhden kosketuksen, kun taas toiset vaativat useita kosketuksia. Estevaihtoehdot voidaan myös rakentaa sisällyttämään säännöksiä kahdesta tai useammasta esteestä.
