Mikä on Sidecar-sijoitus?
Sivuvaunu-sijoitus on sijoitusstrategia, jossa yhden sijoittajan avulla toinen sijoittaja voi hallita missä ja miten pääoma sijoitetaan. Sivuvaunun sijoitus tapahtuu yleensä silloin, kun yhdeltä osapuolista puuttuu kyky tai itseluottamus sijoittaa itse. Strategia asettaa luottamuksen jonkun toisen kykyyn saada voittoa.
Sidecar-sijoitusten ymmärtäminen
Sana "sivuvaunu" tarkoittaa moottoripyörän sivuvaunua; sivuvaunussa ajavan henkilön on luotava kuljettajan taitoihin. Tämä eroaa coattail-sijoittamisesta, jossa yksi sijoittaja matkii toisen liikkeitä. Sivurahastoinvestoinnin muunnelma on sivuvaunurahasto, joka on sijoitusväline, johon osallistuu useita ryhmiä, joilla on erilaiset intressit. Esimerkiksi passiiviset sijoittajat sekä institutionaaliset sijoittajat tai LP: t, jotka ovat kiinnostuneita enemmän kaupanteon mahdollisuuksista, voivat olla osa samaa ajoneuvoa, joka sijoittaa yrityksiin ja startup-yrityksiin.
Avainsanat
- Sivuvaunuinvestoinnilla tarkoitetaan sijoitusstrategiaa, jossa yksi sijoittaja kahden joukosta tai sijoittajaryhmä hallitsee sijoitusmekanismeja. Sivuautoinvestointien muunnelmat ovat sivuvaunurahastoja, joissa sijoittajien ryhmä, jolla on erilaiset eturyhmät, osallistuu sijoittamiseen.Sivuvaunuinvestointeja ei yleensä ole ei pidetä tärkeänä teemana salkunhoidossa.
Sidecar -sijoitus ja salkunhoito
Sivuvaunu- ja coattail-sijoitukset eivät yleensä ole keskeisiä periaatteita salkunhoidossa. Salkunhoito on monimutkainen taide ja tiede, joka sisältää monentyyppisiä strategioita, mahdollisesti myös sivuvaunusijoituksia, suuressa sateenvarjo- tai sijoituspolitiikassa. Salkunhoitajien tulee sovittaa sijoituksensa asiakkaan (henkilökohtaisen tai institutionaalisen) tavoitteisiin. Heillä on uskonnollinen velvollisuus tehdä niin.
Salkunhoitajat määrittelevät erityisen omaisuuserien jakautumisen ja tasapainottavat riskiä suorituskyvyn suhteen jakamalla sijoitukset osakkeiden, joukkovelkakirjojen, käteisvarojen, kiinteistöjen, pääomasijoitusten ja riskipääoman kesken. Sijoitusten hoitajat määrittävät kullekin omaisuusluokalle tietyt vahvuudet, heikkoudet, mahdollisuudet ja uhat. Esimerkiksi, jos asiakas ei voi ottaa merkittävää riskiä, johtaja saattaa päättää sijoittaa suurimman osan varoista kotimaan markkinoille kansainvälisten markkinoiden sijasta ja keskittyä turvallisuuteen kasvun sijasta. Lukemattomia kompromisseja on olemassa ja vaativat jatkuvaa tutkimusta ja valppautta.
Esimerkki sivuvaunun sijoittamisesta
Oletetaan, että on kaksi henkilöä - Jessica, jolla on kokemusta yrityslainojen kaupasta, ja Barney, jolla on tausta kiinteistöalalla. Jessica ja Barney päättävät työskennellä yhdessä sivuvaunujen sijoitusstrategiassa. Tässä tapauksessa Jessica antaisi Barneylle rahaa sijoittaa kiinteistöihin hänen puolestaan, ja Barney antaisi Jessicalle varoja sijoittaa yrityksen joukkovelkakirjoihin. Tämän asennuksen avulla Jessica ja Barney voivat monipuolistaa portfolionsa ja hyödyntää toistensa asiantuntemusta.
Lisäesimerkki coattail-sijoittamisesta: rahapäällikkö tai laitos ostaa yrityksiä, joilla on osta-pidä-mentaliteetti (ts. Ne tekevät vetoja pitkällä aikavälillä), ja vähittäissijoittajan, vaikka hänellä ei ehkä olekaan mahdollisuutta käyttää kokonaisuudessaan Johtajan salkun jakautuminen, pääsee johtajan kymmeneen suurimpaan omistukseen julkisen sijoituspolitiikan lausunnossa (IPS) ja seuraa esimerkkiä. Toisaalta, jos johtaja ostaa arvopapereita lyhyellä aikavälillä ja vaihtaa usein omistusosuuksiaan, seuraaminen voi olla vaikeaa.
