Yhdysvaltain kaupalliset pankit aloittavat toisen vuosineljänneksen tuloskauden ensi viikolla kovan ensimmäisen puoliskon jälkeen, jonka aikana suurin osa komponenteista juoksi paikoilleen, kun taas S&P 500 nousi toiseksi kaikkien aikojen korkeimmalle tasolle. Kauppasodat ja Fed ovat syyllisiä tähän menetykseen, sillä mahdollisuus laskea korkoja ja talouden hidastuminen painaa pankkien osakkeita. Valitettavasti sonnien kohdalla nämä vastatuulet jatkavat todennäköisesti kolmannella vuosineljänneksellä, mikä vähentää kestävän ylösalaisuuden todennäköisyyttä.
Pankit rakastavat Fed-kiristämistä ainakin alkuvaiheessa, koska se lisää pankkien lyhytaikaisesta pääomasta maksamien korkojen ja asiakkaiden maksamien korkojen välistä erotusta. Ryhmä johti markkinat korkeammalle vuosina 2016 ja 2017 Trumpin presidenttikauden ja verovähennysten odotetaan aiheuttavan superveloitusta pääomamenoista. Loppuosa on historiaa, jossa yritykset taskuttavat verojen määrää tai ostavat tavaroita takaisin sen sijaan, että pumppaisivat rahaa talouskasvuun.
Kauppasodat ovat saaneet yhtä paljon maksua, estäen Yhdysvaltain yritysten kansainvälisiä mahdollisuuksia asettaessaan kannen kymmenen vuoden laajennukseen. Ei ole sattumaa, että ala huippui vuoden 2018 ensimmäisellä neljänneksellä, samalla kun Trump uhkasi Kiinan, Meksikon ja muiden kauppakumppaneiden tuontitavaroista perittäviä maksuja. Monet näistä velvollisuuksista ovat olleet paikkansa kuukausien ajan, lisäämällä järjestelmällisiä rasitteita, jotka voivat laukaista seuraavan taantuman.
TradingView.com
SPDR S&P Bank ETF (KBE) myi vähittäiskaupan laskun jälkeen, kun se ylsi yli 60 dollaria vuonna 2007, lepääen yksinumeroisinä vuonna 2009. Se palautui tuolloin historialliselle matalimmalle tasolle kolmella laajassa aaltopaikalla, ja kymmenen pistettä Edellisen vuosikymmenen huippu maaliskuussa 2018. Rahasto vei laskevan kolmion, jonka tuki oli ylemmässä 40 dollarissa, ja hajosi lokakuussa. Polku laski joulukuussa kahden vuoden alimmalle tasolle.
Pomppu vuoteen 2019 pysähtyi uuteen vastarintaan helmikuussa, ja se antoi laajan sivuttaissuunnan, joka on muodostunut nousevan kolmion muotoiseksi ja tukee lähelle 40 dollaria, kun taas epäonnistuneet rallit laskevan 200 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella ovat veistetty kolmion vastus keskittynyt lähellä $ 46. Rahasto käy kauppaa noin kaksi pistettä tämän esteen alapuolella tällä viikolla, mikä saattaa potentiaalisen purkautumisen tulevalle ansaintajaksolle.
Ensimmäinen vetäytyminen uudelle vastustustasolle merkitsee kuitenkin perinteistä lyhytaikaisen myynnin mahdollisuutta, koska erittelyt yleensä ansaavat suuren määrän osakkeenomistajia, jotka haluavat päästä ulos, vaikka pomppuminen lähestyy ostohintaa. Koska tämä laskeva rakenne on järkevää pitää tarkka silmämäärä kolmion tuelle 40 dollarilla, koska erittely avaa oven testiin vuoden 2018 alhaisimmalla tasolla.
TradingView.Com
JPMorgan Chase & Co. (JPM): n osakkeet saattoivat edestakaisen matkan vuoden 2000 korkeimpaan hintaan 67, 20 dollaria vuonna 2014 ja helpottuivat sivusuunnassa ennen historiallista purkautumista presidentinvaalien jälkeen. Osakkeen hinta kaksinkertaistui vuoden 2016 kolmannen vuosineljänneksen ja vuoden 2018 ensimmäisen neljänneksen välisenä aikana, ja se oli kaikkien aikojen korkein - 119, 33 dollaria - ennen kaksinkertaista huippujakaumaa ja laskua, joka saavutti joulukuussa 15 kuukauden alimman tason.
Vuoden 2019 ralli sai huonon tuen huhtikuussa ja pysähtyi kolmeen vastuspisteeseen muutamaa viikkoa myöhemmin. Se vietti loput toisen vuosineljänneksen hiomalla alhaisemmalle tasolle, jota pidätti Yhdysvaltojen ja Kiinan välisten kauppaneuvottelujen hajoaminen. Varastossa on palautunut vaatimattomasti vastauksena uusiin neuvotteluihin ja se saattaa testata viime vuoden huippua, jos yritys menee ennusteisiin 16. heinäkuuta. Silti ei ole järkevää odottaa jatkuvaa purkautumista, koska taustalla olevat mittarit ovat hintatoimenpiteitä heikompia.
Taseen loppusumman (OBV) kertymisen jakelu-indikaattori oli kaikkien aikojen korkein helmikuussa 2018 ja siirtyi jatkuvalle jakautumalle, joka saavutti vuoden lopussa kahden vuoden alimman tason. OBV tuskin budjetoi vuoden 2019 ensimmäisellä puoliskolla, kun taas osakekurssi nousi lähes 15 pisteeseen, mikä merkitsi huomattavaa laskueroa varoittaen siitä, että kyseisestä instrumentista puuttuu instituutioiden ja vähittäiskaupan sponsorointi, jota tarvitaan korkeampien hintojen pitämiseksi.
Pohjaviiva
Liikepankit saattavat nousta toisen vuosineljänneksen tuloksen jälkeen, mutta ala saattaa jatkaa laajojen viitearvojen viipymistä hyvin seuraavalle vuosikymmenelle.
