Mikä on herkkyysanalyysi?
Herkkyysanalyysi määrittää, kuinka riippumattoman muuttujan eri arvot vaikuttavat tiettyyn riippuvaiseen muuttujaan annetussa oletusjoukossa. Toisin sanoen herkkyysanalyysit tutkivat kuinka erilaiset epävarmuuden lähteet matemaattisessa mallissa edistävät mallin yleistä epävarmuutta. Tätä tekniikkaa käytetään tietyissä rajoissa, jotka riippuvat yhdestä tai useammasta syöttömuuttujasta.
Herkkyysanalyysiä käytetään liike-elämässä ja taloustieteessä. Sitä käyttävät yleisesti finanssianalyytikot ja taloustieteilijät, ja tunnetaan myös mitä tehdä jos -analyysi.
Avainsanat
- Herkkyysanalyysi määrittää, kuinka riippumattoman muuttujan eri arvot vaikuttavat tiettyyn riippuvaiseen muuttujaan tietyllä oletusjoukolla. Tätä mallia kutsutaan myös mitä-jos- tai simulointianalyysiksi. Herkkyysanalyysia voidaan käyttää auttamaan ennusteiden tekemisessä osakeosassa. julkisen kaupankäynnin kohteena olevien yritysten hinnat tai kuinka korot vaikuttavat joukkovelkakirjojen hintoihin. Herkkyysanalyysi mahdollistaa ennustamisen historiallisella, oikealla tiedolla.
Kuinka herkkyysanalyysi toimii
Herkkyysanalyysi on rahoitusmalli, joka määrittelee, kuinka kohdemuuttujiin vaikutetaan muiden syötemuuttujina kutsuttujen muuttujien muutosten perusteella. Tätä mallia kutsutaan myös mitä jos jos- tai simulointianalyysiksi. Se on tapa ennustaa päätöksen lopputulos tietylle joukolle muuttujia. Luomalla tietyn muuttujajoukon, analyytikko voi selvittää, kuinka yhden muuttujan muutokset vaikuttavat lopputulokseen.
Sekä tavoite- että syöttö- tai riippumattomat ja riippuvaiset muuttujat analysoidaan täysin herkkyysanalyysin yhteydessä. Analyysiä tekevä henkilö tarkastelee kuinka muuttujat liikkuvat ja kuinka syöttömuuttuja vaikuttaa kohteeseen.
Herkkyysanalyysin avulla voidaan tehdä ennusteita julkisten yhtiöiden osakekursseista. Jotkut osakekurssiin vaikuttavista muuttujista sisältävät yrityksen tulot, liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärän, velan ja oman pääoman suhteen (D / E) sekä alan kilpailijoiden määrän. Tulevaisuuden osakekursseja voidaan tarkentaa tekemällä erilaisia oletuksia tai lisäämällä erilaisia muuttujia. Tätä mallia voidaan käyttää myös määrittämään korkotason muutosten vaikutus joukkovelkakirjojen hintoihin. Tässä tapauksessa korot ovat riippumattomia muuttujia, kun taas joukkovelkakirjojen hinnat ovat riippuvaisia muuttujia.
Sijoittajat voivat myös käyttää herkkyysanalyysiä määrittääkseen eri muuttujien vaikutukset sijoitustuottoihin.
Herkkyysanalyysi mahdollistaa ennustamisen käyttämällä historiallista, totta tietoa. Tutkimalla kaikkia muuttujia ja mahdollisia tuloksia voidaan tehdä tärkeitä päätöksiä yrityksistä, taloudesta ja sijoitusten tekemisestä.
Herkkyysanalyysi
Esimerkki herkkyysanalyysistä
Oletetaan, että Sue on myyntipäällikkö, joka haluaa ymmärtää asiakasliikenteen vaikutuksen kokonaismyyntiin. Hän toteaa, että myynti riippuu hinnasta ja tapahtumien määrästä. Widgetin hinta on 1 000 dollaria, ja Sue myi viime vuonna 100, ja sen kokonaismyynti oli 100 000 dollaria. Sue määrittelee myös, että 10%: n lisäys asiakasliikenteessä lisää kaupan määrää 5%. Tämä antaa hänelle mahdollisuuden rakentaa taloudellisen mallin ja herkkyysanalyysin tämän yhtälön ympärille perustuen mitä jos -lausuntoihin. Se voi kertoa hänelle, mitä tapahtuu myynnille, jos asiakasliikenne kasvaa 10%, 50% tai 100%. Perustuen nykyiseen 100 tapahtumaan, 10%: n, 50%: n tai 100%: n lisäys asiakasliikenteessä vastaa tapahtumien kasvua vastaavasti 5%, 25% tai 50%. Herkkyysanalyysi osoittaa, että myynti on erittäin herkkä asiakasliikenteen muutoksille.
Herkkyys vs. skenaarioanalyysi
Rahoituksessa luodaan herkkyysanalyysi ymmärtämään useiden muuttujien vaikutusta tiettyyn tulokseen. On tärkeää huomata, että herkkyysanalyysi ei ole sama kuin skenaarioanalyysi. Oletetaan esimerkiksi, että osakeanalyytikko haluaa tehdä herkkyysanalyysin ja skenaarioanalyysin osakekohtaisen tuloksen (EPS) vaikutuksesta yrityksen suhteelliseen arvonmääritykseen käyttämällä hinta / voitto -kertointa (P / E).
Herkkyysanalyysi perustuu muuttujiin, jotka vaikuttavat arvonmääritykseen, jota rahoitusmalli voi kuvata käyttämällä muuttujien hintaa ja EPS: tä. Herkkyysanalyysi eristää nämä muuttujat ja kirjaa sitten mahdollinen tulos. Toisaalta skenaarioanalyysiä varten analyytikko määrittelee tietyn skenaarion, kuten osakemarkkinoiden kaatumisen tai muutoksen teollisuussäännöksissä. Sitten hän muuttaa mallin muuttujia vastaamaan sitä skenaariota. Yhteenvetuna analyytikolla on kattava kuva. Hän tietää nyt kaikki tulokset, ottaen huomioon kaikki ääripään, ja hänellä on ymmärrys siitä, mitkä tulokset olisivat, kun otetaan huomioon erityinen joukko muuttujia, jotka on määritelty tosielämän skenaarioissa.
Herkkyysanalyysin edut ja rajoitukset
Herkkyysanalyysin suorittaminen tarjoaa päätöksentekijöille useita etuja. Ensinnäkin se toimii perusteellisena tutkimuksena kaikista muuttujista. Koska se on perusteellisempi, ennusteet voivat olla paljon luotettavampia. Toiseksi se antaa päätöksentekijöille mahdollisuuden tunnistaa, missä he voivat tehdä parannuksia tulevaisuudessa. Lopuksi se antaa mahdollisuuden tehdä järkeviä päätöksiä yrityksistä, taloudesta tai niiden sijoituksista.
Mutta tämänkaltaisella mallilla on joitain haittoja. Tulokset perustuvat kaikki oletuksiin, koska kaikki muuttujat perustuvat historiallisiin tietoihin. Tämä tarkoittaa, että se ei ole aivan tarkka, joten voi olla tilaa virheelle, kun analyysiä käytetään tulevaisuuden ennusteisiin.
