Mikä on kokonaistuotto?
Kokonaistuotto suoritusta mitattaessa on sijoituksen tai sijoitusryhmän todellinen tuottoprosentti tietyllä arviointijaksolla. Kokonaistuotto sisältää korot, myyntivoitot, osingot ja tietyllä ajanjaksolla toteutetut voitonjaot.
Kokonaistuotto on kahden tuottokategorian tuotto: tuotot, mukaan lukien korkosijoitusten maksetut korot, voitonjaot tai osingot ja pääoman arvonnousut, jotka edustavat omaisuuserän markkinahinnan muutosta.
Kokonaistuoton ymmärtäminen
Kokonaistuotto on arvo, jonka sijoittaja ansaitsee arvopapereelta tietyllä ajanjaksolla, tyypillisesti yhden vuoden aikana, kun kaikki voitonjaot sijoitetaan uudelleen. Kokonaistuotto ilmoitetaan prosentteina sijoitetusta määrästä. Esimerkiksi 20%: n kokonaistuotto tarkoittaa, että arvopaperi on noussut 20% alkuperäisestä arvosta hinnankorotuksen, osinkojen jakamisen (jos osake), kuponkien (jos joukkovelkakirjalaina) tai myyntivoittojen (jos rahasto) vuoksi. Kokonaistuotto on vahva mittari sijoituksen kokonaistuotannosta.
Esimerkki 'kokonaistuotosta'
Sijoittaja ostaa 100 A-sarjan osaketta 20 dollarilla osakkeelta alkuperäisellä arvolla 2 000 dollaria. Osake A maksaa 5% osingon, jonka sijoittaja sijoittaa uudelleen ostamalla viisi ylimääräistä osaketta. Vuoden kuluttua osakekurssi nousee 22 dollariin. Sijoituksen kokonaistuoton laskemiseksi sijoittaja jakaa sijoitusten kokonaistuotot (105 osaketta x 22 dollaria osakkeelta = 2310 dollarin nykyarvo - 2 000 dollarin alkuarvo = 310 dollaria kokonaisvoitot) sijoituksen alkuperäisellä arvolla (2 000 dollaria) ja kerrotaan 100: lla muuntaakseen vastaus prosenttiosuuteen (310 dollaria / 2000 dollaria x 100 = 15, 5%). Sijoittajan kokonaistuotto on 15, 5%.
'Kokonaistuoton' merkitys
Joillakin parhaimmista osinkovarastoista on pieni kasvupotentiaali ja ne tuottavat pieniä myyntivoittoja. Pelkästään sijoituksen tuoton tuotolla myyntivoittoihin ei oteta huomioon hinnankorotuksia tai muita menetelmiä osakekannan arvon kasvattamiseksi. Esimerkiksi sijoittaja ostaa yhtiön B osakkeita ja osakekurssi nousee 24, 5% vuodessa. Sijoittaja saa 24, 5% pelkästään hinnanmuutoksesta. Koska yritys B maksoi myös osinkoa vuoden aikana lisäämällä osakkeen tuotto 4, 1% hinnanmuutokseen, yhdistetty tuotto on 28, 6%.
Kokonaistuotto määrää sijoituksen todellisen kasvun ajan myötä. Arvon nousun määrittämisessä on tärkeätä arvioida iso kuva eikä vain yksi paluu-mitta.
Kokonaistuottoa käytetään analysoitaessa yrityksen historiallista tulosta. Tulevan tuoton laskeminen asettaa kohtuulliset odotukset sijoittajan sijoituksille ja auttaa suunnittelemaan eläkkeelle siirtymistä tai muita tarpeita.
Keskimääräinen vuotuinen kokonaistuotto
Sijoittajien tulee analysoida sijoitusrahastojen tuottoa analysoida keskimääräistä vuotuista kokonaistuottoaan eri ajanjaksoina. Vertailemalla vertailuindeksiä tuotot osoittavat, kuinka rahasto on onnistunut suhteessa indeksiin. Kun analysoit keskimääräistä vuotuista kokonaistuottoa, on tärkeää muistaa:
- Luvut heijastavat melkein aina osinkojen uudelleeninvestointeja ja myyntivoittojen jakautumista. Myyntikustannusten vaikutukset voidaan ottaa huomioon. Nämä tiedot paljastetaan kuitenkin paluunumeroilla.
