Mikä on sopiva (sopivuus)?
Sijoituksen on täytettävä FINRA-säännössä 2111 esitetyt soveltuvuusvaatimukset ennen kuin yritys suosittelee sitä sijoittajalle. Suurimmassa osassa maailmaa finanssialan ammattilaisilla on velvollisuus ryhtyä toimiin, joilla varmistetaan sijoituksen sopivuus asiakkaalle. Esimerkiksi Yhdysvalloissa Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) valvoo ja valvoo näitä sääntöjä. Soveltuvuusstandardit eivät ole samoja kuin fiduciary-vaatimukset.
Avainsanat
- Sijoituksen on täytettävä FINRA-säännön 2111 mukaiset soveltuvuusvaatimukset ennen kuin yritys suosittelee sitä sijoittajalle.Soveltuvuus riippuu sijoittajan tilanteesta FINRA-ohjeiden perusteella. Soveltuvuusstandardit eivät ole samoja kuin tytäryhtiövaatimukset.
Soveltuvuuden ymmärtäminen
Jokaisen sijoittajan kanssa tekemisissä olevan rahoitusyrityksen tai yksityishenkilön on vastattava kysymykseen "Onko tämä sijoitus sopiva asiakkaalleni?" Yrityksellä tai siihen assosioituneella henkilöllä on oltava oikeudellisesti kohtuullinen perusta tai suuri luottamus siihen, että vakuus, jota ne tarjoavat sijoittajalle, vastaa sijoittajan tavoitteita, kuten riskinkantokyky, kuten heidän sijoitusprofiilissaan todetaan.
Sekä talousneuvojien että välittäjien on täytettävä soveltuvuusvelvoite, mikä tarkoittaa suositusten antamista, jotka ovat sopusoinnussa kohde-asiakkaan etujen kanssa. Rahoitusalan sääntelyviranomainen (FINRA) sääntelee kummankin tyyppisiä rahoituslaitoksia standardeilla, jotka edellyttävät niiden antavan asiaankuuluvat suositukset asiakkailleen. Välittäjä, tai välittäjä, toimii kuitenkin myös välittäjäyrityksen puolesta, minkä vuoksi soveltuvuuskäsitys oli määriteltävä suojaamaan sijoittajia saalistuskäytännöiltä.
FINRA-säännön 2111 mukaan asiakkaan sijoitusprofiili " sisältää muun muassa asiakkaan ikän, muut sijoitukset, taloudellisen tilanteen ja tarpeet, veroaseman, sijoituskohteet, sijoituskokemuksen, sijoitusajan, horisontaalitarpeet, riskinkantokyvyn ", muun muassa tiedot. Välittäjän tai muun säännellyn yrityksen sijoitussuositus laukaisee tämän säännön automaattisesti.
Mikään sijoitus, paitsi suorat huijaukset, eivät ole luontaisesti sopivia tai sopimattomia sijoittajalle. Soveltuvuus riippuu sijoittajan tilanteesta FINRA-ohjeiden perusteella. Esimerkkinä voidaan mainita, että 95-vuotiselle leskelle, joka elää kiinteätuottoisina, spekulatiiviset sijoitukset, kuten optiot ja futuurit, penniäkään vastaavat osakkeet, ovat erittäin sopimattomia. Leskillä on alhainen riskinkantokyky sijoituksiin, jotka voivat menettää pääoman. Toisaalta toimitusjohtaja, jolla on merkittävä nettovarallisuus ja sijoituskokemus, saattaa olla mukava ottaa nämä spekulatiiviset sijoitukset osana salkkuaan.
Sijoittajatyypistä riippumatta soveltuvuusvaatimukset kattavat epänormaalin korkeat transaktiokustannukset ja kohtuuttoman salkun liikevaihdon, jota kutsutaan kaatamiseksi, palkkioiden tuottamiseksi.
Soveltuvuus vs. varapuheenjohtajavaatimukset
Ihmiset voivat sekoittaa termit soveltuvuus ja fiduciary. Molemmat pyrkivät suojelemaan sijoittajaa ennakoitavalta vahingolta tai liialliselta riskiltä. Sijoittajien hoidon standardit ovat kuitenkin erilaisia. Sijoitusten haltija on henkilö, jolla on laillinen vastuu jonkun toisen rahan hallinnasta. Sijoitusneuvojat, jotka ovat yleensä palkkiopohjaisia, sitoutuvat uskotusstandardeihin. Välittäjäkauppiaiden, joille tavallisesti maksetaan palkkiot, on yleensä täytettävä vain soveltuvuusvelvoite.
Taloudellisella neuvonantajalla on velvollisuus suositella sopivia sijoituksia samalla, kun se noudattaa edelleen fiduciary-vaatimuksia. Standardit edellyttävät, että neuvonantajat asettavat asiakkaan edut yrityksen tai yrityksen etujen yläpuolelle. Esimerkiksi neuvonantaja ei voi ostaa arvopapereita tililleen ennen suositusta tai ostamista asiakkaan tilille. Uskonnolliset standardit kieltävät myös sellaisten kauppojen tekemisen, jotka voivat johtaa korkeampien palkkioiden maksamiseen neuvonantajalle tai heidän sijoituspalveluyritykselle.
Neuvonantajan on käytettävä tarkkoja ja täydellisiä tietoja ja analyysejä antaessaan asiakkaalle sijoitusneuvontaa. Eturistiriitojen välttämiseksi edunvalvoja paljastaa mahdolliset ristiriidat asiakkaalle ja asettaa sitten asiakkaan edut ennen omia. Lisäksi neuvonantaja aloittaa kaupat parhaan toteutusstandardin nojalla, jolloin he työskentelevät suorittaakseen kaupan edullisimmin ja tehokkaimmin.
