Mitä kotitekoiset osingot ovat?
Kotitekoiset osingot ovat eräänlainen sijoitustulot, jotka saadaan myymällä osa yksilön sijoitussalkusta. Nämä varat eroavat perinteisistä osingoista, joita yhtiön hallitus jakaa tietyille osakkeenomistajille.
Avainsanat
- Kotitekoiset osingot tarkoittavat sijoitustuottojen luokkaa, joka syntyy sijoittajan salkun osittaisesta myynnistä. Kotitekoiset osingot ovat toisin kuin perinteiset osingot, jotka yhtiön hallitus antaa osakkeenomistajille. Sijoittajien kyky kaivattaa kotitekoisia osinkoja on herättänyt keskustelua siitä, tarjoavatko perinteiset osingot merkittävää arvoa.
Kotitekoisten osinkojen ymmärtäminen
Sijoittajien kyky luoda omia kotitekoisia osinkoja on herättänyt kysymyksiä siitä, tarjoavatko perinteiset osingot todellista arvoa. Jotkut sijoitusasiantuntijat väittävät, että koska osakekurssi laskee tarkalleen osingon määrällä entisen osingon päivämäärällä, se neutraloi taloudelliset voitot. Tämä ajatus on osingon epäolennaisuusteorian ydin, jonka mukaan sijoittajien ei periaatteessa tarvitse kiinnittää huomiota yhtiön osinkojen maksupolitiikkaan, koska heillä on edelleen mahdollisuus myydä osia osakekannastaan, jos heidän on koskaan tuotettava Käteinen raha. Tämän teorian myyjät väittävät, että kun sijoittaja myy osan portfoliostaan, hänellä on vähemmän osakkeita, mikä johtaa loppuun käytetyn omaisuuspohjan määrään, vaikka heillä olisi mahdollisia lyhytaikaisia rahallisia voittoja.
Kotitekoiset osingot ja perinteiset osingot
Kuten todettiin, yhtiön hallituksella on vastuu osinkojen maksamisesta osakkeenomistajille. Ilmoituspäivän jälkeen yritys asettaa päivämäärän päättääkseen, mitkä osakkeenomistajat ovat oikeutettuja jakamaan osinkoja. Ex-osingon päivämäärä, joka tapahtuu tarkalleen kaksi arkipäivää ennen täsmäytyspäivää, tarkoittaa viimeistä päivää, jolloin myyjällä on edelleen oikeus kerätä osinkoja, vaikka hän olisi jo myynyt osakkeet ostajalle.
Normaalit osingot tapahtuvat yleensä säännöllisesti kuukausittain tai neljännesvuosittain, kun taas ylimääräiset tai erityiset osingot ovat kertaluonteisia osinkoja. Yleisesti ottaen yhtiön hallitus julistaa erityisiä osinkoja havaittujen poikkeuksellisen vahvien tuloksen perusteella tai kun yritys pyrkii joko muuttamaan olennaisesti taloudellista rakennettaan tai luopumaan tytäryrityksestä.
Historiallisesti korkeimmat osinkotuotot tuottavat yritykset, joilla on altistumista perusaineille, öljylle ja kaasulle, taloudelle, terveydenhuollolle, lääkkeille ja hyödyllisille yrityksille. Lisäksi yhtiökumppaniksi (MLP) tai kiinteistösijoitusrahastoiksi (REIT) kuuluvat ylimmän osingonmaksajat, koska nämä yritykset ovat tyypillisesti kypsiä ja niillä on vakaa kassavirta. Sitä vastoin aloittavat yritykset ja muut nopeasti kasvavat yritykset, kuten monet tekniikan toistot, tarjoavat harvoin korkeita osinkoja. Nämä yritykset mieluummin sijoittavat ansaitsemansa tulot tutkimukseen ja kehitykseen tai toiminnan laajentamiseen.
Taloustieteilijät Merton Miller ja Franco Modigliani olivat ensimmäisiä, jotka puolustivat yritysosinkojen merkitystä, kun he julkistivat teoriansa 1960-luvun alkupuolella.
