Kahvi on lähes yhtä suosittu hyödykekauppiaiden kohdalla kuin unelmien ensimmäinen asia aamulla. Kahvi on selvästi eniten käyty kauppa "aamiaishyödykkeistä", joka koostuu kahvista, sokerista, kaakaosta ja appelsiinimehusta. Se on myös trooppisten hyödykkeiden aktiivisin kauppa.
Yhdysvallat on suurin kahvin kuluttaja lähes puoli miljardia kupillista päivässä, mutta Kanada, Meksiko ja Eurooppa eivät ole kaukana. Kahvin suurin tuottaja on Brasilia, jonka osuus kahvin kokonaistuotannosta on lähes 60%. Tämän vuoksi kahvin hintoihin, jotka ovat tunnetusti kausivaihteluita kausiluonteisesti, vaikuttaa merkittävästi Brasilian sää ja vähemmässä määrin Brasilian valuutan reaaliarvo. Kuukauden 2014 aikana kahvin futuurihinnat nousivat ja laskivat sitten noin 20%.
Kahvia tuottavat kaksi ja kolme maata ovat Vietnam ja Kolumbia. Vietnam tuottaa pääasiassa robusta-tyyppistä kahvia, jolla on korkeampi kofeiinitaso kuin suositummalla arabica-lajikkeella, jota tuotetaan Brasiliassa, Kolumbiassa ja muissa tärkeimmissä kahvia tuottavissa maissa, kuten Etiopiassa.
Kahvin hinnan päätekijät ovat maailmanlaajuinen tarjonta ja kysyntä. Kahvin kysyntä, joka on hieman kasvanut vuodesta 2000, on suhteellisen vakaa, vaikka kuluttajien harkinnanvarainen tulo voi vaikuttaa siihen. Kahvin tarjonta tai tulevaisuuden odotettavissa oleva tarjonta voi ja voi vaihdella suuresti vuodesta toiseen. Samoin kuin appelsiinimehuun vaikuttavilla tekijöillä, hyvä sää ja puskurin sato aiheuttavat hintojen laskun tyypillisesti, kun taas kuivuus tai muut maailmankahviviljelyä uhkaavat luonnonkatastrofit aiheuttavat hintojen nousun. Ei ole epätavallista, että kahvin futuurit kaksinkertaistuvat hintaan tai laskevat puoleen yhden vuoden aikana.
Yhdysvaltalaisille sijoittajille ja muille sijoittajille on saatavana kaksi pörssikauppaa sisältävää rahastoa eli ETF: ää, jotka seuraavat suoraan kahvimarkkinoiden kehitystä: iPath Dow Jones-UBS -kahvin alaindex Total Return ETN (JO) ja iPath Pure Beta Coffee ETN (KAHVILA).
IPath Dow Jones-UBS -kahvin ETN
IPath Dow Jones-UBS -kahv Subindexin kokonaistuoton ETN tarjoaa potentiaalisia tuottoja, jotka ovat saatavissa epävirallisella ETF-sijoituksella kahvia futuurisopimuksiin. Sen on tarkoitus heijastaa Dow Jones Coffee -indeksin kehitystä pitämällä kahvin futuurisopimuksia lähimmän kuukauden aikana. Rahasto sisältää myös korkotason, joka ansaitaan Yhdysvaltain valtion velkasitoumuksiin (T-seteleihin) sijoitetuista käteisvakuuksista.
Rahaston kulusuhde on 0, 75%. Koska rahaston omistukset ovat pikemminkin futuurisopimuksia kuin osakkeita, osinkotuottoa ei ole. JO on suurin ja nestemäinen kahvi-ETF, jonka taseen loppusumma on yli 100 miljoonaa dollaria.
IPath Pure Beta -kahvi ETN
IPath Pure Beta Coffee ETN, jonka on tarkoitus kuvastaa Barclays Capital Coffee Pure Beta Total Return -indeksiä, eroaa iPath Dow Jones-UBS -kahvin alaindex ETN: stä pääasiassa sijoitusstrategian perusteella. Molemmat pyrkivät saamaan voittoa sijoittamalla kahv futuurisopimuksiin, mutta vaikka JO-rahasto ylläpitää sijoituksia kahvin futuurien etukaupankäynnin aikana, Pure Beta Coffee ETN: n käyttämässä strategiassa ei noudateta tällaista standardoitua siirtymiskäytäntöä kaupankäyntikuukaudesta toiseen. Kaupankäyntikuukausien valinta on rahastonhoitajan harkinnan mukaan, joka voi halutessaan sijoittaa useisiin eri kaupankäyntikuukausiin pyrkien välttämään contangon kielteisiä vaikutuksia ja voittoa futuurien hintojen normaalista takautumisesta.
Tämän rahaston kulusuhde on myös 0, 75%. Pure Beta -rahasto, jolla on vain 5 miljoonaa dollaria varoja ja vastaavasti alhaisempi keskimääräinen päivittäinen kaupankäynti, tarjoaa vähemmän likviditeettiä kuin JO. Molemmat näistä rahastoista ovat Barclays Bankin liikkeeseen laskemia pörssiyhtiöitä. Kumpi tahansa rahasto voi vedota sijoittajiin, jotka haluavat käyttää ETF: ää spekuloimaan kahvin futuurihintojen suhteen.
