Mikä on pieni korkki?
Pieni pääoma on termi, jota käytetään luokittelemaan yritykset, joiden markkina-arvo on suhteellisen pieni. Yhtiön markkina-arvo on yhtiön liikkeeseen laskemien osakkeiden markkina-arvo. Pienyrityksen määritelmä voi vaihdella välittäjien välillä, mutta se on yleensä yritys, jonka markkina-arvo on 300–2 miljardia dollaria.
Pieni osakekanta
Pienyrityssijoitusten edut
Yksi pienyrityssijoituksiin sijoittamisen merkittävimmistä eduista on mahdollisuus voittaa institutionaaliset sijoittajat. Koska sijoitusrahastoilla on rajoituksia, jotka rajoittavat niitä ostamasta suuria määriä jonkin liikkeeseenlaskijan liikkeeseen laskemia osakkeita, jotkut sijoitusrahastot eivät pysty antamaan pienille yhtiöille merkityksellistä asemaa rahastossa. Rahaston on yleensä toimitettava SEC: lle näiden rajoitusten poistamiseksi. Kun rahasto tekee tämän, se tarkoittaa kätensä kallistamista ja aiemmin houkuttelevan hinnan paisuttamista.
Muista, että luokitukset, kuten isot tai pienet, ovat vain likimääräisiä, jotka muuttuvat ajan myötä. Tarkka määritelmä voi myös vaihdella välityslaitosten välillä.
Avainsanat
- Pieni osakepääoma on yleensä yritys, jonka osakekannan markkina-arvo on 300–2 miljardia dollaria. Pienyrityssijoituksiin sijoittamisen etuna on mahdollisuus voittaa institutionaaliset sijoittajat. Pienten yhtiökokouksien osakekannat ovat historiallisesti paremmat kuin suuret yhtiöt.
Voit laskea yrityksen markkina-arvon kertomalla sen nykyisen osakekurssin liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärällä (tai yhtiön osakkeiden lukumäärällä, jonka yritys on antanut markkinoille).
Esimerkiksi tammikuusta 2019 lähtien Shutterfly, Inc. on laskenut liikkeeseen 32, 98 miljoonaa osaketta ja sen nykyinen osakekurssi oli 45, 45 dollaria. Kaavan mukaan Shutterflyn markkina-arvo on noin 1, 46 miljardia dollaria. Useimmat välittäjät pitävät yritystä pienpääomayhtiönä.
Sijoittaminen pienyrityksiin vs. suuryrityksiin
Pienyritykset tarjoavat sijoittajille pääsääntöisesti enemmän kasvumahdollisuuksia, mutta tarjoavat myös suuremman riskin ja epävakauden kuin suuret yhtiöt. Suuren korkotarjouksen markkina-arvo on vähintään 10 miljardia dollaria. Suurien yhtiöiden, kuten General Electricin ja Boeingin, kanssa aggressiivisin kasvu on yleensä taustapeilissä, ja seurauksena on, että tällaiset yritykset tarjoavat sijoittajille vakautta enemmän kuin suuria tuottoja, jotka turmelevat markkinoita.
Historiallisesti pieni yhtiöt ovat ylittäneet suurten yhtiöt. Laajemman taloudellisen tilanteen perusteella vaihtelee ajan kuluessa pienten tai suurten yritysten suorituskyvyn paraneminen. Esimerkiksi suuret yhtiöt hallitsivat 1990-luvun teknologiakuplia, kun sijoittajat vetoivat kohti suuria yhtiötarjouksia, kuten Microsoft, Cisco ja AOL Time Warner. Kuplan puhkeamisen jälkeen maaliskuussa 2000 pienistä yhtiöistä tuli parempia esiintyjiä vuoteen 2002 saakka, koska monilla isoilla korkilla, jotka olivat menestyneet valtavasti menestyksekkäästi 1990-luvulla, verenvuotoarvo oli kaatumisen keskellä.
Pieni korkki vs. keskikoko
Sijoittajat, jotka haluavat parhaan molemmista maailmoista, voivat harkita keskisuuria yrityksiä, joiden markkina-arvo on 2–10 miljardia dollaria. Historiallisesti nämä yritykset ovat tarjonneet enemmän vakautta kuin pienet yhtiöt, mutta tarjoavat kuitenkin enemmän kasvupotentiaalia kuin suuret yhtiöt.
Omaan suuntautuneille sijoittajille vietetään kuitenkin aikaa seuloa pienten korkojen tarjousten läpi löytääkseen, että "karkea timantti" voi osoittautua vietetyksi ajaksi. Tämä johtuu siitä, että jopa tietopohjaisessa maailmassamme suuret pienpääomaiset sijoitukset voivat lentää sijoittajien tutkan alla heikon analyytikoiden peiton vuoksi. Niukan kattavuuden ansiosta tärkeät yritysuutiset, kehitys ja innovaatiot voivat jäädä huomaamatta. Sitä vastoin suurten teknologiayritysten uutisista tulee välittömiä otsikoita.
Oikean maailman esimerkki
Vuoden 2019 ensimmäisen kuuden viikon jälkeen markkinoiden ennustajat ennustivat suurta vuotta pienille yhtiöille vuonna 2019, kun Russell 2000 -indeksi oli noussut 12, 9%, kun taas vertailuindeksin S&P 500 indeksi oli 9%. Toinen pienpääomaindeksi, S&P 600, nousi tuona aikana 12, 1%. Rebound tuli joulukuun 2018 jälkeen, jolloin Russell 2000 ja S&P 600 putosivat molemmat 20% elokuun huippunsa alapuolelle. Monet sijoittajat pitivät - ehkä virheellisesti - tätä vahvistuksena karhumarkkinoille. Tämä kehitys korostaa pienten yhtiöiden ennakoimattoman luonteen luonnetta.
