Yhteisrahoituksella tarkoitetaan rahan keräämistä yleisöltä (ts. "Väkijoukolta") pääasiassa verkkofoorumien, sosiaalisen median ja joukkorahoitussivustojen kautta uuden projektin tai hankkeen rahoittamiseksi. Pääomasijoitusrahoitus vie tämän askeleen pidemmälle. Vastineeksi suhteellisen pienistä käteisvaroista julkiset sijoittajat saavat suhteellisen pienen osan pääomaa liikeyrityksessä.
Aiemmin yritysomistajat keräsivät tällaisia varoja lainaamalla ystäviä ja perhettä, hakemalla pankkilainaa, vetoamalla enkelisijoittajiin tai menemällä pääomasijoitusyhtiöön tai pääomasijoitusyhtiöön. Nyt joukkorahoituksella heillä on lisävaihtoehto.
Pääomarahoitus on nousussa nopeasti. Valuates Reports -yrityksen tutkimuksen mukaan globaalin joukkorahoitusmarkkinoiden arvoksi arvioitiin 10, 2 miljardia dollaria vuonna 2018, ja sen odotetaan nousevan 28, 8 miljardiin dollariin vuoteen 2025 mennessä. Mutta kuten kaikissa sijoitusmuodoissa, myös joukkorahoituksen kautta tapahtuvalla sijoittamisella on omat riskit ja edut.
Oman pääoman yhteisrahoituksen riskit
Suurempi epäonnistumisriski
Yrityksessä, joka on aktivoitu pääomarahoituksen kautta, on epäilemättä suurempi epäonnistumisriski kuin sellaiseen, jota on rahoitettu riskipääomalla tai muulla perinteisellä tavalla, joka tarjoaa kokeneille ammattilaisille auttamaan yrityksen perustamista varhaisissa kehityshaasteissa. Yrityksen menestystä ei voida taata pelkästään rahoituksella. Ilman riittävää liiketoimintasuunnitelmaa ja tukirakennetta jopa lupaavat yritykset voivat epäonnistua.
petos
Verkkofoorumit ja sosiaalinen media ovat ihanteellisia pääomasijoitusrahoitukseen, koska ne tarjoavat laajan ulottuvuuden, skaalautuvuuden, mukavuuden ja helpon kirjanpidon. Mutta näiden ominaisuuksien ansiosta huijarit voivat myös perustaa epäilyttäviä yrityksiä houkutellakseen pääomarahoitusta naiivilta tai ensi kertaa sijoittajilta. Älä koskaan ohita vaihetta tehdä due diligence -toimintoa suunnittelemasi sijoituksen suhteen.
Vuodet toteutua
Jokainen sijoittaja odottaa tuottoa tulevaisuudessa. Sijoitetun pääoman ehtoisten pääomasijoitusten tuotot saattavat kuitenkin kestää vuosia, jos ne toteutuvat ollenkaan. Esimerkiksi johto voi poiketa liiketoimintasuunnitelmasta tai olla vaikeaa muuttaa yritystä. Ajan myötä tämä voi johtaa pääoman eroosioon pikemmin kuin vaurauden luomiseen. Sijoitukseesi saattaa liittyä vaihtoehtoinen kustannus, joka sinun tulee harkita, koska se sitoo pääoman, jota voidaan käyttää muualla.
Yhteisrahoitusportaalin tai -alustan turvallisuus
Hakkerit ovat viime vuosina osoittaneet hälyttävää kykyä murtautua johtavien yritysten ja finanssilaitosten näennäisesti läpäisemättömiin tietovarastoihin ja varastaa luottokorttitietoja ja muita arvokkaita asiakastietoja.
Samanlainen riski on joukkorahoitusportaaleilla ja -alustoilla, jotka ovat alttiita hakkereiden ja verkkorikollisten hyökkäyksille. Joten tutkia sijoitusta itse, muista myös tarkastella tarkkaan alustaa. Kickstarter, Indiegogo, Crowdfunder ja GoFundMe ovat muutama näkemisen arvoinen.
Matalalaatuiset sijoitukset normi
Skeptikoille herää kysymys, käyttäisikö yritys vain pääomarahoitusta viimeisenä keinona. Esimerkiksi, jos yritys ei pysty houkuttelemaan rahoitusta tavanomaisilta aloitusrahoituslähteiltä, kuten enkelisijoittajilta ja pääomasijoittajilta, se ehkä kääntyy pääomarahoitukseen. Jos näin on, niin pääomarahoitetut yritykset ovat todennäköisesti keskinkertaisia sijoitusmahdollisuuksia rajoitetun kasvupotentiaalin kanssa.
