Mikä on markkinaindeksi?
Markkinaindeksi on hypoteettinen sijoitussalkku, joka edustaa finanssimarkkinoiden segmenttiä. Indeksiarvon laskeminen perustuu kohde-etuuksien hintoihin. Joillakin indekseillä on arvoja, jotka perustuvat markkinakaton painotukseen, tulojen painotukseen, kelluvaan painotukseen ja peruspainotukseen. Painotus on menetelmä indeksin kohteiden yksittäisten vaikutusten säätämiseksi.
Sijoittajat seuraavat erilaisia markkinaindeksejä arvioidakseen markkinoiden liikkeitä. Kolme suosituinta osakeindeksiä Yhdysvaltojen markkinoiden kehityksen seuraamiseksi ovat Dow Jones, S&P 500 ja Nasdaq Composite. Joukkovelkakirjamarkkinoilla Bloomberg Barclays on johtava markkina-indeksien tarjoaja. Yhdysvaltain aggregoitujen joukkovelkakirjamarkkinaindeksi on yksi suosituimmista Yhdysvaltain joukkovelkakirjalainojen välityspalvelimista. Sijoittajat eivät voi sijoittaa suoraan indeksiin, joten näitä salkkuja käytetään laajasti vertailuarvoina tai indeksirahastojen kehittämiseen.
Markkina-indeksi
Markkina-indeksien ymmärtäminen
Markkinaindeksit mittaavat tietyillä markkinaominaisuuksilla varustetun omistussalkun arvoa. Jokaisella indeksillä on oma menetelmä, jonka indeksin tarjoaja laskee ja ylläpitää. Indeksimenetelmiä painotetaan tyypillisesti joko hinnalla tai markkinakatolla. Useat sijoittajat käyttävät markkinaindeksejä seuratakseen rahoitusmarkkinoita ja hallitakseen sijoitussalkkuaan. Indeksit ovat vahvasti juurtuneet sijoitusten hallintaan. Rahastot käyttävät niitä vertailuarvoina suoritusvertailuihin ja johtajat käyttävät niitä perustana sijoitettavien indeksirahastojen luomiseen.
Avainsanat
- Markkina-indeksit tarjoavat laajan edustavan sijoituskannan.Menetelmät yksittäisten indeksien rakentamiseksi vaihtelevat, mutta melkein kaikki laskelmat perustuvat painotettuun keskimääräiseen matematiikkaan.Indeksejä käytetään vertailuarvoina markkinasegmenttien liikkeen ja suorituskyvyn mittaamiseen.Sijoittajat käyttävät indeksejä perustana sijoitussalkku tai passiivinen indeksi.
Hakemistomenetelmät
Jokaisella indeksillä on oma menetelmä indeksin arvon laskemiseksi. Painotettu keskimääräinen matematiikka on ensisijaisesti perustana indeksilaskelmille, koska arvot johdetaan koko salkun arvon painotetusta keskiarvosta. Sellaisenaan hintapainotettuihin indekseihin vaikuttavat suuresti muutokset omistuksissa, joiden hinta on korkein. Markkinakattopainotteisiin indekseihin vaikuttavat eniten suurimpien osakkeiden muutokset, ja siten painotusominaisuuksista riippuen.
Indeksit vertailuindeksinä
Hypoteettisena omistusportfoliona indeksit toimivat vertailuvertailuina useisiin tarkoituksiin rahoitusmarkkinoilla. Kuten mainittiin, Dow Jones Industrial Average, S&P 500 ja Nasdaq Composite ovat kolme suosittua yhdysvaltalaista indeksiä. Nämä kolme indeksiä sisältävät Yhdysvaltojen 30 suurinta osaketta markkinakaton mukaan, 500 suurinta osaketta ja kaikki Nasdaq-pörssin osakkeet. Koska ne sisältävät joitain Yhdysvaltojen merkittävimmistä osakkeista, nämä vertailuarvot voivat olla hyvä esitys Yhdysvaltojen kokonaispörssistä.
