Kiinteistösijoitusrahastot (REIT) ovat houkuttelevia useista syistä. Yksi, vähintään 90% verotettavasta tulosta, on palautettava osakkeenomistajille osinkoina. Kaksi, joka liittyy kohtaan yksi, osinkotuotot ovat yleensä korkeampia kuin laajemmilla markkinoilla. Kolme, ja ehkä tärkeintä, sinun ei tarvitse sijoittaa rahaa ja aikaa kiinteistön ostamiseen suoraan, mikä todennäköisesti aiheuttaa yllättäviä kuluja ja loputtomia päänsärkyjä.
Ei kauppaa REIT
Harkitse ehdottomasti poistumista kaupankäynnin ulkopuolella olevista REITistä. Niitä ei käytetä julkisessa kaupankäynnissä, joten et voi tehdä tutkimusta sijoituksesi suhteen. Tämä puolestaan estä sinua määrittämästä REIT-arvoa. Jotkut kauppaa tekemättömät REITit paljastavat kaikki varat ja arvot 18 kuukauden kuluttua tarjoamisesta, mutta se ei silti ole lohduttavaa.
Ei kaupankäynnin kohteena olevat REITit ovat myös likvidejä. Monissa tapauksissa et voi myydä vähintään seitsemän vuotta. Jotkut antavat sinun noutaa osan sijoituksestasi vuoden kuluttua, mutta siitä maksetaan melkein aina maksu. He lukitsevat rahat, koska heidän on kerättävä sijoittajarahoja kiinteistöjen ostamista ja hallintaa varten. Mutta tällä yhdistetyllä rahalla voi olla myös tummempi puoli. Tämä pimeämpi puoli liittyy osinkojen maksamiseen toisinaan muiden sijoittajien rahoista - päinvastoin kuin kiinteistön tuottamat tulot. Tämä rajoittaa REIT: n kassavirtaa ja pienentää osakkeiden arvoa. (Lisätietoja: Mitkä ovat REIT: n omistamisen mahdolliset sudenkuopat ?)
Toinen kaupankäynnin kohteena oleville REITille on etukäteismaksut. Useimmat perivät ennakkomaksun 9–10% (joskus jopa 15%). On tapauksia, joissa ei-kaupankäynnin kohteena olevilla REIT-yksiköillä on hyvä hallinta ja erinomaiset ominaisuudet, mikä voi johtaa tähtituottoihin, mutta tämä pätee myös julkisesti noteerattuihin REIT: iin.
Viimeinen riski ei-kaupankäynnin kohteena oleville REITille on ulkoiset johtajapalkkiot. Jos kauppaa tekemätön REIT maksaa ulkopuoliselle johtajalle, se syö palautuksiksi. Jos päätät sijoittaa kauppaan, jota ei käydä kaupassa, on ehdottoman tärkeää kysyä johdolta kaikki yllä mainittuihin riskeihin liittyvät tarpeelliset kysymykset. Mitä enemmän läpinäkyvyyttä, sitä parempi. (Lisätietoja: REIT : ien ja REIT: n suorituskyvyn analysointi .)
Julkisesti myytävät REITit
Tämä on paljon turvallisempi toimintakenttä. Riskejä on kuitenkin edelleen. Suurin on korot, jotka nousevat korkeammalle, mikä vähentää REIT: ien kysyntää. Voidaan väittää, että korkojen nousu osoittaa vahvaa taloutta, mikä tarkoittaa sitten korkeampia vuokria ja käyttöastetta. Mutta historiallisesti, REIT eivät toimi hyvin, kun korot nousevat.
Toinen pääriski on väärän REIT-arvon valitseminen. Tämä saattaa kuulostaa yksinkertaiselta, mutta kyse on logiikasta. Esimerkiksi esikaupunkien ostoskeskukset ovat tämän kirjoituksen aikaan laskussa. Et halua sijoittaa REIT: ään altistumalla esikaupungin ostoskeskukselle. Kun Millennials suosii kaupunkielämää mukavuussyistä ja kustannussäästöistä, kaupunkien ostoskeskukset ovat todennäköisesti parempi veto. Trendit muuttuvat, joten muista tutkia ajankohtaista. (Lisätietoja: Millennium-luvun rahatottumukset .)
Viimeinen kohta ei ole riski, mutta kohta, josta sinun tulisi olla tietoinen: REIT-osinkoa verotetaan tavanomaisena tulona.
Pohjaviiva
Sijoittaminen REIT: iin voi olla passiivinen, tuloja tuottava vaihtoehto kiinteistön ostamiselle suoraan. Älä häiritse massiivisia osinkotuottoja. Valitse sen sijaan oikeat johtoryhmät ja laatuominaisuudet nykyisten suuntausten perusteella. Harkitse voimakkaasti julkisesti noteerattuja REIT: itä muihin kuin kaupankäynnin kohteena oleviin REIT: eihin. Muista myös kiinnittää huomiota korkoihin. (Lisätietoja: Mitä eroa REIT: n ja kiinteistörahaston välillä on ?)
