Mikä on epäsystemaattinen riski?
Epäsystemaattinen riski on ainutlaatuinen tietylle yritykselle tai toimialalle. Tunnetaan myös nimellä ”ei-systemaattinen riski”, “erityisriski”, “hajautettavissa oleva riski” tai “jäännösriski” sijoitussalkun yhteydessä epäsystemaattisia riskejä voidaan vähentää hajauttamalla.
Tämä voidaan verrata markkinoiden luontaiseen systemaattiseen riskiin.
Epäsystemaattinen riski
Epäsystemaattisten riskien ymmärtäminen
Epäsystemaattisia riskejä voidaan kuvata epävarmuuksina, jotka liittyvät yrityksen tai toimialan investointeihin. Epäsystemaattisten riskien tyyppeihin kuuluu uusi kilpailija markkinoilla, jolla on mahdollisuus ottaa huomattava markkinaosuus sijoitetusta yrityksestä, sääntelymuutos (joka voi vähentää yrityksen myyntiä), muutos johdossa ja / tai tuotteen markkinoilta poistuminen.
Vaikka sijoittajat saattavat pystyä ennakoimaan joitain epäsystemaattisten riskien lähteitä, on mahdotonta olla tietoinen kaikista tai milloin / miten nämä voivat tapahtua. Esimerkiksi terveydenhuollon osakkeisiin sijoittaja voi olla tietoinen siitä, että terveyspolitiikan muutos on meneillään, mutta hän ei voi tietää etukäteen uusien lakien yksityiskohtia ja sitä, miten yritykset ja kuluttajat reagoivat. Asteittain hyväksyttävä ja sitten mahdollinen kumoaminen kohtuuhintaisesta hoitolaista, joka kirjattiin lakiin ensimmäisen kerran vuonna 2010, on tehnyt joillekin terveydenhuollon osakkeisiin sijoittajille erittäin haasteellisiksi ennakoida ja asettaa luottamuksellisia vetoja alan ja / tai tiettyjen yritysten suuntaan.
Esimerkkejä ovat asiat, kuten lakot, oikeudenkäyntien tulokset tai luonnonkatastrofit. Tätä riskiä kutsutaan myös hajautettavaksi riskiksi, koska se voidaan eliminoida hajauttamalla riittävästi salkkua. Ei ole kaavaa epäsystemaattisten riskien laskemiseksi. sen sijaan se on ekstrapoloitava vähentämällä systemaattinen riski kokonaisriskistä.
Avainsanat
- Epäsystemaattinen riski tai erityisriski on riski, joka liittyy tiettyyn tällaisen yhtiön osakekantaan tehtyyn sijoitukseen. Epäsysteemistä riskiä voidaan vähentää hajauttamalla, ja niin kutsutaan myös hajautettaviksi riskeiksi. Hajautettuina sijoittajiin sovelletaan edelleen markkinoiden laajuista systemaattista järjestelmää. riski.
Yrityskohtainen riski
Kaksi tekijää aiheuttavat yrityskohtaisen riskin:
- Liiketoimintariski: Sekä sisäiset että ulkoiset asiat voivat aiheuttaa liiketoimintariskin. Sisäinen riski liittyy liiketoiminnan tehokkuuteen. Esimerkiksi johto, joka jättää ottamatta patenttia uuden tuotteen suojaamiseksi, olisi sisäinen riski, koska se voi johtaa kilpailuedun menettämiseen. Elintarvike- ja lääkevirasto (FDA), joka kieltää tietyn lääkkeen, jota yritys myy, on esimerkki ulkoisesta liiketoimintariskistä. Rahoitusriski: Rahoitusriski liittyy yrityksen pääomarakenteeseen. Yrityksellä on oltava optimaalinen velan ja oman pääoman taso voidakseen jatkaa kasvuaan ja täyttääkseen taloudelliset velvoitteensa. Heikko pääomarakenne voi johtaa epäjohdonmukaisiin tuottoihin ja kassavirtaan, mikä voi estää yritystä käymästä kauppaa. (Lisätietoja: Kysymykset ja vastaukset: Mitkä ovat yrityksen taloudellisten riskien pääluokat? )
Operatiiviset riskit voivat johtua odottamattomista ja / tai huolimattomista tapahtumista, kuten toimitusketjun rikkoutumisesta tai kriittisestä virheestä, joka jätetään huomiotta valmistusprosessissa. Tietoturvaloukkaus saattaa paljastaa rikollisille luottamuksellisia tietoja asiakkaista tai muun tyyppisiä luottamuksellisia tietoja.
Strateginen riski voi ilmetä, jos yritys juuttuu myymällä tavaroita tai palveluita kuolevalla teollisuudenalalla ilman vankkaa suunnitelmaa kehittää yrityksen tarjontaa. Yhtiö voi kohdata tämän riskin myös tekemällä virheellisen kumppanuuden toisen yrityksen tai kilpailijan kanssa, mikä vahingoittaa heidän tulevaisuuden kasvunäkymiä.
Lakisääteiset ja lainsäädännölliset riskit voivat altistaa yrityksen lukemattomalle joukolle asiakkaiden, toimittajien ja kilpailevien yritysten vastuita ja mahdollisia oikeusjuttuja. Valtion virastojen täytäntöönpanotoimia ja lakimuutoksia voi myös olla vaikea torjua.
Esimerkki epäsystemaattisesta riskistä
Omistamalla erilaisia yrityksiä eri toimialoilla sekä omistamalla muun tyyppisiä arvopapereita erilaisissa omaisuusluokissa, kuten valtionkassat ja kunnalliset arvopaperit, yksittäiset tapahtumat vaikuttavat sijoittajiin vähemmän. Esimerkiksi sijoittajalle, jolla ei ollut muuta kuin lentoyhtiön osakkeita, olisi suuri epäsystemaattinen riski. Hän olisi haavoittuvainen, jos esimerkiksi lentoteollisuuden työntekijät päättäisivät aloittaa lakko. Tämä tapahtuma saattaa pudota lentoyhtiöiden osakekursseja, jopa väliaikaisesti. Yksinkertaisesti tämän uutisen ennakointi voi olla tuhoisa hänen portfolionsa kannalta.
Lisäämällä korreloimattomat omistusosuudet salkkuunsa, kuten kuljetusalan ulkopuoliset osakkeet, tämä sijoittaja hajottaa lentomatkoihin liittyvät huolenaiheet. Epäsystemaattiset riskit koskevat tässä tapauksessa paitsi tiettyjä lentoyhtiöitä, myös useita toimialoja, kuten suuria ruokayrityksiä, joiden kanssa monet lentoyhtiöt harjoittavat liiketoimintaa. Tässä suhteessa hän voisi hajautua kokonaan pois julkisista osakkeista lisäämällä Yhdysvaltojen valtion joukkovelkakirjalainoja lisäsuojana osakekurssien vaihtelulta.
Jopa hyvin hajautettujen omaisuuserien salkku ei kuitenkaan voi välttää kaikkia riskejä. Salkku altistuu edelleen systemaattiselle riskille, joka viittaa koko markkinoiden kohtaamaan epävarmuuteen ja sisältää korkojen muutokset, presidentinvaalit, finanssikriisit, sodat ja luonnonkatastrofit.
