Mikä on kokonaisriski?
Kokonaisriski on laitoksen tai sijoittajan vastuu valuutan vastapuoliriskistä yhdeltä asiakkaalta. Valuuttakauppasopimuksilla - sekä spot- että termiinisopimuksilla - on kaikilla vastapuolilla, joka vastaa sopimuksen toisen puolen ylläpidosta. Jos laitos on asettanut liian monta munaa yhteen koriin ja tehnyt sopimuksia yhden asiakkaan kanssa, kyseessä voi olla merkittävä ongelma, jos kyseinen asiakas epäonnistuu eikä pysty maksamaan kaikille sopimuksista. Kokonaisriski, joka on liian korkea, koska yhden vastapuolen kanssa pidetään liian monta sopimusta, on helposti vältettävissä oleva ongelma. Laitoksen on monipuolistettava vastapuolilähteitään tekemällä sopimuksia monenlaisten asiakkaiden kanssa.
Valuuttakurssien kokonaisriski voidaan myös määritellä yhteisön kokonaisaltistuksena valuuttakurssien muutoksille tai heilahteluille.
Kokonaisriskin ymmärtäminen
Pankit ja finanssilaitokset seuraavat tiiviisti kokonaisriskiä minimoidakseen altistumisensa vastapuolen tai asiakkaan aiheuttamalle haitalliselle taloudelliselle kehitykselle - kuten luottoriskille tai jopa maksukyvyttömyydelle. Tämä saavutetaan positiorajoilla, jotka määräävät avoimien transaktioiden enimmäismäärän, joka voidaan tehdä spot- ja termiinisopimuksille milloin tahansa. Kokonaisriskirajat ovat yleensä korkeammat pitkäaikaisille vastapuolille ja asiakkaille, joilla on vakaa luottoluokitus, ja alhaisemmat asiakkaille, jotka ovat joko uusia tai joilla on alhaisemmat luottoluokitukset.
Esimerkki kokonaisriskistä
XYZ Corporationilla on useita jäljellä olevia forex-sopimuksia ABC Companyn kanssa. ABC Company on saavuttanut sijaintirajan, eikä se voi enää tehdä lisäsopimuksia XYZ Corporationin kanssa ennen kuin se sulkee osan nykyisistä positioistaan. Nämä rajoitukset ovat voimassa suojaamaan XYZ Corporationia ottamasta liian suurta vastapuoliriskiä tai kokonaisriskiä ABC-yhtiön kanssa. Jos ABC Company ei pystyisi maksamaan sopimuspuoliaan, XYZ Corporation haluaisi rajoittaa altistumistaan kyseiselle tappiolle.
