Mikä on lainalaina?
Vipuvaikutteinen laina on lainatyyppi, joka myönnetään yrityksille tai yksityishenkilöille, joilla on jo huomattavia määriä velkaa ja / tai huono luottohistoria. Lainanantajat katsovat, että vipuvaikutteisilla lainoilla on suurempi maksukyvyttömyysriski, minkä seurauksena vipuvaikutteinen laina on lainanottajalle kalliimpaa. Maksuhäiriö tapahtuu, kun lainanottaja ei voi suorittaa maksuja pitkään aikaan. Vipuvaikutteisilla lainoilla yrityksille tai yksityishenkilöille on yleensä korkeammat korot kuin tyypillisillä lainoilla. Nämä korot heijastavat lainojen myöntämiseen liittyvää korkeampaa riskitasoa.
Vipuvaikutteisen lainan määrittelemiselle ei ole asetettu sääntöjä tai perusteita. Jotkut markkinaosapuolet perustavat sen erotukseen. Esimerkiksi monet lainoista maksavat vaihtuvan koron, joka perustuu tyypillisesti Lontoon pankkien väliseen korkoon (LIBOR) plus ilmoitettuun korkomarginaaliin. LIBORia pidetään viitekorkona, ja se on keskimääräinen korko, jota globaalit pankit lainaavat toisilleen.
Jos korkomarginaali on yli tietyn tason, sitä pidetään vipuvaikutteisena lainana. Toiset perustavat sen luottoluokitukseen lainoilla, joiden luokitus on alle sijoitusluokan, joka luokitellaan luokiksi Ba3, BB- tai alempi luottoluokituslaitoksista Moody's ja S&P.
Avainsanat
- Vipuvaikutteinen laina on lainatyyppi, joka myönnetään yrityksille tai yksityishenkilöille, joilla on jo huomattavia määriä velkaa ja / tai huonoa luottohistoriaa. Lainanantajien mielestä velkarahoitetut lainat sisältävät suuremman laiminlyöntiriskin, minkä seurauksena ne ovat kalliimpia lainoille. luotonsaajat.Vairauslainoilla on korkeammat korot kuin tyypillisillä lainoilla, mikä heijastaa lisääntynyttä riskiä lainojen myöntämiseen.
Kuinka velkarahoitettu laina toimii
Vähintään yksi liike- tai investointipankki rakentaa, järjestelee ja hallinnoi lainavakuudellista lainaa. Näitä instituutioita kutsutaan välittäjiksi, ja ne voivat myöhemmin myydä lainan syndikointina tunnustetussa prosessissa muille pankeille tai sijoittajille vähentääkseen luotonantajalaitosten riskiä.
Tyypillisesti pankkien sallitaan muuttaa ehtoja syndikoitaessa lainaa, jota kutsutaan hintajoukkoksi. Korkomarginaalia voidaan nostaa, jos lainan kysyntä ei ole riittävä alkuperäisellä korkotasolla, jota kutsutaan nousevaksi flexiksi. Sitä vastoin voitonjakoa LIBOR: iin voidaan vähentää, jota kutsutaan käänteiseksi joustavuudeksi, jos lainan kysyntä on korkea.
Kuinka yritykset käyttävät lainalainaa?
Yritykset käyttävät tyypillisesti vipuvaikutteista lainaa sulautumisten ja yritysostojen rahoittamiseen, taseen pääomapohjan vahvistamiseen, jälleenrahoittamaan velkaa tai yleisiin yritystarkoituksiin. Yritysjärjestelyt voisivat tapahtua vipuvaikutteisella ostolla (LBO). LBO tapahtuu, kun yritys tai pääomasijoitusyhtiö ostaa julkisen yksikön ja ottaa sen yksityiseksi. Tyypillisesti velkaa käytetään osuuden hinnan rahoittamiseen. Taseen pääomapohjan vahvistaminen tapahtuu, kun yritys käyttää pääomamarkkinoita muuttaakseen pääomarakenteensa koostumusta. Tyypillinen liiketoimi laskee velan takaisin ostamaan osakkeita tai maksamaan osinkoa, jotka ovat osakkeenomistajille maksettavia rahapalkkioita.
Vipuvaikutteisten lainojen avulla yritykset tai yksityishenkilöt, joilla on jo suuri velka tai huono luottohistoria, voivat lainata käteistä, vaikka normaalia korkeammalla korolla.
Esimerkki velkarahoitetusta lainasta
S & P: n vipuvaikutteinen kommentti ja data (LCD), joka tarjoaa vähärahoitettuja lainauutisia ja analytiikkaa, sijoittaa lainan vipuvaikutteiseen laina-alueeseen, jos lainan luokitus on BB- tai alempi. Vaihtoehtoisesti luokittelematon tai BBB- tai korkeampi laina luokitellaan usein vipuvaikutteisiksi lainoiksi, jos korko on LIBOR plus 125 peruspistettä tai enemmän ja se on vakuutettu ensimmäisellä tai toisella panttioikeudella.
