Sijoittajat katsovat laajoja indeksejä vertailukohteiksi auttaakseen heitä mittaamaan markkinoiden menestymisen lisäksi myös sitä, kuinka hyvin ne sijoittajina toimivat. Niille, jotka omistavat osakkeita, he etsivät indeksejä, kuten S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA) ja Nasdaq 100, kertoakseen heille "missä markkinat ovat". Näiden indeksien arvot esitetään joka päivä finanssimediassa ympäri maailmaa. Suurin osa sijoittajista toivoo saavuttavansa tai ylittävänsä näiden indeksien tuotot ajan myötä. Tämän odotuksen ongelmana on, että he asettavat itsensä heti epäedulliseen asemaan, koska he eivät vertaa omenoita omenoihin. Lue lisätietoja siitä, kuinka voit käyttää indeksejä antaaksesi odotuksillesi ja tuloksillesi asianmukaiset puitteet yrittäessäsi saavuttaa sijoitustavoitteesi. (Tietoja indekseistä, katso 4 parasta S&P 500 -indeksirahastoa .)
Mitä tilastot sanovat
Standard & Poor'sin tammikuussa 2006 julkaistun "Indices Versus Active Fund Scorecard" -lehden mukaan suurin osa aktiivisesti hoidetuista rahastoista - yli puolet tietyistä rahasto-luokista - ei ylitä S&P 500: ta (yhden vuoden aikana tai edes viimeisen vuoden aikana) viisi vuotta). Niiden mukaan useimmat sijoittajat, jotka käyvät kauppaa omilla salkkuillaan, ovat myös S&P: stä. On monia syitä sille, miksi tietty rahasto ylittää tai alittaa tuloksensa tiettynä vuonna, mutta muutama keskeinen syy selittää sen, miksi useimmat rahastot eivät voi ylittää indeksejään.
Sijoittajille koituu aina erilaisia määriä niin kutsuttuja kitkakustannuksia - kaupankäyntikulut, kuormat, palkkiot ja myyntivoittoverot -, jotka kaikki on maksettava, kun he siirtyvät rahaston tai salkun sisään tai ulos. Sijoittajille koituu jopa kitkakustannuksia, kun he pitävät vain osakkeita hallintokulujen ja tilimaksujen muodossa. S&P ei kuitenkaan aiheuta kitkakustannuksia. Vertailukohtana käytettäessä se on kuvitteellinen ämpäri varastossa olevassa varastossa olevista osakkeista ilman kaupankäyntikuluja ja myyntivoittoveroja! Toisin sanoen S&P 500: een ja muihin indekseihin, kun niitä käytetään vertailuarvoina, ei sovelleta samoja ehtoja kuin salkkuosi tehtäviin sijoituksiin, mikä vaikeuttaa niiden ylittämistä. (Lisätietoja kitkakustannuksista on artikkelissa Capital Gains Tax 101. )
Nyt kaikki tämä ei tarkoita, että hakemistot olisivat turhia tarkastellessasi omaa suorituskykyäsi. Indeksit ovat edelleen erittäin arvokas työkalu sijoittajille, joiden avulla voidaan mitata suurten julkisten markkinoiden yleistä terveyttä. Jokainen hakemisto kertoo tarinan omaisuudestaan. Se tasoittaa sitä, mikä muuten olisi loputonta taloudellista melua, päivä päivältä. Se mitä indeksi usein jättää tekemättä, on kuitenkin minkä tahansa todellisen salkun suoritustulosten näyttäminen. Vaikka monet sijoittajat ovat jo tietyssä määrin tietoisia tästä, tärkeä on teeman ymmärtäminen ja soveltaminen - ei pelkästään tieto.
Miksi vertailuarvot ovat tärkeitä?
