Yhä laskussa olevassa makroympäristössä, jota leimaavat Yhdysvaltojen ja Kiinan välinen kauppasota, hidastuva globaali talous, hidastuva yritysten ansaitseminen ja korkeat osakemarkkina-arvot, on monia sijoittajia, jotka haluavat turvallisuutta. "Fed-lain ollessa pidätettynä yksi tärkeimmistä väitteistä osinkoa maksaville osakkeille on kadonnut", sanoo Jeremy J. Siegel, Pennsylvanian yliopiston Wharton-koulun finanssiprofessori ja WisdomTree Investments -rahastoyhtiön sijoitusstrategian vanhempi neuvonantaja, kertoi Barron's.
Sijoituspankkitoimisto Evercore ISI -salkun strategiapäällikkö ja kvantitatiivisen tutkimuksen päällikkö Dennis DeBusschere ilmoitti Barronille, että joukkovelkakirjojen hinnat heijastavat "alhaista ja vakaata inflaatio-odotusta vähintään 10 vuoden ajan". Hän lisää: "Niin kauan kuin tämä ehto on olemassa, osakkeiden, jotka voivat maksaa merkittäviä kassavirtoja osakkeenomistajille, tulisi houkutella pääomaa."
Barron ehdottaa seitsemää osaketta, joilla on houkuttelevat osinkotuotot tai osinkojen kasvunäkymät: JPMorgan Chase & Co. (JPM), Sempra Energy (SRE), Honeywell International Inc. (HON), Microsoft Corp. (MSFT), Air Products & Chemicals Inc. (APD), McCormick & Co. Inc. (MKC) ja NextEra Energy Inc. (NEE). Seuraavassa taulukossa on pienoiskuvat luonnosta näistä osakkeista.
7 kantaa sääkauppasoihin ja muihin myrskyihin
- JPMorgan Chase, 2, 8%: n tuotto, suurin Yhdysvaltain pankki, monipuoliset yrityksetSempra, 3, 1%: n tuotto, hyödyllisyys 5-vuotisen arvostusalueen puolivälissäHoneywell, 1, 9%: n tuotto, vapaa kassavirta ja osingot kasvavatMicrosoft, 1, 5%: n tuotto, AAA-luokitus, 60% + myyntikate, nouseva osinkoAir-tuotteet, 2, 3% tuotto, vahva tuotto, jatkuva osinkojen kasvuMcCormick, 1, 5% tuotto, 33 suoraa osinkokorotusta SeuraavaEra, 2, 6% tuotto, hyödyllisyys kasvavien perinteisten ja puhtaan energian yksiköiden kanssa
Merkitys sijoittajille
"Siellä missä kasvu on hidastumassa, tässä ympäristössä on järkevää keskittyä osinkoihin tuotonlähteenä", kuten Morgan Stanleyn osakestrategia Adam Virgadamo kertoi Barronille. S&P 500 -indeksin (SPX) osinkotuotto oli 1, 93% 10. toukokuuta kohti, The Wall Street Journal -sivustolta. Vielä 1980-luvulla osinkojen keskimääräinen vuotuinen tuotto oli noin 5%, Ibbotsonin ja WisdomTree'n tietojen mukaan, jotka Barronin mainitsi. Seuraavassa tarkastellaan lähemmin kolmea seitsemästä varastosta.
JPMorgan Chase -yrityksellä on ”hyvin monipuolinen yritysryhmä, joka todella sallii sen toimia taloudellisen syklin läpi”, kuten Columbia Dividend Income Fund -rahaston (LBSAX) johtaja Michael Barclay kertoi Barron'sille ja lisäsi, että he ovat ”olleet erittäin hyviä sijoittamalla kuluneen 10 vuoden aikana jokaiseen liiketoimintaansa kasvattaakseen ja vahvistaakseen yritystään. "Sääntelijät antavat pankeille palauttaa enemmän pääomaa osakkeenomistajille, ja JPM kasvatti osinkoaan 43% syyskuussa 2018.
NextEra Energy on emoyhtiö perinteisille säännellyille sähkölaitoksille Florida Power & Light ja Gulf Power. FP&L on sen suurin divisioona, jonka liikevoitto oli 2, 6 miljardia dollaria ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Sen toiseksi suurin yksikkö on sääntelemätön toimija kasvavilla tuuli- ja aurinkoenergian markkinoilla, joka toimitti 1, 1 miljardia dollaria, suurin osa siitä pitkäaikaisissa sopimuksissa asiakkaiden kanssa. NextEra kokee vahvaa kasvua kaikissa divisioonissaan.
Air Products & Chemicals on johtava teollisuuskaasujen toimittaja. Suunnittelemalla jo palauttaa miljardin dollarin käteisvarojen määrän osakkeenomistajille seuraavan vuoden aikana, toimitusjohtaja Seifollah Ghasemi ilmoitti helmikuussa Barronia kohden: ”Palautamme noin puolet ilmaisesta käteisvaroistamme osakkeenomistajille osingonjaon perusteella”. Yhtiö on myös sanonut. että sillä on tavoiteltu osinkotuotto 2, 5% - 3%.
Katse eteenpäin
S&P 500: n nykyinen osinkosuhde on 34%, joka on alle 30 vuoden keskimääräisen 38% osittain siksi, että osakkeiden takaisinostot ovat lisääntyneet, Barronin mainitseman Goldman Sachsin analyysin mukaan. Jeremy Siegel kertoi Barronille, että taantumassa ”suurin osa yrityksistä pystyi kattamaan osinkovelvoitteensa. Jotkut leikkaavat tietysti, mutta heillä on nyt erittäin hyvä tyyny"
