Jos olet koskaan katsellut finanssitelevisiota tai lukenut talouslehtiä, olet ehkä kuullut luokitteluista, kuten suhdanne-, kasvu- ja tulovarastoista. Ikään kuin ero halutun ja tavallisen varaston välillä ei olisi tarpeeksi, nyt lisää luokkia lisää sekaannusta!, yritämme korvata sekaannuksen tietyllä selvyydellä ja logiikalla.
Varastot ja suhdannesykli
Monet osakkeet voidaan jakaa luokkiin, jotka kuvaavat niiden suorituskykyä eri vuodenaikoina tai suhdannesyklien aikana:
- Kausiluonteinen - Näille yrityksille on ominaista erilainen kysyntotaso, jota he kohtaavat ympäri vuoden. Esimerkiksi lumilapiovalmistaja ei todennäköisesti ole kovin kiireinen kesällä. Toinen kausivaihtelu on vähittäismyynnin kasvu lomien aikana. Sijoittaminen kausivaroihin ei kuitenkaan tarkoita, että voit saada automaattisesti tervettä voittoa ostamalla vähittäiskaupan syksyllä ja myymällä sen heti joulun jälkeen. Kaikkien kausivarojen ei taata toimivan hyvin, jopa ruuhka-aikoina. Kun analysoit kausivarojen tilinpäätöstä, sinun on verrattava tuloksia edellisen vuoden samaan kauteen.
Muut kuin kausiluonteiset - vuodenaikojen muutos ei vaikuta näihin kantoihin. Tietyt yritykset tuottavat tai myyvät tuotteita, joiden kysyntäkäyrä on nk. Joustamaton. Hyvä esimerkki on maapähkinävoin valmistaja - sää tai lomat eivät yleensä vaikuta maapähkinävoin kysyntään.
Syklinen - Nämä yritykset, joiden liiketoiminta seuraa voimakkaasti talouden suhdanteita, ovat aina ensimmäiset osakkeet, jotka heijastavat taantumaa tai laajentumista. Nämä yritykset eivät välttämättä aio seurata suhdannekierrosta; juuri niin tapahtuu, että heidän tuotteillaan on tämä suhde talouteen. Hyvä esimerkki yrityksestä, jolla on suhdannevarastot, olisi autonvalmistaja tai lentoyhtiö. Ylellisyys on yksi tekijöistä näiden osakkeiden ja suhdannesuhteiden välillä. Otetaan esimerkiksi Porsche: Kun taloudella menee hyvin, näiden hienojen autojen myynti kasvaa. Toisaalta, kun talous menee taantumaan, myynti hidastuu.
Ei-syklinen - Tämä on vastakohta suhdannevaikutukselle. Epäsyklisen osakekannan voitot eivät muutu helposti suhdannevaihteluiden kanssa. Nämä ovat yrityksiä, jotka toimittavat meille välttämättömyyksiä, kuten terveydenhuoltoa ja ruokaa. Nämä varastot, joita kutsutaan myös puolustaviksi varastoiksi, eivät ole riippuvaisia taloudellisesta ympäristöstä myynnin kasvun kannalta. Täydellinen esimerkki on vaippateollisuus: Riippumatta siitä, onko talous romahtamassa vai kukoistava, vanhempien on ostettava vaipat vauvoilleen.
Osakkeet ja osingot
Sekaannusta lisääen myös osakkeet luokitellaan osinkojen maksujärjestelmien tyypin mukaan. Huomaa, että tämä on erillinen siitä, josta olemme jo keskustelleet. Osingonmaksulla on vähän tekemistä yrityksen kausiluonteisten vaatimusten kanssa; sen sijaan ne määritetään kunkin yrityksen yksittäisillä politiikoilla ja tavoitteilla.
- Kasvu - Kasvuosakkeet tunnetaan osingon puutteesta ja nopeasti nousevista markkinahinnoista. Koska nämä yritykset pyrkivät kasvamaan markkinoita nopeammin, nämä yritykset sijoittavat yleensä kaikki tuotot infrastruktuuriin nopean kasvun ylläpitämiseksi sen sijaan, että ansaitsisivat suoraan sijoittajilleen. Nuorten teknologiayritysten katsotaan usein olevan nopeaa kasvua, mutta kasvuyritysten pääpiirteinä on, että he uskovat, että ansaitseminen takaisin uusien tuotteiden tutkimukseen ja kehittämiseen hyödyttää osakkeenomistajia enemmän kuin osinkotarkistus joka kolmas kuukausi.