Yhdistämisen voima
Joten mitä tämä kaikki johtaa, sanot? On lainaus, joka voi olla hyödyllinen selitettäessä sijoitustoiminnan luonnetta: "Universumin tehokkain voima on korko." Mies, joka sanoi tämän? Kohtalaisen menestyvä ajattelija nimeltä Albert Einstein. Tarkastellaan hetkeksi kahta salkkua, joista jokainen alkaa sijoittaa samana päivänä samalla rahamäärällä 20 vuotta sitten:
Portfolio 1 (Rob: 11%) - Alkuarvo = 100 000 dollaria
Portfolio 2 (Alice: 12, 5%) - Alkuarvo = 100 000 dollaria
Portfolio 1 (Rob's): 806 231, 15 dollaria
Portfolio 2 (Alice's): 1 054 509, 38 dollaria
Miksi niin suuri ero loppuarvoissa? Koska Bob ansaitsi vuosittaisen 11%: n tuoton ja Alice 12, 5%: n tuoton. Siinäpä - 1, 5%: n erolla kumulatiivinen ero oli yli 200 000 dollaria! Ja jos katsomme, että tuottojen 1, 5 prosentin hidastuminen on varovainen arvio kitkakustannuksista, jotka sijoittajat maksavat vuosittain, voimme nopeasti nähdä, kuinka tärkeää on ymmärtää nämä kustannukset ja pitää ne mahdollisimman alhaisina. (Lisätietoja intressien yhdistämisestä on artikkelissa Rahan aika-arvon ymmärtäminen .)
Ole aktiivinen pienillä askeleilla
Hyödyllinen sijoitusharjoittelu on laajentaa tietoisuutta siitä, mikä on hyvä vertailuarvo. Paras vertailuarvo edustaa todellista omistuksiasi sijoitustyyliä ja kustannuksia ajatellen. Siellä on kirjaimellisesti tuhansia mahdollisia vertailuarvoja, joten riippumatta siitä, mikä on yksittäisen portfolion koostumus, sinun pitäisi pystyä löytämään yksi tai kaksi merkityksellistä vertailuarvoa, joiden avulla voit oppia tuloksistasi ja suunnitella tehokkaasti tulevaisuutta. Kokeile katsoa joitain näistä laajentaaksesi arsenaalia:
Lipper-indeksit - nämä ovat hyviä sijoitusrahastojen sijoittajille. Kunkin tyylin Lipper-indeksi edustaa keskimäärin kyseisen luokan 30 suurinta sijoitusrahastoa. Joten esimerkiksi Lipper Large-Cap -indeksi edustaa 30 suurinta suuryrityssijoitusrahastoa, joissa suurin määräytyy rahaston omaisuuserän perusteella.
MSCI-indeksit - Nämä Morgan Stanley -indeksit ovat hyviä vertailukohteita kansainvälisille sijoittajille; ne osoittavat suorituskykyä monissa kansainvälisissä maissa ja alueilla. Ottaen huomioon luontaiset vaikeudet löytää hyviä kansainvälisiä vertailuarvoja, MSCI-sarja on hyvin ylläpidetty ja kunnioitettu vertailuarvo.
Sektorin SPDR: t (hämähäkit) - Näiden sektoripohjaisten ETF-tulokset voivat olla erittäin hyödyllisiä tutkittaessa tietyn sektorin suorituskykyä joko sijoitusrahaston omistajalle tai itse tekemälle sijoittajalle.
Muut tärkeät alueet - Joukkovelkakirjalainojen vertailuarvoja tai inflaatiota voidaan käyttää tietyissä tapauksissa tehokkaaseen vaikutukseen. Esimerkiksi monet sijoittajat säilyttävät mielellään vain ansaitsemansa pääoman säilyttäen samalla inflaation. Kaikki sijoittajat eivät halua suurempaa volatiliteettia, joka liittyy korkeamman tuoton etsimiseen.
Minne mennä täältä
Sijoittajien tulee keskittyä sijoittaessaan ennen kaikkea asianmukaiseen omaisuuden allokointiin ja hajauttamiseen. Mutta vertailuarvot, kuinka ne koskaan määrittelemme, ovat hyödyllinen työkalu, joka voi kertoa meille, miten menemme verrattuna edustavaan vertaisverkoon. Suorittamalla pieniä ja varovaisia muutoksia tuotto-odotuksia ympäröiviin odotuksiin voit vertailla tehokkaasti suhteellista tuottoa ja tehdä muutoksia salkun strategiaan tarpeen mukaan, jolloin saat parhaat mahdollisuudet menestyä tavoitteissasi.
On tärkeää olla liian kiinnittymättä laajojen indeksien tuloslukuihin. Tämä on vaikeaa, koska indeksejä pidetään niin laajasti osakemarkkinoiden virallisina mittarina. Kun työskentelet asianmukaisten vertailuarvojen kanssa, seuraat palloa ja aiheutuvia kustannuksiasi ja voit olla luotettava liittolainen matkalla sijoitusmenestykseen. (Jatka aiheesta lukemista, katso Johdanto osakemarkkinaindekseihin ).