Muilla indekseillä on tarkempia ominaisuuksia, jotka luovat suppeammin kohdennetun markkinatutkimuksen. Indeksit voivat edustaa mikrosektoreita tai maturiteettikorkoa. Indeksit voidaan myös luoda edustamaan maantieteellistä markkinasegmenttiä, kuten sellaisia, jotka seuraavat Yhdistyneen kuningaskunnan ja Euroopan kehittyviä markkinoita tai osakkeita, kuten FTSE 100.
Sijoittajat voivat halutessaan rakentaa salkun, jolla on hajautettu riski useille indekseille tai yksittäisille osuuksille useista indekseistä. Ne voivat myös käyttää vertailuarvoja ja tulosta seuratakseen sijoituksia segmenteittäin. Jotkut sijoittajat jakavat sijoitussalkunsa tiettyjen segmenttien tuottojen tai odotettavissa olevien tuottojen perusteella. Lisäksi erityinen indeksi voi toimia vertailuarvona salkulle tai sijoitusrahastolle.
Indeksirahastot
Institutionaaliset rahastonhoitajat käyttävät vertailuarvoja välityspalkkiona rahaston yksilölliselle tulokselle. Kullakin rahastolla on esitteessään keskusteltu vertailuindeksi, joka esitetään tulosraportoinnissa, joka tarjoaa avoimuutta sijoittajille. Rahastojen vertailuindeksejä voidaan käyttää myös arvioimaan rahastonhoitajien korvauksia ja tulosta.
3. heinäkuuta 1884
Päivämäärä, jolloin Charles Dow julkaisi maailman ensimmäisen osakeindeksin, Dow Jones Transportation -indeksin. Indeksi koostui 11 kuljetusvarastosta, joista yhdeksän rautatieyhtiötä.
Institutionaaliset rahastonhoitajat käyttävät indeksejä myös perustaksi indeksirahastojen luomiseen. Yksittäiset sijoittajat eivät voi sijoittaa indeksiin ostamatta yksittäisiä omistuksia, mikä on kaupankäynnin kannalta yleensä liian kallista. Siksi indeksirahastoja tarjotaan edullisena tapana sijoittajille sijoittaa kokonaisvaltaiseen indeksisalkkuun saadakseen altistumisen valitsemalleen tietylle markkinasegmentille. Indeksirahastot käyttävät indeksin replikaatiostrategiaa, joka ostaa ja pitää kaikki indeksin komponentit. Jotkut hallinto- ja kaupankäyntikulut sisältyvät edelleen rahaston kulusuhteeseen, mutta kustannukset ovat paljon alhaisemmat kuin aktiivisesti hoidetun rahaston palkkiot.
Esimerkkejä oikeasta maailmasta
Joitakin markkinoiden johtavia indeksejä ovat:
- S&P 500Dow Jones teollisuuden keskiarvoNasdaq CompositeS & P 100Russell 1000S & P 400Russell Mid-CapRussell 2000S & P 600U.S. KokonaisvelkakirjamarkkinatGlobal Kokonaisvelkakirjamarkkinat
Sijoittajat päättävät usein käyttää indeksiä sijoittamalla yksittäisiin osakeomistuksiin hajautetussa salkussa. Sijoittaminen indeksisalkkuun voi olla hyvä tapa optimoida tuotot ja tasapainottaa riskiä. Esimerkiksi sijoittaja, joka pyrkii rakentamaan tasapainoisen yhdysvaltalaisten osakkeiden ja joukkovelkakirjalainojen salkun, voisi sijoittaa 50% varoistaan S&P 500 ETF: ään ja 50% yhdistelmälainaindeksiin ETF.
Sijoittajat voivat myös päättää käyttää markkinaindeksirahastoja sijoittaakseen kehittyville kasvusektoreille. Joitakin suosittuja nousevia kasvuindeksejä ja vastaavia ETF-indeksejä ovat seuraavat:
- S&P: n globaalin puhtaan energian indeksi, iShares: n globaalin puhtaan energian indeksi (ICLN) Reality Shares NASDAQ Blockchain Economy Index, Reality Shares Nasdaq NexGen Economy ETF (BLCN) Nasdaq CTA tekoäly- ja robotti-indeksi, ensimmäinen luottamus Nasdaq-keinotekoinen älykkyys ja robotiikka ETF