- Tulot - Nämä kannat eivät ole (yleensä) kasvua nälkäisiä, tai ne ovat jo saavuttaneet suurimman kasvupotentiaalinsa. Tulovarastojen hinnoilla ei yleensä ole suurta heilahtelua. He maksavat kuitenkin keskimääräistä korkeammat osingot. Tulokannan arvo riippuu sen luotettavuudesta ja osinkojen maksamisen edistymisestä. Yleensä, mitä kauemmin yritys on pitänyt osingonmaksuja, sitä suurempi on sen arvo sijoittajille. Historiallisia esimerkkejä tulovarastoista ovat kiinteistösijoitusrahastot (REIT) ja hyödyllisyysvarastot, joista monet maksavat vähintään 5%: n vuotuiset osingot.
Osakesanan ehdot
Lopuksi, finanssiala käyttää monia slängejä kuvaamaan ja luokittelemaan varastoja. Nämä termit eivät aina ole intuitiivisia, mutta niillä on paikkansa finanssimaailmassa. Tässä on joitain monista termeistä, joita käytetään karakterisoimaan varastot:
- Blue Chip - Nämä yritykset ovat satokerroin, vanha koulu ja ikuinen. Siniset sirut ovat yleensä markkinoiden mammuteja ja ovat osoittaneet kykynsä selviytyä sekä hyvien että huonojen aikojen ajan. Termi tulee pokerista, jossa siniset sirut ovat niitä, joilla on suurin arvo. Näiden yritysten ostaminen on yleensä kallista, mutta ne voivat olla varmoja vetoja. General Electric (NYSE: GE) ja Walmart (NYSE: WMT) ovat esimerkkejä siruista.
Penni Stock - Termi "penny stock" tarkoittaa osakkeita, jotka käyvät kauppaa alle dollarilla, mutta se voi viitata myös osakkeisiin, joita pidetään erittäin spekulatiivisina. Nämä varastot ovat yleensä uusia markkinoilla, eikä maineella tai historialla ole enää palautumista. Penniä osakkeilla on mahdollisuus suuriin voittoihin tai tappioihin.
Bo Derek - Tämä on termi, jonka kauppiaat loivat 70-luvun lopulla kuvaamaan täydellistä varastossa. Tuolloin näyttelijä Bo Derek pidettiin "täydellinen 10."
- Jäljitysvarastot - tunnetaan myös nimellä "suunnittelijaosakkeet". Jäljitysvarastot ovat emoyhtiön liikkeeseen laskemaa kantaosaa, joka seuraa tietyn divisioonan suoritusta ilman, että sillä on vaatimuksia divisioonan tai emoyhtiön varoihin. Seurantakannalla tarkoitetaan myös tietyn tyyppistä tietoturvaa, joka on erityisesti luotu heijastamaan suuremman indeksin suorituskykyä.
Pohjaviiva
Kuinka nämä ehdot sopivat toisiinsa, saatat kysyä? No, kun seuraavan kerran kuulet suhdannetuottokannan, jota kutsutaan todelliseksi "Bo Derekiksi", tiedät mitä se tarkoittaa. Varaston luokittelu voi vaihdella ja altis muutokselle eri tilanteissa. Varastoista, jotka olivat kerran spekulatiivisia, voi tulla siru, suhdannevarastoista voi tulla epäsyklisiä joidenkin laajalle levinneiden taloudellisten muutosten takia, ja kausiluonteiset varastot voivat vähentää altistumistaan kausipaineille vientiä tavaroita. Muuttuvat ajat tarkoittavat, että dynaamiset yritykset muuttavat visioita ja tavoitteita. Tärkeää on muistaa paitsi, mihin luokkaan varastot kuuluvat, vaan myös kuinka sitä verrataan muihin saman ryhmän osakkeisiin.
