Yksimielisyys on, että hyvin tasapainotettu salkku, jossa on noin 20–30 osaketta, hajauttaa suurimman määrän epäsystemaattisia riskejä. Koska yksi sijoitusrahasto sisältää usein viisinkertaisen määrän osakkeita, tarkoittaako tämä, että yksi rahasto riittää?
Sijoitusrahastot: Kuinka monta on liian monta?
Äänestä "Kyllä"
"Kyllä" -teorian puolustajat viittaavat siihen, että osakepääomasijoittajat ostavat laajan indeksirahaston, kuten Vanguard Total Stock Market Index Fund -rahaston, ja anna aikaa tehdä työnsä. Jopa sijoittajat, jotka haluavat altistumisen sekä osakkeille että joukkovelkakirjalainoille, voivat saada halutun omaisuuseränsä ostamalla yhden tasapainoisen rahaston. ( Tietoja varojen allokoinnista , katso 5 tietävää omaisuuden allokoinnista .)
Äänestä "ei"
Osakepuolella toiset huomauttaisivat, että yksi rahasto ei pysty tarjoamaan riittävää riskiä kansainvälisille sijoituksille. Argumentti on, että globaali rahasto tarjoaa vähän kaikkea, mutta ei tarpeeksi. Tästä eteenpäin väitetään, että kotimarkkinoilla sijaitsevat tukikohdat kattavat suuren pääoman ehtoisen kotimaisen rahaston ja pienen pääoman kotimaisen rahaston. Kansainvälinen rahasto, enintään ehkä kaksi, kattaa kansainvälisen rintaman. Kaksi rahastoa kannattavat valitsevat yhden rahaston kehittyneiltä ulkomarkkinoilta, kuten Eurooppa, ja toisen kehittyviltä markkinoilta, kuten Tyynenmeren alue tai Latinalainen Amerikka. Jos halutaan korkosidonnaisuus, kotimainen joukkovelkakirjarahasto lisätään joukkoon, jolloin lasku lasketaan kuuteen rahastoon.
Entä tyylilaatikko?
Perinteinen sijoitusrahastojen tyylilaatikko koostuu yhdeksästä sijoitusluokasta, jotka edustavat kotimaisia osakkeita. Nämä luokat perustuvat markkina-arvoon (mikro, pieni, keskisuuri, iso jne.) Ja sijoitustyyliin (arvo, sekoitettu, kasvu). Joukkovelkakirjalainalaatikossa on samalla tavalla kolme maturiteettiluokkaa (lyhytaikainen, keskipitkä ja pitkäaikainen) ja kolme luokkaa luottoluokitusta (korkea, keskitaso ja matala). Sijoittaja ei tarvitse rahastoa kaikissa osake- ja joukkovelkakirjalajeissa. Voidaan valita muutamia rahastoja, jotka sopivat parhaiten sijoittajan varojen allokointia ja riskin tuottoa koskeviin vaatimuksiin. (Lisätietoja tyylilaatikosta on luvussa Rahastosäätiön tyylilaatikon ymmärtäminen .)
Monipuolistamisen haittapuoli
Vaikka sijoitusrahastot ovat suosittuja ja houkuttelevia sijoituksia, koska ne tarjoavat altistumisen useille osakkeille yhdessä sijoitusvälineessä, liikaa hyvää voi olla huono idea.
Liian monien rahastojen lisääminen luo yksinkertaisesti kalliin indeksirahaston. Tämä ajatus perustuu siihen tosiseikkaan, että liian monien rahastojen omistus heikentää minkä tahansa yksittäisen rahaston vaikutusta tulokseen, kun taas useiden rahastojen kustannussuhteet lisäävät yleensä keskimääräistä suuremman määrän. Lopputuloksena kustannussuhteet nousevat, kun taas suorituskyky on usein keskinkertainen. (Jos haluat jatkaa lukemista liiallisen monipuolistamisen suhteen, katso Liian monipuolistumisen vaarat .)
Ei maagista numeroa
Vaikka satoja sijoitusrahastojen tarjoajia tarjoaa tuhansia rahastoja, portfoliosi ei ole maagista "oikeaa" määrää sijoitusrahastoja. Huolimatta siitä, että ammattilaiset eivät ole päässeet sopimukseen rahastojen riittävyydestä, melkein kaikki ovat yhtä mieltä siitä, että kymmeniä osuuksia ei tarvita. Itse asiassa jopa monet sijoitusrahastoyhtiöt mainostavat nyt elinkaarirahastoja, jotka koostuvat sijoitusrahastosta, joka sijoittaa useisiin kohderahastoihin. Käsite on yksinkertainen: Valitse yksi elinkaarirahasto, laita kaikki rahat siihen ja unohda se eläkeiän saavuttamiseen saakka. Näillä rahastoilla, joita kutsutaan myös "ikäperusteisiksi rahastoiksi" tai "tavoitepäivän rahastoiksi", on luontainen vetovoima, jota on vaikea voittaa. (Jos haluat lisätietoja elinkaarirahastoista, katso Kohde-päivärahastot Hyödyt ja haitat .)
Oman sijoitusrahastoportfolion luominen
Kun olet määrittänyt rahastojen yhdistelmän, jota haluat harkita, vertaa niiden taustalla olevia omistusosuuksia. Jos kahdella tai useammalla rahastolla on merkittäviä päällekkäisyyksiä, osa näistä rahastoista voidaan eliminoida. Ei ole mitään hyötyä olla useista rahastoista, joilla on samat taustalla olevat osakkeet.
Seuraavaksi tarkastellaan kulusuhteita. Kun kahdella rahastolla on samanlaisia omistuksia, siirry halvempaan valintaan ja poista toinen rahasto. Jokainen palkkioihin tallennettu penniäkään on vielä yksi penniä, joka toimii sinulle. Jos työskentelet nykyisen salkun kanssa sen sijaan, että rakentaisit sitä tyhjästä, poista rahastoista, joiden saldot ovat liian pieniä vaikuttaakseen koko salkun suorituskykyyn. Jos sinulla on kolme suuren koron rahastoa, siirrä rahat yhteen rahastoon. Johtamiseen liittyviin kuluihin käytetty määrä todennäköisesti vähenee ja monipuolistumisen taso pysyy samana.
Lisätietoja salkkuista on ohjekirjassa Salkun rakentaminen ja kuinka salkun laiskuus kannattaa .
