Pääasiallisten edustajien ongelmat ja moraaliset vaarat liittyvät toisiinsa siten, että yksi aiheuttaa toisen. Päämiehen ongelmat ilmenevät, kun yksikön päällikkö palkkaa yrityksen tai yksittäisen työntekijän suorittamaan nimetyt tehtävät, joilla on taipumus hyötyä yksinomaan päämiehelle ja kilpailemaan tehtävien suorittamista pyydetyn yrityksen tai työntekijän etujen kanssa.
Kun tällainen tilanne syntyy, syntyy moraalisia vaaroja. Moraaliseen vaaroihin sisältyy tyypillisesti tietoja, jotka yritys on antanut tekeessään sopimusta toisen yrityksen kanssa, tai edustajaa, joka on tarkoituksellisesti vinoutunut tai muutettu yrittämään saada voittoa sopimuksesta. Haastava sopimus on kirjanpidollinen ehto sopimukselle, jonka maksaminen yritykselle maksaa enemmän kuin yritys saa vastineeksi. Asiamies joutuu tilanteeseen, jossa hänet pakotetaan noudattamaan epäedullisia sopimusehtoja pelkääessään menettää liiketoimensa. Asiamiehelle on saattanut tarjota myös liian houkuttelevia kannustimia kieltäytyä, mikä johti häntä tekemään hänelle kalliita päätöksiä, jotka hyötyvät päämiehelle.
Moraalinen vaara voi syntyä milloin tahansa sopimuksen tekeminen kahden yksikön välillä. Vaikka sopimukseen on päästy, kumpikin osapuoli voi päättää toimia vääristyneellä tavalla. Selvä esimerkki moraaliriskistä tapahtuu, kun myyjälle maksetaan korvaus tuntihinnalla ilman palkkiota. Tässä tilanteessa myyjä voi olla taipuvainen panostamaan vähemmän suorituskykyyn, koska palkkataso ei muutu siitä huolimatta, kuinka kovaa hän työskentelee. Tyypillisesti tämäntyyppinen tilanne voidaan välttää muuttamalla palkkarakennetta siten, että siihen sisältyy sekä tuntipalkka että palkkio tulospalkkiona. Tämä osoittautuu myönteiseksi sekä yritykselle että työntekijälle tässä skenaariossa.
