Mikä on positiivinen palaute?
Positiivinen palaute tai positiivinen palautussilmukka on itsestään pysyvä sijoituskäyttäytymismalli, jossa lopputulos vahvistaa alkuperäistä tekoa. Tämä voi vaikuttaa suuresti tuottavuuteen.
KeyTakeaways
- Positiivinen palaute tai positiivisen palautteen silmukka on itsestään pysyvä sijoituskäyttäytymismalli, jossa lopputulos vahvistaa alkuvaihetta. Positiivinen palaute viittaa sijoittamisen yhteydessä usein sijoittajien taipumukseen osoittaa karjan mentaliteettia, joka voi toisinaan siirtyä irrationaaliseen liiallisuuteen ostaessaan tai myytäessä omaisuutta.Jos positiivisen palautteen sykli jatkuu liian kauan, sijoittajien innostus voi johtaa irrationaaliseen ylenmääräisyyteen, joka voi saostaa omaisuuskuplia, jotka johtavat lopulta markkinoiden kaatumiseen.
Positiivisen palautteen ymmärtäminen
Positiivinen palaute viittaa käyttäytymismalliin, jossa alkuperäisestä toiminnasta, kuten kannattavan kaupan toteuttamisesta, saatu positiivinen lopputulos antaa sijoittajalle itseluottamuksen ryhtyä muihin vastaaviin toimiin toivoen, että myös niiden lopputulos on positiivinen.
Vaikka nämä lisätoimet voivat myös johtaa myönteisiin tuloksiin, nämä käytökset johtavat usein kielteisiin tuloksiin, jos ne jätetään huomioimatta. Sijoittaja, joka saa välittömän voiton osakekaupan jälkeen, voi yliarvioida omat kykynsä toteuttaa kyseistä osakekauppaa ja aliarvioida onnea tai liitännäismarkkinaolosuhteita. Jatkossa tämä voi johtaa ylimääräiseen luottamukseen ja mahdollisesti virheisiin sijoituspäätöksiä tehtäessä.
Positiivinen palaute viittaa sijoittamisen yhteydessä usein sijoittajien taipumukseen osoittaa karja-ajattelutapaa, joka voi toisinaan levittää irrationaalista ylenmääräistä omaisuutta ostettaessa tai myytäessä.
Lauman mentaliteetti, joka saa sijoittajat myymään markkinoiden laskussa ja ostamaan kasvaessa, on esimerkki positiivisen palautteen kokonaisvaikutuksista. Toisin sanoen positiivinen palaute on keskeinen syy siihen, että markkinoiden laskusuuntaukset johtavat usein edelleen markkinoiden laskuun ja korotukset johtavat usein lisäkorotuksiin sen sijaan, että ne palaavat rationaaliselle tasolle.
Esimerkiksi arvopapereiden kysynnän noustessa arvopapereiden hinnat nousevat. Tämä nousu saattoi kannustaa sijoittajia ostamaan kyseisen arvopaperin siinä toivossa, että he voivat hyötyä hintojen nousun jatkumisesta, mikä lisää entisestään kyseisen arvopaperin kysyntää.
Kun positiivisen palautteen sykli jatkuu liian kauan, sijoittajien innostus voi johtaa irrationaaliseen ylenmääräisyyteen, mikä voi saostaa omaisuuskuplia, jotka johtavat lopulta markkinoiden kaatumiseen.
Positiivinen palaute ja muut sijoittajien puolueellisuudet
Vahvistuspoikkeama on yleinen sijoittajan puolueellisuus, joka on hyvin samanlainen kuin positiivinen palaute. Näissä tapauksissa sijoittajat kiinnittävät enemmän huomiota tietoihin, jotka tukevat heidän omia mielipiteitään ja jättävät samalla ristiriidassa olevat mielipiteet. Upea tapa sijoittajille välttää tätä puolueellisuutta on etsiä tietoa, joka on ristiriidassa heidän sijoitustyönsä kanssa, heidän näkemyksensä laajentamiseksi. Tällä tavoin he voivat ymmärtää, että markkinat ovat mukana positiivisen palautteen piirissä, ja tehdä rationaalisia päätöksiä sijoituksen tai sijoituksen koosta.
Toinen positiiviseen palautteeseen liittyvä kognitiivinen puolue on trendiä jahtaava puolue. Huolimatta siitä, että kuulimme varoituksen jokaisesta sijoitusmahdollisuudesta, monet sijoittajat uskovat virheellisesti, että menneisyys on osoitus tulevaisuuden sijoitustoiminnan tuloksesta. Sijoitustuotteet, jotka ovat saaneet hyötyä positiivisesta palautteen kierrosta, voivat lisätä mainontaansa, kun aikaisempi tuotto on korkea näiden vääristymien hyödyntämiseksi, joten sijoittajien on tärkeää ottaa askel taaksepäin ja tarkastella objektiivisesti tulevaisuuden todennäköistä tuottoa.
Paras tapa välttää nämä puolueellisuudet on kehittää järkevä kauppasuunnitelma ja mitata sen tuloksia ajan myötä. Tällä tavoin sijoittajat voivat luottaa siihen, että heidän kehittämänsä järjestelmä toimii odotetulla tavalla, ja välttää houkutusta kohdistaa tulokset ulkoisiin syihin.
