Mikä on Dividend Drag
Osinkosuhde on negatiivinen vaikutus sijoitusrahaston (UIT), erään tyyppisen hallitsemattoman pörssiyhtiön (ETF), osinkorakenteeseen nousevilla markkinoilla. SEC-säännösten mukaan sijoitusrahastojen, jotka eivät vaadi hallitusta, on maksettava voitot osinkoina sijoittajille sijoituskannan uudelleen sijoittamisen sijasta. Nousevilla markkinoilla tämä tarkoittaa, että ETF heikentää samanlaisia rahastoja kyvyllä sijoittaa uudelleen.
Osingonjaon vetäminen
Osingonjako vaikuttaa osakkeenomistajiin, vaikka he päättäisivät sijoittaa osingon uudelleen. ETF-rahastojen rakenne viivästää osinkojen maksamista päivinä, ja nousevilla markkinoilla investointikustannukset kasvavat jatkuvasti. Ilman automaattista osinkojen uudelleeninvestointivaihtoehtoa osakkeenomistajille, rahan sijoittaminen voi viedä viikon. Sillä välin osakkeiden hinta on noussut, ja sama määrä rahaa ostaa vähemmän osakkeita kuin mitä se olisi, jos se olisi välittömästi sijoitettu uudelleen.
Laskussa olevilla markkinoilla osingonjako ei ole sinänsä ongelma. Koska osakekurssit ovat laskussa, käteisen dollarin arvo on enemmän kuin dollarin sijoitusvarallisuus.
ETF: t ilman osinkoa
Osinkosuunnittelu on UIT: lle ominainen ominaisuus. Nykyään suurin osa ETF: stä on avoimen hallinnan sijoitusyhtiöitä. Kuten UIT: t, myös johdon sijoitusyhtiöillä kuluu useita päiviä osinkojen saamiseksi osakkeenomistajien taskuihin. Toisin kuin UIT: t, rahastoyhtiöt voivat halutessaan sijoittaa uudelleen voittoja sijoittamisen sijaan käteisosingon jakamiseen, mikä eliminoi osinkojen kulumisen.
Rahastoyhtiön sijoitusyhtiöiden toimintakustannukset ovat korkeammat kuin UIT: ien, mutta niiden sijoitusrahastojen kaltainen rakenne mahdollistaa enemmän joustavuutta. Sijoittajien tulee arvioida sijoituksen laatu henkilökohtaisen sijoitusfilosofiansa ja ainutlaatuisen elämätilanteensa yhteydessä.
Onko osinko vetoa?
Vaikka osinkotuotto riittää joillekin sijoittajille vannomaan UIT: t kokonaan, ne ovat edelleen suosittu sijoitustuote. Itse asiassa jotkut suurimmista kaupankäynnin kohteena olevista ETF-kaupoista ovat UIT: t. Monille sijoittajille osinkovoima ei lasketa paljon. Joidenkin mielestä osinkotuottojen nettovaikutus, vaikka se on pätevä ja mitattavissa, on silti liian pieni merkityksettömäksi, ottaen erityisesti huomioon kaikki muut rahaston arvioinnin tekijät, kuten indeksiseuranta, altistuminen, toimintakustannukset ja verotuksen tehokkuus. Toiset mieluummin osinkojen maksamisesta kuin sijoittamisesta riippumatta siitä, mitä kaavioissa sanotaan, koska heidän tavoitteenaan ei ole maksimoida sijoitusomaisuuden arvoa pitkällä aikavälillä, vaan pikemminkin käyttää osinkoja maksaakseen tietyn elintason lyhyellä aikavälillä.
