Super-suojauksen määritelmä
Supersuojaus on strategia, joka suojaa positioita itserahoittavalla kaupankäynnin suunnitelmalla. Se käyttää alinta salkkua, joka voidaan maksaa, siten, että sen arvo on suurempi tai yhtä suuri kuin tietyllä tulevaisuuden hetkellä.
HAJOAMINEN YLÖSuojaus
Suojausjärjestely rajoittaa kohde-etuuden sijoitusriskiä käyttämällä optioita tai futuureja. Ne ostetaan kohde-etuuden vastakkaisissa positioissa tietyn määrän voiton lukitsemiseksi. Portfolio A: n ylimääräinen suojaushinta vastaa pienintä määrää, joka on maksettava hyväksyttävästä salkusta B tällä hetkellä, jotta B: n arvo on tietyssä tulevaisuuden kohdassa ainakin yhtä suuri kuin A. kokonaismarkkinoilla, super-suojaushinta vastaa alkuperäisen salkun suojauksen hintaa. Epätäydellisillä markkinoilla, kuten optioita, tällaisen strategian kustannukset voivat osoittautua liian korkeiksi. Akateemikot ovat tutkineet ajatusta supersuojauksesta; se on kuitenkin teoreettinen ihanne ja sitä on vaikea toteuttaa todellisessa maailmassa.
Supersuojaus ja alisuojaus
Alisuojaushinta on suurin arvo, joka voidaan maksaa siten, että kaikissa mahdollisissa tilanteissa tietyssä tulevaisuuden vaiheessa sinulla on toinen salkku, jonka arvo on alkuperäistä pienempi tai yhtä suuri. Alisuojausten ja super-suojausten hintojen luomat ylemmät ja alemmat raja-arvot ovat välimiesmenettelyn rajoja, esimerkki edullisista rajoituksista.
Super-suojaus- ja omarahoitussalkku
Super-suojaushinnan hyväksymisjoukko (hyväksyttävä tulevaisuuden nettovarallisuusjoukko) on omarahoituskannan arvojoukkojen negatiivinen päätehetkellä.
Omarahoituskanta on tärkeä käsite rahoitusmatematiikassa. Salkku on itserahoittava, jos rahaa ei ole ulkoisesti lisätty tai nostettu. Toisin sanoen uuden omaisuuden hankinta on rahoitettava vanhan myynnillä.
Omarahoituskanta on toistuva salkku. Matemaattisessa rahoituksessa tietyn omaisuuserän tai kassavirtasarjan toistuva salkku on samojen ominaisuuksien omaisuussalku.
Omaisuuserä tai velka huomioon ottaen tasapainottavaa toistuvaa salkkua kutsutaan suojaukseksi (se voi olla staattinen tai dynaaminen), ja tällaisen salkun rakentamista (myymällä tai ostamalla) kutsutaan suojaukseksi (staattinen tai dynaaminen). Käytännössä replikoivat salkut ovat harvoin, jos koskaan, tarkkoja replikaatioita. Lisäksi on luottoriskiä ja dynaaminen toisto on epätäydellinen, koska todelliset hintojen muutokset eivät ole äärettömiä ja suojausmuutoksen transaktiokustannukset eivät ole nollia.
