Mikä on pienyritysten sijoitusyhtiö (SBIC)?
Pienyrityssijoitusyhtiö (SBIC) on eräänlainen yksityisomistuksessa oleva sijoitusyhtiö, jonka on myöntänyt Small Business Administration (SBA). Pienyrityssijoitusyhtiöt tarjoavat rahoitusta pienille yrityksille sekä osake- että velka-areenoilla. Ne tarjoavat kannattavan vaihtoehdon riskipääomayrityksille monille aloituspääomaa hakeville pienille yrityksille.
Avainsanat
- Pienyritysten sijoitusyhtiöt (SBIC) tarjoavat pienille yrityksille ja uusille yrityksille ainutlaatuisia rahoitusvaihtoehtoja. SBIC: t ovat tyypillisesti anteeksiantavia ja tarjoavat parempia ehtoja kuin perinteiset pankit ja lainanantajat. Korko- ja takaisinmaksuehtojen määrittämisessä käytetään joukkovelkakirjalainoja, joiden takaisinostoaika on 10 vuotta.
Kuinka pienyrityssijoitusyhtiö (SBIC) toimii
Pienten yritysten sijoitusyhtiöt saavat lainata liittohallitukselta yksityisten sijoittajien varojen lisäämiseksi. SBIC keskittyy yleensä sijoituksiin 100 000–250 000 dollarin välillä ja on yleensä huomattavasti anteeksiantavampi kuin riskipääomayritykset vakuutusvaatimuksissaan. Pienyrityksen hallinto tyypillisesti sovittaa sijoituksen hintaan 2 dollaria jokaiselta yhden dollarin sijoittajalta, joka sijoitetaan pienyrityksen sijoitusyhtiöön.
SBIC-vaatimukset
SBIC: n on maksettava 1%: n sitoutumismaksu, joka on maksettava lainanantajalle etukäteen, sekä 2%: n nostopalkkio liikkeeseenlaskun yhteydessä. Siellä on myös puolivuotinen muuttuva maksu noin 1%. Tavallisesta joukkovelkakirjalainanotosta saatavia tuloja voidaan käyttää vain pienyrityksiin sijoittamiseen SBA: n koko- ja standarditoimiston määrittelemien sääntöjen ja parametrien mukaisesti. Sijoitukset eivät yleensä ole sallittuja projektirahoitukseen, kiinteistöihin tai passiivisiin yhteisöihin, kuten yritystoiminnan ulkopuoliseen kumppanuuteen tai rahastoon.
Yrittäjien ja pienyritysten perustajien lukumäärä kasvaa vuosittain, joten pienyritysten sijoitusyhtiöt ovat tärkeämpiä kuin koskaan ennen.
Erityyppisiä joukkovelkakirjalainoja on yli kymmenen, mutta niitä on viittä, joita käytetään yleisemmin kuin muita: vakuudelliset lainat, ikuiset tai lunastamattomat, lunastamiskelpoiset, rekisteröidyt ja haltija. Pätevät SBIC-yhtiöt voivat laskea liikkeeseen diskontattuja joukkovelkakirjalainoja, joilla on sama nimellisarvo kuin tavallisilla velkakirjoilla, mutta jotka tarjotaan alennuksella ja jotka on sijoitettava pieniin yrityksiin, jotka sijaitsevat joko matalan tai kohtuullisen tulotason alueella tai yritys harjoittaa pätevää energia- säästötoiminta SBA: n määritelmän mukaisesti.
Erityiset näkökohdat
Kongressi perusti pienyritysten sijoitusyhtiöohjelman vuonna 1958 luodakseen uuden reitin pitkäaikaisen pääoman saamiseksi pienyritysten saataville. Kun SBIC on saanut luvan ja hyväksynnän, SBA sitoutuu tarjoamaan sille määrätyn määrän vipuvaikutusta useiden vuosien ajan.
Kun rahasto on perustettu, joukkovelkakirjalaina nimeltään velkakirja lasketaan liikkeelle, kun sijoitus tehdään. Tämän joukkovelkakirjalainan haltijalla on tällöin oikeus pääomamaksuihin ja korkoihin ajan myötä. Tämä on yksi yleisimmin valituista pitkän tai keskipitkän ajan velkamuodoista.
Vakiovelkakirjalaina-aika on vähintään kymmenen vuotta, ja sitä on saatavana määränä, joka on yhtä suuri tai pienempi kuin rahastoon sidotun yksityisen pääoman kaksinkertainen määrä. Joissakin tapauksissa SBA sallii velkakirjan olla vähemmän kuin kolme kertaa sitoutunut yksityinen pääoma, mutta vain niille lisenssinsaajille, jotka ovat aiemmin hallinnoineet useampaa kuin yhtä rahastoa. Yläraja, johon SBIC: lle voidaan myöntää käyttöoikeus, on enintään 150 miljoonaa dollaria yhdellä rahastolla ja 225 miljoonaa dollaria usealla rahastolla.
