Mikä on hinta-tulosuhde?
Hinta / voitto-suhde (P / E), jota joskus kutsutaan "monikertaiseksi", mittaa yrityksen osakekurssin verrattuna osakekohtaiseen tulokseen (EPS). P / E: tä käytetään yleisesti perustavanlaatuisessa analyysissä arvostusmittarina. Analyytikot ja perustaissijoittajat käyttävät sitä määrittäessään, onko yhtiön osakekurssi sopiva verrattuna yhtiön tuottamaan osakekohtaiseen tulokseen (EPS).
Jos yrityksellä on korkea P / E-suhde, sijoittajat ovat valmiita maksamaan osakekannastaan korkeamman hinnan tulokseensa verrattuna. Esimerkiksi ABC-yhtiön P / E-suhde on 12. Siksi sijoittaja on valmis maksamaan 12 dollaria jokaisesta ansaittavasta dollarista. Suhde 2 tarkoittaa, että sijoittaja on valmis maksamaan 2 dollaria jokaisesta yrityksen ansaitsemasta dollarista.
Yleensä korkeat P / E-suhteet osoittavat, että yhtiön osake on yliarvostettu, kun taas alhainen P / E-suhde osoittaa, että yhtiön osake on aliarvostettu. Pelkästään P / E-suhde ei tarjoa kokonaisvaltaista kuvaa yhtiön osakkeiden arvosta. Tämä suhde yhdessä muiden mittareiden ja tutkimuksen kanssa voi antaa sijoittajille mahdollisuuden tehdä järkeviä, koulutettuja päätöksiä yrityksen osakearvosta.
Avainsanat
- Hinta / tuotto-suhde (P / E) on arvonmuutos, joka mittaa yrityksen osakekurssin suhteessa sen tulokseen.Sijoittajat tarkistavat tuottoprosenttiarvon määrittääkseen, onko yrityksen osakekurssi aliarvostettu vai yliarvostettu.P / E Suhde osoittaa hinnan, jonka sijoittaja on valmis maksamaan dollarin mukaan yrityksen tuloista. Vähittäiskaupan keskimääräinen jäljellä oleva tuotto / hyöty -suhde tammikuussa 2019 oli 20, 54.
Vähittäiskaupan keskimääräisen tuottoprosentin ymmärtäminen
NYU: n Stern School of Business julkaisee P / E-tiedot eri toimialoilta, mukaan lukien vähittäiskauppa. Vähittäiskauppa jaetaan seitsemään luokkaan: auto-, rakennustarvike-, jakelija-, yleis-, päivittäistavara- ja ruoka-, verkko- ja erikoislinjojen vähittäiskauppayritykset.
NYU: n Stern Schoolin mukaan tammikuusta 2019 lähtien ja käyttämällä 12 kuukauden loppua koskevia tietoja vähittäiskaupan keskimääräinen p / e-suhde on 20, 54. Tämä arvo vaihtelee alimmasta 11, 74: stä, joka on autojen vähittäismyyntiyritysten keskiarvo, korkeimpaan 38, 96, joka on online-vähittäiskauppayritysten keskiarvo.
Eri toimialat voivat laskea tulonsa eri tavalla ja eri aikoina, joten eri toimialojen yritysten P / E-suhteiden vertailu ei ehkä ole sopivaa.
Rakennustarvikkeiden vähittäiskauppayritysten keskimääräinen P / E-suhde on 27, 48, yleisen vähittäiskaupan yritysten keskimäärin 18, 48, päivittäistavarakaupan ja ruokakaupan keskimäärin 12, 67, vähittäismyyjien keskimäärin 18, 93 ja erikoislinjojen vähittäiskaupan yritysten keskimäärin P / E-suhde 15, 49.
Vähittäiskaupan keskimääräinen P / E-suhde lasketaan aritmeettisen keskiarvon perusteella. Vähittäiskaupan P / E-suhde lasketaan seuraavasti (11, 74 + 27, 48 + 18, 93 + 18, 48 + 12, 67 + 38, 96 + 15, 49) / 7. Tämä keskiarvo sisältää suuryritykset, kuten Walmart, Costco Wholesale Corporation, Dollar Tree Incorporated ja Home Varikko.
