Mikä on Ontarion arvopaperikomitea?
Ontario Securities Commission (OSC) on Kanadan suurin arvopaperimarkkinavalvoja, joka panee täytäntöön arvopaperilakia Ontarion maakunnassa. Kruunuyhtiönä OSC on vastuussa Ontarion lääninhallitukselle.
Ontarion arvopaperikomission (OSC) ymmärtäminen
Ontario Securities Commission (OSC) säätelee pörssejä, vaihtoehtoisia kauppajärjestelmiä (ATS) ja noteeraus- ja kauppailmoitusjärjestelmiä (QTRS) Ontarion maakunnassa. Kuten käytännössä kaikki arvopaperimarkkinavalvojat, Etyj pyrkii ylläpitämään markkinoiden eheyttä ja sijoittajien luottamusta panemalla täytäntöön arvopaperilakia. Erityisesti Etyj noudattaa Ontarion arvopaperilakia ja hyödykefutuurit-lakia.
Etyj kehittää arvopaperisääntöjä kuulemalla Kanadan kansalaisia, neuvoa-antavia komiteoita ja kansainvälisiä järjestöjä. Komissiolla on valtuudet ryhtyä toimiin valvoakseen Ontarion arvopaperilain noudattamista. Se voi antaa kaupan lopettamismääräyksen, tilata tilinpäätöksen oikaisemisen ja täyttämisen sekä lisätä ehtoja rekisteröintiin. Se voi myös täytäntöönpanomenettelyn jälkeen määrätä seuraamuksia ja jopa sakkoja, mutta pettyneiden sijoittajien vahingonkorvaus ei kuulu sen toimivaltaan.
Ontarion arvopaperikomissio ja SRO: t
Etyj tunnustaa tällä hetkellä kaksi itsesääntelyjärjestöä (SRO), Kanadan sijoitusalan sääntelyjärjestöä (IIROC) ja Rahastojen välittäjien liittoa (MFDA). Kolme organisaatiota jakaa vaatimustenmukaisuuden tarkastustehtävät. Etyj tarkistaa neuvonantajat, vapautettujen markkinoiden välittäjät, stipendisopimuskauppiaat ja rahastonhoitajat. IIROC tarkastelee sijoituskauppiaita ja futuuripalvelujen välittäjiä. MFDA tarkistaa sijoitusrahastojen jälleenmyyjät. Nämä sääntelyelimet voivat valvoa yritystä vaatimaan vaatimustenmukaisuuden tarkistamista osana laajaa pyyhkäisyä tai satunnaisesti.
Ontarion arvopaperikomission rajoitukset
Vaikka Etyjin valtuudet "edistää oikeudenmukaisia ja tehokkaita markkinoita" saattavat tuntua melko laajoilta, sen kyvyllä säännellä laillisilla harmailla alueilla on rajoja. Esimerkiksi vuonna 2017 Kanadan markkinoita häiritsivät laittomat lyhyt- ja vääristyskampanjat, joissa lyhytmyyjät levittivät vääriä tietoja alentaakseen puutteellisten osakkeiden hintaa. Kun sijoittajat vaativat Etyj: n toimia, komissio selitti, että usein ei juuri voida tehdä ilman erityisiä todisteita tahallisesta vilpillisestä lausunnosta. Sitä voi olla vaikea löytää, ja joissakin tapauksissa lyhytaikaiset myyjät hurisevat markkinoita luottamatta vääriin tietoihin. He vain tunnistavat yrityksen, jonka heidän mielestään on yliarvostettu, ja lyhentävät sitä aktiivisesti kampanjoidessaan hinnan laskemiseksi. Vaikka OSC: llä ja IIROC: llä on tiettyjä työkaluja vaimentimen sijoittamiseksi osakekannan lyhytaikaiseen myyntiin, ne ovat tyypillisesti haluttomia käyttämään niitä, koska pelkäävät, että niiden häiriöt voivat olla häiritsevämpiä kuin lyhyt kampanja.
