Mikä on epäonnistumisen (POF) mahdollisuus?
Epäonnistumismahdollisuudet (POF) Korot ovat todennäköisyyttä, että eläkeläiselle loppuu rahat ennenaikaisesti tietyn eläkesalkun poistostrategian vuoksi. Eläkekannan mahdollisuus epäonnistumisasteesta riippuu elinajanodotteesta, eläkeläisten vetäytymisasteesta, salkun omaisuuden allokoinnista ja salkun sijoitusten epävakaudesta. Epäonnistumisasteen mahdollisuus tunnetaan myös pilaantumisen todennäköisyytenä.
Epäonnistumismahdollisuuksien (POF) ymmärtäminen
Epäonnistumisasteesta on tullut entistä tärkeämpää eläkeläisille, koska keskimääräinen elinajanodote on lisääntynyt ja työntekijät viettävät enemmän elämäänsä eläkkeellä. Trinity-yliopiston finanssiprofessorien Philip L. Cooleyn, Carl M. Hubbardin ja Daniel T. Walzin kirjoittamassa laajasti viitattuun, vuonna 1998 tehtyyn tutkimukseen eläkesäästöjen vetäytymisasteesta havaittiin, että yli 6%: n vetäminen eläkekannasta johti merkittäviin epäonnistumisasteisiin. Kirjailijoiden havaitsemissa epäonnistumisasteissa oli jopa optimaalinen salkku ja ilman veroja, kuluja tai palkkioita - olosuhteita, joita ei todennäköisesti ole todellisessa maailmassa. Miksi? Koska eläkeläiset eivät pysty hallitsemaan markkinoiden epävakauden kaltaisia tekijöitä ja koska osa portfolioistaan väistämättä menetetään veroihin ja palkkioihin, heidän on käytettävä varovaista nostoprosenttia, selvästi alle 6%, epäonnistumisen mahdollisuuden minimoimiseksi.
Avainsanat
- Epäonnistumisen mahdollisuus, jota kutsutaan myös "tuhoamismahdollisuudeksi", koskee vain eläkeläisiä, joilla on eläkesalkkuja. Eläkeläisen rahoituskannan epäonnistumisasteessa on monia tekijöitä, mukaan lukien tapa, jolla varat sijoitetaan (esimerkiksi osakkeet tai joukkovelkakirjat), eläke salkunomistajan odotukset ja nostoprosentti.Sijoituksista riippuen joillakin eläkesalkuilla voi olla suurempi epäonnistumismahdollisuus kuin toisilla. Osakemarkkinoilla on tärkeä rooli epäonnistumisasteiden mahdollisuudessa.
Turvalliset vetäytymishinnat ja epäonnistumisen mahdollisuus
Turvallisena vetäytymisasteena pidetään usein 4 prosenttia, mutta jopa tällä prosentilla on liian korkea epäonnistumismahdollisuus tietyissä taloudellisissa olosuhteissa. Eläkeläinen, joka pitää suuren osan osakekannastaan sijoitettuna osakkeisiin eläkkeelle siirtymisen aikana ja kokee erinomaiset osakemarkkinoiden tuotot tuona aikana, saattaa pystyä nostamaan turvallisesti 4 prosenttia tai jopa enemmän ilman, että rahalla loppuu. Silti jos taloudessa tapahtuu pitkäaikainen taantuma, jopa normaalisti konservatiivisella 3%: n vetäytymisasteella voi olla suuri epäonnistumisen todennäköisyys.
Yksi nyrkkisääntö on vähentää nostoprosenttia, kun salkussa on 25% mahdollisuus epäonnistumiseen.
Sijoitusten volatiliteetti lisää myös epäonnistumisen mahdollisuutta. Vaikka riskisemmät sijoitukset ansaitsevat korkeamman tuoton, tuottoa ei taata. Et voi elää tarpeeksi kauan ajaaksesi laskussa riskialttiimpaan sijoituksesi. Silti olet melkein vakuuttunut siitä, että portfolion arvo vaihtelee enemmän riskialttiimmassa sijoituksessa, mikä tekee vaikeammaksi arvioida prosenttimäärän, jonka voit turvallisesti nostaa vuosittain.
Rahoitusasiantuntijat, jotka kannattavat dynaamista päivitystä, salkun peruuttamisen hallintomenetelmää, suosittelevat nostoprosentin säätämistä olosuhteiden muuttuessa minimoimaan epäonnistumisen mahdollisuus sen sijaan, että käytettäisiin samaa “turvallista” nostoprosenttia, riippumatta siitä, mitä tapahtuu.
