Pörssikaupparahastot (ETF), jotka sijoittavat Yhdysvaltain valtiovarainministeriön inflaation suojaamiin arvopapereihin (TIPS), ovat sijoittajille erittäin kätevä tapa saada sijoitus näihin valtion takaamiin kiinteätuottoisiin instrumentteihin.
Nopea päivitys: TIPS-todistuksille annetaan kiinteä korko, ja niiden maturiteetti on viisi, 10 ja 30 vuotta. TIPS-pääoma tai nimellisarvo muuttuu kuluttajahintaindeksin (CPI) kanssa. Inflaatio aiheuttaa joukkovelkakirjojen nimellisarvon nousun, kun taas deflaation seurauksena se laskee. Koska pääoman määrä vaihtelee kuluttajahintaindeksin kanssa, samoin maksetaan tosiasiallisesti maksetut korot (vaikka korko itsessään pysyy samana). Eräpäivänä takaisin maksettu pääoma on joko oikaistu tai alkuperäinen, sen mukaan kumpi on suurempi. Siten sijoittajat ovat suojattu inflaatiota - korkoinstrumenttien perinteistä vihollista - ja deflaatiota vastaan.
Maksat tietysti suojauksesta: Absoluuttisesti TIP-tuotot ovat suhteellisen alhaiset. Tämä ei tarkoita, että TIPS ei kuitenkaan pysty suorittamaan. Itse asiassa koko vuoden 2019 aikana TIPS: n kokonaistuotto oli 9, 1%, parempi kuin suorien Treasurys-tuotteiden 7, 6%: n tuotto.
Sijoittajille, jotka houkuttelevat kallistamaan salkkujaan joihinkin inflaatiosuojattuihin instrumentteihin, tässä on neljä suosituinta ETF-arvoa.
Kaikki luvut ovat voimassa tammikuun 11. päivästä 2020.
tärkeimmät takeaways
- Pörssikaupparahastot (ETF), jotka sijoittavat Yhdysvaltain valtiovarainministeriön inflaatiosuojattuihin arvopapereihin (TIPS), tarjoavat kätevän, monipuolisen vaihtoehdon tulokeskeisille sijoittajille. Kolme alan parhaita ETF-sijoittajia ovat iShares TIPS Bond ETF, Vanguard lyhytaikainen inflaatio. -Suojattu arvopaperi ETF ja PIMCO 15+ Year US TIPS ETF.
iShares TIPS-joukkovelkakirjalaina
IShares TIPS Bond ETF (TIP) seuraa Bloomberg Barclaysin Yhdysvaltain valtiovarainministeriön inflaatiosuojattujen arvopapereiden indeksin kehitystä, joka koostuu TIPS-indeksistä, jonka maturiteetti on välillä 1 - 20 vuotta. Lähes puolet (48, 36%) rahaston 21 miljardin dollarin arvosta omistuksista on keskittynyt arvopapereihin, joiden maturiteetti on viidestä seitsemään vuoteen tai seitsemään 10 vuoteen, ja rahaston painotettu keskimääräinen maturiteetti on 7, 99 vuotta. 12 kuukauden tuotto on 1, 75%, ja sijoittajat voivat odottaa saavansa painotetun tuoton maturiteettiin saakka 1, 71%. Rahaston tosiasiallinen kesto on 7, 37 vuotta, mikä tekee siitä jonkin verran herkän korkotason muutoksille. Sen vuotuinen kulusuhde on 0, 19%.
Tämä ETF on sopivin sijoittajille, jotka ovat kiinnostuneita sijoittamaan TIPSiin, joiden voimassaoloaika on noin kahdeksan vuotta ja jotka eivät pidä mielessä, että heidän omistuksensa ovat herkkiä korkotason muutoksille.
Vanguard Lyhytaikaiset inflaatiosuojatut arvopaperit ETF
Vanguardin lyhytaikaiset inflaatiosuojatut arvopaperit (VTIP) seuraavat Bloomberg Barclays US 0-5 Year TIPS -indeksiä, joka koostuu arvopapereista, joiden erääntymisaika on alle viisi vuotta. VTIP omistaa nettovarallisuudeltaan 32 miljardia dollaria 17 erilaista joukkovelkakirjalainaa, joiden keskimääräinen kuponkikorko on 0, 4%; Heistä yli 80 prosentilla on yhden tai kolmen vuoden maturiteetti tai 3–5 vuoden maturiteetti. Rahaston efektiivinen keskimääräinen duraatio ja efektiivinen maturiteetti ovat 2, 5 vuotta, mikä tekee siitä paljon vähemmän herkän viitekoron muutoksille, mutta vastaa paljon enemmän kuluttajahintaindeksin muutoksiin. Tästä syystä VTIP tarjoaa vahvan suojan inflaatiota vastaan verrattuna muihin ETF: iin, joiden efektiivinen kesto on pidempi. VTIP: n tuotto eräpäivään on 1, 5%, ja sen vuotuinen kulusuhde on 0, 06%, mikä on paljon pienempi kuin vastaavien rahastojen 0, 17%: n kulusuhde.
VTIP on sopivin sijoittajille, jotka ovat huolestuneita odottamattomasta inflaatiosta, mutta haluavat samalla altistumisen lyhyemmille korkoille, jotka ovat vähemmän herkkiä Yhdysvaltain korkotason muutoksille.
PIMCO 15+ -vuotinen Yhdysvaltain vinkkejä ETF
PIMCO 15+ -vuoden TIPS ETF (LTPZ) pyrkii saamaan sijoitustuloksia, jotka vastaavat BofA Merrill Lynch 15+ -vuotisen Yhdysvaltain inflaatioyhteydessä olevaa Treasury-indeksiä, joka koostuu vähintään 15 vuoden maturiteetista koostuvista TIPS-indekseistä. LTPZ: n hallussa on 263, 3 miljoonan dollarin salkku 11 erilaisessa TIPS-sopimuksessa, joiden maturiteetti on 2035 - 2049, ja rahaston tosiasiallinen maturiteetti on 24, 5 vuotta, kun taas sen tosiasiallinen kesto on 21, 39 vuotta. LTPZ: n tuotto maturiteettiin on 2, 52% ja keskimääräinen kuponkikorko 1, 5%. Rahaston kulusuhde on 0, 2%. Rahasto ei ole vain alttiina inflaatiovauhdin muutoksille, vaan se on myös erittäin herkkä korkotason muutoksille. Se osoittaa viiden vuoden 11, 5%: n keskihajonnan, joka on kaksinkertainen TIP- ja VTIP-ETF-arvoihin verrattuna.
LTPZ sopii parhaiten sijoittajille, jotka ovat kiinnostuneita sijoittamaan TIPS-sopimuksiin, joiden maturiteetti on paljon pidempi ja joilla on korkea toleranssi korkoriskeille.
