Sijoittajat eivät välttämättä ole vielä poissa metsästä, huolimatta osakekurssien palautumisesta viimeisimmästä matalasta 8. helmikuuta. Itse asiassa jotkut analyytikot ja sijoituspäälliköt näkevät häiritseviä rinnakkaisia vuoden 2007-08 finanssikriisin kanssa, Yahoo Finance raportoi. Se on huolestuttavaa, koska vuosien 2007–09 karhumarkkinat kestivat 517 kalenteripäivää ja koppautuivat 56, 8% S&P 500 -indeksin (SPX) arvosta, Yardeni Research Inc. -yhtiötä kohden. Lähettymispäivänä 12. helmikuuta, kahden peräkkäisen kaupankäyntipäivän voiton jälkeen., S&P 500 oli 7, 5% alhaisempi kuin ennätyskorkein 26. tammikuuta.
Investopedia Anxiety Index (IAI) rekisteröi edelleen erittäin korkeat arvopaperimarkkinoita koskevat huolenaiheet 27 miljoonan lukijamme joukossa maailmanlaajuisesti, ja se ylittää vähäisen huolenpidon muista talous- ja rahoitusasioista. Uusi riski vuodelle 2018 ja siten uusi ahdistuksen lähde on syntynyt ns. "Lyhyen volyymin" kaupankäyntistrategioista, jotka hajosivat viime viikkoina. (Lisätietoja, katso myös: 6 joukkoa, jotka saattavat painaa osakemarkkinoita vielä alempana .)
Vuosien 2007–2008 kriisi
"Osa siitä, mikä laski osakemarkkinat, oli hyvin oireenmukaista ja hyvin samankaltaista kuin finanssikriisissä tapahtui. Turvatut tuotteet, vipu ja monimutkaisuus yhdistyvät myyntiä varten. Kun katsot vuotta 2008, paljon siitä oli siellä", Aaron sanoo. Kohli, BMO Capital Markets -korkojen strategia, huomautuksissa Yahoo Financelle.
Vuonna 2007 subprime-asuntolainojen romahdettiin, kun asuntojen hintakupla alkoi deflatoitua. Pankeihin kohdistui kasvavia asuntolainojen maksukyvyttömyyksiä ja viivästyksiä, etenkin sellaisten lainojen osalta, jotka alkoivat ylittää kohde-etuuksien kiinteistöjen laskuarvoja. Asuntolainoista hoidettujen monimutkaisten velkainstrumenttien, kuten asuntolainavakuudellisten arvopapereiden (MBS) ja vakuudellisten velkasitoumusten (CDO), arvo alkoi alkaa huonontua.
Tämä aiheutti valtavia tappioita omistajille, sekä yksittäisille sijoittajille että suurille rahoituslaitoksille. Sitten domino alkoi pudota, kun suuret rahoituslaitokset joutuivat konkurssiin eivätkä pystyneet täyttämään velvollisuuksiaan toisilleen. Vastapuoliriskin käsite tuli ensimmäistä kertaa yleiseen keskusteluun, ja TARP-ohjelman puitteissa johtavien rahoituslaitosten massiivinen valtion pelastaminen oli lopulta tarpeen systeemisen taloudellisen ja taloudellisen romahduksen estämiseksi.
Liittovaltion keskuspankki ja muut keskuspankit ympäri maailmaa harjoittivat sitten aggressiivista määrällistä keventämistä, työntämällä korot nollaan (tai jopa negatiiviselle alueelle), tukeakseen rahoitusvarojen hintoja ja edistääkseen taloutta. Kuten vuonna 2018, 2007 alkoi vahva talous ja Yhdysvaltojen optimistiset talousnäkymät. Vuoden 2007 loppuun mennessä, osittain subprime-kriisin vuoksi, talous oli niin sanotussa nimessä Suuri taantuma, joka kesti vuoteen 2009.
Vaarat 2018
Vuonna 2018 CBOE Volatility -indeksiin (VIX) sidottujen riskialttiiden "lyhytaikaisten" kaupankäyntistrategioiden purkaminen vauhditti osakemarkkinoiden viimeaikaista myyntiä. Yli vuoden historiallisen alhaisen volatiliteetin jälkeen yhä suurempi määrä spekulantteja aloitti uskovansa epätoivoisiin vedonlyönteihin futuureja ja optioita käyttämällä. Kun VIX: n mittaama volatiliteetti nousi odottamatta, nämä erittäin vipuvaikutteiset järjestelyt tuottivat suuria tappioita, ja kauppiaat ryöstäivät kerätäkseen tappioiden kattamiseksi tarvittavaa pääomaa lisäämällä varastojen myyntipaineita.
Nykyään tavalliset vähittäissijoittajat voivat valita yli tusinan ETF: n joukosta, jotka liittyvät VIX: ään, Yahoo Finance raportoi. Monet näistä tuotteista ovat erittäin hyödyllisiä, mikä tarkoittaa, että niiden arvo voi vaihdella villisti, Yahoo lisää. Aivan kuten monien monimutkaisten velkainstrumenttien ja johdannaisten kanssa vuosina 2007–2008, myös yksittäiset sijoittajat ovat kasaantaneet nämä uudet tuotteet vähällä käsityksellä kaikista riskeistä, jos sellaisia on. Yahoo on saattanut lisätä, että jopa sijoitusammattilaiset aliarvioivat vakavasti monimutkaisten uusien tuotteiden riskiä vuosina 2007–2008 lisääen kriisiä.
Erityisen pahamaineinen esimerkki on tänään VelocityShares Daily Inverse VIX lyhytaikainen ETN (XIV), valmistaja Credit Suisse AG. Se menetti 92, 6% arvostaan pelkästään 6. helmikuuta, ja Credit Suisse aikoo likvidatoida sen 21. helmikuuta, melkein lähes tappio useimmille sijoittajille, Yahoo sanoo. Kuten vuonna 2007 MBS: n ja CDO: n kanssa, johtavat luokituslaitokset eivät ole myöskään varoittaneet näiden volatiliteettiin liittyvien tuotteiden vaaroista, Yahoo lisää.
Mitä edessä?
Vuodesta 1980 lähtien MSCI All-Country World -indeksi on kirjannut vähintään 10%: n laskun keskimäärin kahdesta kolmesta vuodessa, Charles Schwab & Co. Inc: n tutkimusta kohden. Tähän mennessä suurin lasku on ollut 8, 4%, sisältyvät osingot, 26. tammikuuta korkeimmasta, 8. helmikuuta matalasta, mikä viittaa edelleen laskemiseen tänä vuonna molemmille lähteille. Samaan aikaan S&P 500 laski 10, 2% samana ajanjaksona.
Kaikesta tästä huolimatta optimistit viittaavat maailmanlaajuiseen talouskasvuun ja yritysten voittojen kasvuun, jotka ovat edelleen vakaita. Jopa sellaiset pitkäaikaiset härät, kuten Michael Wilson, Yhdysvaltain pääomistajastrategia ja Morgan Stanleyn sijoitusjohtaja, myöntävät, että nykypäivän korkeita osakearvoja on vaikea ylläpitää nousevien korkojen ja inflaation vuoksi, lehti lisää, nostaen osakekurssien lisävetokertoimet. (Lisätietoja: Katso myös: Miksi varastot eivät kaatu kuten 1987: Goldman Sachs .)
