Sijoittajille tarkoitettujen kohtuullisten rahastojen määritelmä
Sijoittajille tarkoitetut kohtuulliset rahastot -sääntö otettiin käyttöön vuonna 2002 Sarbanes-Oxleylain (SOX) 308 §: n a momentin nojalla. Sijoittajille asetettiin kohtuulliset rahastot hyödyttämään sijoittajia, jotka ovat menettäneet rahaa arvopaperilakeja rikkovien yksityishenkilöiden tai yritysten laittoman tai epäeettisen toiminnan takia.
KAUPPA RAHAISET RAHASTOT Sijoittajille
Ennen reilujen rahastojen tarjoamista arvopaperi- ja pörssikomission (SEC) takaisinperimät rahat siviilioikeudellisten seuraamusten muodossa, jotka kohdistettiin sääntelyn rikkojille, maksettiin Yhdysvaltain valtiovarainministeriölle, ja SEC: llä ei ollut oikeutta jakaa näitä varoja takaisin sijoittajille. jotka uhrittiin. Pohjimmiltaan tämä säännös antoi SEC: lle mahdollisuuden lisätä siviilioikeudellisia seuraamuksia disgorgio-rahastoihin pörssinorjunta-uhrien auttamiseksi.
Tutkimus oikeudenmukaisten rahastojen tarjoamisesta
Emoryn yliopiston Urska Velikonjan suorittamassa ja vuonna 2014 Stanford Law Review -julkaisussa julkaistussa tutkimuksessa on havaittu, että SEC: n pyrkimykset korvata huijatuille sijoittajille oikeudenmukaisten rahastojen tarjoamalla ovat olleet menestyksekkäitä kuin säännöksen vastustajat ovat odottaneet. Vuodesta 2002 lähtien reilut rahastot ovat antaneet SEC: lle mahdollisuuden jakaa 14, 33 miljardia dollaria sijoittajille, joille on tehty petos. Keskimääräinen oikeudenmukainen rahamääräinen maksu on suunnilleen samansuuruinen kuin arvopaperiluokkakanteeseen liittyvä keskimääräinen ryhmäkanteen ratkaisu.
Velikonjan tutkimuksessa todettiin lisäksi, että reilut rahastot korvaavat sijoittajille erilaisia väärinkäytöksiä kuin yksityisten arvopapereiden oikeudenkäynnit. Suurimmassa osassa yksityisiä oikeudenkäyntejä korvataan sijoittajille kirjanpitopetokset, kun taas oikeudenmukaisilla rahastoilla korvataan sijoittajille, jotka ovat joutuneet kilpailunvastaisen käyttäytymisen tai kuluttajien petoksen uhreiksi. Oikeudenmukaiset rahastot ovat maksaneet korvauksia sijoittajille, joille on sattunut rahastojen ja välittäjien välisen yhteistyön, korkojen vahvistamisen, julkistamattomien palkkioiden, väärän mainonnan, myöhäisen kaupankäynnin, pumppaus-ja-dump-järjestelmien, sijoitusrahastojen markkinoiden ajoituksen ja muunlaisten arvopaperipetoksien ja manipulointien muodot..
Suurimmassa osassa näistä tapauksista uhrit eivät voi jatkaa yksityisiä riita-asioita joko siksi, ettei niihin ole pääsyä, tai epäkäytännöllisiä. Suurin osa sijoittajista, jotka saavat oikeudenmukaiset varojenjaot, eivät saa tästä syystä korvausta yksityisistä oikeudenkäynneistä; oikeudenmukaiset rahastot tarjoavat ainoat keinot saada korvauksia, ja heille maksetaan yleensä korvaus, joka on vähintään 80 prosenttia menetetystä. Velikonjan tutkimuksessa todettiin myös, että vastaajat osallistuvat todennäköisemmin oikeudenmukaiseen varojenjakoon kuin yksityisten oikeudenkäyntien aiheuttamien vahingonkorvausten maksamiseen.
