Sisällysluettelo
- Mikä on S&P 500 -indeksi?
- Painotuskaava ja laskenta
- S&P 500 -indeksin rakentaminen
- Laajasti noteerattu S&P 500
- S&P 500 vs. DJIA
- S&P vs. Russell-indeksit
- Muut S&P-indeksit
- S&P 500 vs. Vanguard 500 -rahasto
- S&P 500 -indeksin rajoitus
- S&P 500 Market Cap -esimerkki
Mikä on S&P 500 -indeksi?
S&P 500 tai Standard & Poor's 500 -indeksi on markkina-arvopainotettu indeksi Yhdysvaltain 500 suurimmasta julkisesti noteeratusta yrityksestä. Indeksiä pidetään laajalti Yhdysvaltain suuryritysten parhaiden osuuksien mittarina. Muita Yhdysvaltain osakemarkkinoiden vertailuindeksejä ovat Dow Jones Industrial Average tai Dow 30 ja Russell 2000 -indeksi, joka edustaa pienimuotoista indeksiä.
Standard and Poor's 500 -indeksi
Painotuskaava ja laskenta S&P 500: lle
S&P 500 käyttää markkina-arvon painotusmenetelmää, mikä antaa korkeamman prosentuaalisen jaon yrityksille, joilla on suurin markkina-arvo.
Yrityksen painotus S & P: ssä = Kaikkien markkinoiden ylärajojen kokonaismääräyhtiön markkinakatto
S&P 500: n kunkin komponentin painotuksen määrittäminen alkaa indeksin kokonaismarkkinakaton summaamisesta.
- Laske indeksin kokonaismarkkinakatto lisäämällä yksittäisten yritysten kaikki markkinakatot.Kunkin yrityksen painotus indeksissä lasketaan ottamalla yhtiön markkina-arvo ja jakamalla se indeksin kokonaismarkkinakatolla. yrityksen markkina-arvo lasketaan ottamalla nykyinen osakekurssi kerrottamalla se yhtiön osakkeilla. Onneksi S&P: n kokonaismarkkinakatto ja yksittäisten yritysten markkinakatot julkaistaan onneksi usein finanssisivustoilla, jotka säästävät sijoittajia täytyy laskea ne.
Avainsanat
- S&P 500 -indeksi tai Standard & Poor's 500 -indeksi on Yhdysvaltain 500 suurimman julkisen kaupankäynnin kohteena olevan yhtiön osakekannan markkina-arvopainotettu indeksi. S&P on kelluva painotettu indeksi, mikä tarkoittaa, että yrityksen markkina-arvoa oikaistaan osakkeiden lukumäärällä. julkinen kaupankäynti.Indeksiä pidetään laajalti Yhdysvaltain suuryritysten parhaan osuuden mittarina. Seurauksena on monia rahastoja, jotka on suunniteltu seuraamaan S&P: n suorituskykyä.
S&P 500 -indeksin rakentaminen
Yrityksen markkina-arvo lasketaan ottamalla nykyinen osakekurssi kerrottamalla se liikkeeseen laskemilla osakkeilla. S&P käyttää vain vapaasti kelluvia osakkeita, mikä tarkoittaa osakkeita, joilla yleisö voi käydä kauppaa. S&P säätää kunkin yhtiön markkinakaton kompensoidaksesi uusia osakeanteja tai yrityskauppoja. Indeksin arvo lasketaan laskemalla yhteen kunkin yrityksen oikaistut markkinakatot ja jakamalla tulos jakamalla. Valitettavasti jakaja on S&P: n omaisuutta koskevaa tietoa, eikä sitä luovuteta yleisölle.
Voimme kuitenkin laskea yrityksen painotuksen indeksissä, mikä voi tarjota sijoittajille arvokasta tietoa. Jos osake nousee tai laskee, voimme saada selville, voiko sillä olla vaikutusta kokonaisindeksiin. Esimerkiksi yrityksellä, jolla on 10%: n painoarvo, on suurempi vaikutus indeksin arvoon kuin yrityksellä, jolla on 2%: n painoarvo.
Laajasti noteerattu S&P 500
S&P 500 on yksi yleisimmin noteerattuista amerikkalaisista indekseistä, koska se edustaa Yhdysvaltojen suurinta julkisesti noteerattua yritystä. S&P 500 on keskittynyt Yhdysvaltain markkinoiden suuryrityssijoitussektoriin ja on myös kelluva painotettu indeksi, mikä tarkoittaa, että yritysten markkina-arvoa muutetaan julkisessa kaupankäynnissä olevien osakkeiden lukumäärällä.
S&P 500 vs. DJIA
S&P 500 on usein institutionaalisen sijoittajan ensisijainen indeksi, kun otetaan huomioon sen syvyys ja leveys, kun taas Dow Jones Industrial Average on historiallisesti liitetty vähittäissijoittajan mittaan Yhdysvaltain osakemarkkinoilla. Institutionaaliset sijoittajat näkevät S&P 500: n edustavampana Yhdysvaltain osakemarkkinoilla, koska se käsittää enemmän osakkeita kaikilla sektoreilla (500 vs. Dow's 30 Industrials).
