Mikä on ajoitusriski
Ajoitusriski on spekulointi, jonka sijoittaja tekee yrittäessään ostaa tai myydä osakekantaa tulevaisuuden hintaennusteiden perusteella. Ajoitusriski selittää mahdollisuuden puuttua hyödyllisistä hinnanmuutoksista ajoitusvirheen vuoksi. Tämä voi vahingoittaa sijoittajan salkun arvoa, koska ostokset ovat liian korkeita tai liian alhaiset.
AJASTAMINEN Ajoitusriski
Ajoituksen toteutettavuudesta keskustellaan jonkin verran. Jotkut sanovat, että markkinoille on mahdotonta ajoittaa johdonmukaisesti; toiset sanovat, että markkinoiden ajoitus on avain keskimääräistä korkeampaan tuottoon. Tätä aihetta vallitseva ajatus on, että on parempi olla "aikaa markkinoilla" kuin yrittää "ajatella markkinoita". Rahoitusmarkkinoiden kasvu ajan myötä tukee tätä, samoin kuin se, että monet aktiiviset johtajat eivät pysty ylittämään markkinoiden keskiarvoja transaktiokulujen huomioon ottamisen jälkeen.
Esimerkiksi sijoittaja altistuu ajoitusriskille, jos hän odottaa markkinoiden korjaamista ja päättää likvidatoida koko salkunsa toivoessaan ostavansa osakkeet takaisin halvemmalla. Sijoittaja riskii, että osakkeet kasvavat ennen ostamista takaisin.
Ajoitusriski ja suorituskyky
Sijoittajien käyttäytymistä analysoivassa tutkimuksessa todettiin, että lokakuun 2014 laskusuhdanteen aikana joka viides sijoittaja vähensi riskiä osake-, pörssi- ja sijoitusrahastoille ja suunnilleen 1% sijoittajista vähensi salkkujaan vähintään 90%.
Lisäanalyysissä havaittiin, että sijoittajat, jotka myivät suurimman osan salkkuistaan, olivat huomattavasti heikompia sijoittajia, jotka tekivät korjauksen aikana vain vähän tai ei lainkaan toimia. Sijoittajat, jotka myivät 90% omistuksistaan, saavuttivat 12 kuukauden tuoton -19, 3% elokuusta 2015 alkaen. Sijoittajat, jotka eivät ryhtyneet mihinkään toimiin, tuottivat -3, 7% saman ajanjakson aikana. (Lisätietoja: Markkinoiden ajoitus epäonnistuu rahantekijänä .)
Ajoitusriskien vaikutukset
- Suuremmat kaupankäyntikulut: Sijoittajat, jotka yrittävät jatkuvasti ajantasaistaa markkinoita, ostavat ja myyvät useammin, mikä lisää heidän palkkioitaan. Jos sijoittaja soittaa huonoon markkinoiden ajoitussoittoon, lisäkaupankäyntikulut lisäävät huonoa tuottoa. Lisäverot: Joka kerta, kun osake ostetaan tai myydään, tapahtuu verotettava tapahtuma. Jos sijoittajalla on kannattava asema osakkeessa ja myy se aikomuksena ostaa jälleen halvemmalla hinnalla, hänen on käsiteltävä myyntivoittoa säännöllisinä tuloina, jos molemmat liiketapahtumat tapahtuivat 12 kuukauden aikana. Jos sijoittajalla on positio yli 12 kuukautta, hänet verotetaan alhaisemmalla myyntivoittoverokannalla. (Katso lisätietoja kohdasta: Capital Gains Tax 101 ).