Pääomarahoituksen yhteisrahoituksen palkkiot
Mahdollisuus ylisuuriin tuottoihin
Koska riskit ovat korkeat, myös oman joukkorahoituksen valtava tuotto on korkea. Tarina Facebookin 2 miljardin dollarin ostosta joukkorahoitettuun virtuaalitodellisuuskuulokkeiden valmistajaan Oculus Riftiin vuonna 2014 on nyt legendan juttu. Oculus Rift keräsi $ 2, 4 miljoonaa lahjoituspohjaiseen joukkorahoitusportaaliin Kickstarteriin 9 500 ihmiseltä.
Koska nämä takaajat olivat kuitenkin lahjoittajia eikä sijoittajia, he eivät saaneet mitään voittoa Facebookin hankkimisesta. Crowdfunderin toimitusjohtajan Chance Barnettin ja muiden mukaan Oculus Rift olisi korottanut alkuperäistä pääomaa pääomasijoitusrahoituksen avulla, ja Facebookin ostotuotot olisivat tuottaneet arvioidun tuoton noin 145-200 kertaa yksilön sijoituksesta. Tämä tarkoittaa, että pelkkä 250 dollarin sijoitus olisi tuottanut tuloja 36 000–50 000 dollaria.
Mahdollisuus sijoittaa kuten akkreditoituja sijoittajia
Ennen joukkorahoituksen saapumista vain akkreditoidut sijoittajat - korkean nettoarvon omaiset henkilöt, joilla on tietyt määritellyt tulot ja varat - voivat osallistua varhaisvaiheen spekulatiivisiin yrityksiin, jotka lupaisivat korkean palkinnon ja yhtä suuren riskin.
Tällaisten sijoitusten vähimmäismääräraja oli melko korkea. Pääomasijoitusrahoitus antaa keskimääräiselle sijoittajalle kuitenkin mahdollisuuden sijoittaa huomattavasti pienempi määrä tällaisiin yrityksiin. Siinä mielessä se on tasoittanut toimintaedellytykset akkreditoitujen ja ei-akkreditoitujen sijoittajien välillä.
Suurempi tyytyväisyysaste
Sijoittaminen pääomarahoituksen kautta voi antaa sijoittajalle enemmän henkilökohtaista tyytyväisyyttä kuin sijoittaminen blue-chip- tai big cap -yhtiöön. Tämä johtuu siitä, että sijoittaja voi keskittyä yrityksiin tai ideoihin, jotka resonoivat heidän kanssaan tai jotka liittyvät syihin, joihin sijoittajalla on syvä usko. Ympäristötietoinen sijoittaja voi esimerkiksi valita sijoituksensa yritykseen, joka kehittää tehokkaampaa menetelmää ilman pilaantumisen mittaamiseksi.
Pääomarahoitus voi tarjota enemmän keinoja tällaisille kohdennetuille sijoituksille kuin julkisesti noteeratut yritykset.
Parempi liiketoiminnan ja työpaikkojen luominen
Pienet ja keskisuuret yritykset (pk-yritykset), Pohjois-Amerikan talouden linja-alue, ovat suurimpia hyötyjä pääomarahoituksen megatrendistä. Kun pääomarahoituksen avulla on helpompi päästä sijoittajien pääomaan yrityksiin, joilla muutoin olisi ollut vaikeaa hankkia sitä, pääomarahoituksen pitäisi stimuloida paikallista ja kansallista taloutta perustamalla uusia yrityksiä ja lisäämällä työpaikkoja. Sijoittajat voivat tuntea olonsa hyviksi.
Osakesijoitusrahoituksen sijoittajasuojaus
Vuonna 2015 Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissio antoi lopulliset säännöt, jotka helpottavat pienten yritysten pääoman saamista ja tarjoavat samalla sijoittajille enemmän sijoitusvaihtoehtoja. Nämä säännöt, joita kutsutaan asetukseksi A + ja jotka valtuutetaan JOBS-lain ("JumpS Start Your Business Startups") IV osastolla, on tarkoitettu edistämään pääomarahoitusta.
Vaikka puristit saattavat valittaa, että lisääntynyt sääntely estää joukkorahoituksen vapaan pyörimisen hengen ja kunniajärjestelmän, tosiasia on, että torjuen huijareita nämä säännöt voivat auttaa merkittävästi laajentamaan pääomarahoituksen yhteisrahoitusaluetta.
Pohjaviiva
Sijoittaminen pääomarahoituksen kautta liittyy riskeihin, kuten suurempi epäonnistumisriski, petokset, epävarma tuotto, haavoittuvuus hakkerihyökkäyksiin ja keskinkertaiset sijoitukset. Mutta se tarjoaa myös palkinnot, kuten mahdollisuudet suuriin tuottoihin, suurempi henkilökohtainen tyytyväisyys, mahdollisuus sijoittaa kuten akkreditoidut sijoittajat ja mahdollisuus stimuloida taloutta liiketoiminnan ja työpaikkojen luomisen avulla.