Lisäksi S&P 500 käyttää markkina-arvopainotusmenetelmää, jolloin prosentuaalinen allokaatio myönnetään yrityksille, joilla on suurimmat markkina-arvot, kun taas DJIA on hintapainotettu indeksi, joka antaa korkeamman osakekurssin yrityksille korkeamman indeksin painotuksen. Markkina-arvon painotusrakenne on yleisempi kuin hintapainotettu menetelmä kaikissa Yhdysvaltain indekseissä.
S&P vs. Russell-indeksit
S&P 500 on osa Standard & Poor's -yrityksen luomaa hakemistojoukkoa. Standard & Poor's -indeksi on kuin Russell-indeksiperhe siinä mielessä, että molemmat ovat sijoitettavia, markkina-arvopainotteisia (ellei toisin mainita, kuten tasapainotettuina) indeksejä.
S&P: n ja Russel-indeksiperheiden rakenteessa on kuitenkin kaksi suurta eroa. Ensinnäkin Standard & Poor's valitsee perustajayhtiöt komitean kautta, kun taas Russell-indeksit valitsevat kaavan valitakseen osakkeet sisällytettäväksi. Toiseksi, S&P-tyyli-indekseissä (kasvu verrattuna arvoon) ei ole nimien päällekkäisyyksiä, kun taas Russell-indeksit sisältävät saman yrityksen sekä "arvo" - kuin "kasvu" -tyylisissä indekseissä.
Muut S&P-indeksit
S&P 500 on S&P Global 1200 -indeksiperheen jäsen. Muita suosittuja indeksejä ovat S&P MidCap 400, joka edustaa keskisuurten yritysten joukkoa, ja S&P SmallCap 600, joka edustaa pienyrityksiä. S&P 500, S&P MidCap 400 ja S&P SmallCap 600 yhdistävät yhdysvaltalaisen kokonaiskirjaimisen indeksin, joka tunnetaan nimellä S&P Composite 1500.
S&P 500 vs. Vanguard 500 -rahasto
Vanguard 500 -indeksirahasto pyrkii seuraamaan S&P 500 -indeksin hinta- ja tuottokehitystä sijoittamalla kokonaisnettovarallisuutensa indeksejä muodostaviin osakkeisiin ja pitämällä jokaista komponenttia suunnilleen saman painoisena kuin S&P-indeksi. Tällä tavoin rahasto poikkeaa tuskin S&P: stä, jota sen on tarkoitus jäljitellä.
S&P 500 on indeksi, mutta niille, jotka haluavat sijoittaa S&P: n muodostaviin yrityksiin, heidän on sijoitettava rahastoon, joka seuraa indeksiä, kuten Vanguard 500 -rahastoon.
S&P 500 -indeksin rajoitukset
Yksi rajoituksista S&P: lle ja muille indekseille, jotka ovat markkinakattopainotettuja, syntyy, kun indeksin osakkeet yliarvostetaan, mikä tarkoittaa, että ne nousevat korkeammalle kuin niiden perusteet edellyttävät. Jos osakekannalla on suuri paino indeksissä samalla, kun se on yliarvostettu, osake tyypillisesti kasvattaa indeksin kokonaisarvoa tai hintaa.
Yhtiön nouseva markkinakatto ei välttämättä tarkoita yhtiön perustekijöitä, vaan pikemminkin se kuvastaa osakkeen arvonnousua suhteessa liikkeeseen laskettuihin osakkeisiin. Seurauksena on, että tasapainotetut indeksit ovat kasvaneet yhä suositummiksi, jolloin jokaisen yhtiön osakekurssien muutoksilla on sama vaikutus indeksiin.
S&P 500 Market Cap -esimerkki
Jotta ymmärretään, kuinka kohde-etuudet vaikuttavat S&P-indeksiin, on laskettava yksittäiset markkinapainot, mikä tehdään jakamalla kunkin yrityksen markkina-arvo indeksin kokonaisarvosta. Alla on esimerkki Applen painotuksesta hakemistossa:
- Apple Inc. (AAPL) ilmoitti 4 801 589 000 kantaosakkeesta vuoden 2018 viimeisen neljänneksen tulosraportissaan, ja sen osakekurssi oli tuolloin 148, 26 dollaria. Applen markkina-arvo oli 711, 9 miljardia dollaria (tai 4 801 589 000 * 148, 26 dollaria). Indeksilaskelmissa käytetään osoittajana 711, 9 miljardia dollaria. S&P 500: n kokonaismarkkinakatto oli noin 23 biljoonaa dollaria, mikä on kaikkien indeksin osakkeiden markkina-arvojen summa. Applen painotus indeksissä oli 3% ja lasketaan seuraavasti: 711, 9 miljardia dollaria / 23 biljoonaa dollaria.
Kaiken kaikkiaan mitä suurempi yrityksen markkinapaino on, sitä suurempi vaikutus jokaisella 1 prosentin muutoksella osakekurssilla on indeksiin.
