Mikä on toteutunut tuotto?
Realisoitu tuotto on sijoitusajanjakson aikana ansaittu tosiasiallinen tuotto, ja se voi sisältää osinkoja, korkomaksuja ja muita käteisvarojen jakamisia. Ehtoa voidaan soveltaa joukkovelkakirjalainaan, joka myydään ennen eräpäivää tai osinkoa maksettavaan vakuuteen. Yleisesti ottaen joukkovelkakirjalainojen realisoitu tuotto sisältää hallussapitojakson aikana saadut kuponkimaksut, joihin lisätään tai vähennetään alkuperäisen sijoituksen arvon muutos, joka lasketaan vuosittain.
Toteutuneen tuoton ymmärtäminen
Sijoitusten toteutunut tuotto eräpäivänä todennäköisesti eroaa ilmoitetusta tuotosta maturiteettiin useimmissa olosuhteissa. Yksi poikkeus tapahtuu, kun joukkovelkakirjalaina ostetaan ja myydään nimellisarvoon, joka on myös joukkovelkakirjalainan lunastushinta eräpäivänä. Esimerkiksi joukkovelkakirjalaina, jonka kuponkikorko on 5% ja joka ostetaan ja myydään nimellisarvolla, tuottaa 5%: n toteutuneen tuoton hallussapitokaudella. Sama joukkovelkakirjalaina, joka lunastetaan nimellisarvoon erääntyessä, tuottaa 5%: n tuoton eräpäivään asti. Kaikissa muissa tapauksissa toteutuneet tuotot lasketaan saatujen maksujen ja pääoman arvon muutoksen suhteessa sijoitettuun määrään.
Toteutuneet tuotot joukkovelkakirjoilla
Realisoitu tuotto on kokonaistuotto, kun joukkovelkakirjalaina myydään ennen eräpäivää. Esimerkiksi joukkovelkakirjalainan, joka erääntyy kolmen vuoden aikana ja 3%: n kuponki on ostettu nimellisarvoltaan 1 000 dollaria, tuotto-erä on 3%. Jos joukkovelkakirjalaina myydään tarkalleen vuoden kuluttua ostosta 960 dollarilla, pääoman menetys on 4%. 3%: n kuponkimaksu johtaa toteutuneen tuoton negatiiviseen 1%: iin. Jos sama joukkovelkakirjalaina myydään vuotta myöhemmin 1 020 dollarilla 2%: n pääomavoitolla, toteutunut tuotto nousee 5%: iin 3%: n kuponkimaksun vuoksi.
Varhainen CD-levyn peruuttaminen
Todistus talletussijoittajille, jotka nostavat rahaa ennen eräpäivää, veloitetaan usein sakko. Kahden vuoden CD-levyllä tyypillinen sakko varhaisesta vetäytymisestä on kuuden kuukauden korko. Oletetaan esimerkiksi, että sijoittajalle, joka kerää kahden vuoden CD-levyn, joka maksaa yhden prosentin yhden vuoden kuluttua, kertyy 1 000 dollaria korkoa. Kuuden kuukauden sakko on 500 dollaria. Maksettuaan sakkoa sijoittaja nettouttaa 500 dollaria vuodessa 0, 5%: n toteutuneesta tuotosta.
Korkosijoitusrahastot
Toteutuneen tuoton laskenta koskee myös pörssiyhtiöitä (ETF) ja muita sijoitusvälineitä, joilla ei ole eräpäivää. Esimerkiksi sijoittaja, jolla on ETF, joka maksaa 4% korkoa täsmälleen kahden vuoden ajan ja myy 2%: n voitolla, on ansainnut 4% vuodessa. Pääomavoitot poistetaan kahden vuoden hallussapitojaksolla 1%: n voitolla vuodessa, jolloin toteutunut tuotto on 5% vuodessa.
