Osoittautuu, että automatisoitu portfolionneuvosto ei ole unelmakenttä. "Jos rakennat sen, he tulevat", ei ole vielä työskennellyt robo-neuvoa-antavalle teollisuudelle.
Vain muutama vuosi sitten ennustajat katsoivat kristallipalloihinsa ja ennustivat sijoittajien kaatavan rahansa robo-neuvonantajiin. Vuonna 2016 KPMG arvioi hallinnoitavien varojen olevan 1, 5 triljoonaa dollaria vuonna 2019 ja 2, 2 triljoonaa dollaria vuonna 2020. Juniper Research arvioi, että maailmanlaajuisesti hallinnoitavat varat ovat 4, 1 biljoonaa dollaria vuonna 2022. Se ei kuitenkaan ole missään vaiheessa lähellä mitä tapahtuu, ja nämä ennusteet vaikuttavat ovat joutuneet ensimmäisen ennustuslain uhriksi: Anna heille numero tai anna heille päivämäärä, mutta älä koskaan molempia.
2, 2 biljoonaa dollaria
Robo-Advisor -markkinoiden ennustettu koko vuoteen 2020 mennessä, mutta hallinnoitavat varat ovat huomattavasti pienemmät syyskuusta 2019.
Monien analyytikkojen mukaan robo-neuvonantajien hallinnassa on maailmanlaajuisesti huomattavasti alle 1 biljoonaa dollaria toukokuusta 2019 lähtien, ja 2, 2 biljoonan dollarin raja saavutetaan vasta vuonna 2022, joidenkin optimististen ennusteiden mukaan. Backend Benchmarkingin mukaan robo-neuvontapalvelut hallinnoivat 440 miljardia dollaria vuoden 2019 puolivälissä, kun taas Aite-ryhmä ilmoittaa olevan 350 miljardin dollarin alueella. Viime syksynä Autonomous NEXT -ryhmä arvioi, että markkinoille kuului omaisuutta 660 miljardia dollaria. Näiden lukujen pitämiseksi näkökulmasta sijoitettavia varoja on arviolta 22 biljoonaa dollaria - yli 9 biljoonaa dollaria sijoittuu käteistilille.
Annetut varhaiset ennusteet robo-neuvontapalvelujen käyttöönotosta maailmanlaajuisesti olivat erittäin optimistisia. Mutta miksi pitkäaikaiset sijoittajat eivät siirrä omaisuuttaan automatisoituun sijoittamiseen? Ja miksi siellä on edelleen niin paljon käteistä sivussa?
Se ei tarkoita, että passiivinen sijoittaminen ei ole suosittua toimintaa. Sijoittajat ovat ottaneet käyttöön pörssilistattuja rahastoja tapana osallistua markkinoiden kasvuun, ja näihin instrumentteihin on nyt sijoitettu yli 4 triljoonaa dollaria 13. syyskuuta 2019 alkaen, kun se vuoden 2015 lopussa oli 2, 1 biljoonaa dollaria. robo-neuvonantajien hallinnassa olemat eivät ole noudattaneet samaa kasvua, vaikka suurin osa robo-tuottamista salkkuista on rakennettu ETF: iin.
Hallinnoitavat ETF-varat 13.9.2019. Lähde: ETF.com.
Kuinka meillä on täällä
Robo-neuvonantaja-ala kasvoi markkinoiden romahduksesta vuosina 2008-2009 pienten sijoittajien vetäessä rahansa osakkeista ja istua käteisellä. Tämä lento markkinoilta tapahtui pelkäämättä lisätappioita ja tunteena, että varastot vain eivät olleet turvassa. Valitettavasti korot laskivat nollaan, joten perinteisesti turvallisemmat rahoitustilat eivät auttaneet yksittäisiä sijoittajia kasvattamaan varallisuuttaan. Wealthfront ja Betterment astuivat tähän tyhjyyteen ja rohkaisivat sijoittajia asettamaan aseman tasaiselle tielle käyttämällä algoritmeja sijoittamaan salkkuihin, jotka on suunniteltu monipuolistamaan omaisuusluokkien ja markkinasektorien välillä.
Yksi tekijä, jonka mielestäni potentiaaliset sijoittajat pitävät käteisvaroina markkinoiden sijasta, on puhdas, vastenmielinen terrorismi. Markkinoiden nousun aikana he pelkäävät väärien sijoitusten valintaa ja kadottavansa mitä kaikki muut saavat - tai vielä pahempaa, valitsevat häviäjän. Laskusuhdanteiden aikana he rullavat käteisensä ja piilottavat sen patjan alle. Sijoittajat vetäytyivät vuoden 2018 lopussa pelkääessään, että se oli vuosi 2008 uudestaan.
Lue Robo-Advisor -palkinnot ja arvostelut
Investopedia 2019 Robo-Advisor -palkinnot
Niille, jotka eivät ole aivan valmiita keskustelemaan neuvonantajan kanssa kasvokkain, täysin digitaalinen kokemus voi helpottaa aloittamista. Yksi parhaista asioista, joita robo-neuvonantajat voivat tehdä potentiaalisille uusille asiakkailleen, on tarjota kokemus, joka luo luottamusta ja vaikutusmahdollisuuksia. Robo-neuvonantajat, jotka suunnittelevat palveluitaan nuorille ja uusille sijoittajille, pistävät digitaaliset alustaansa rohkaisulla ja ennusteilla, kuinka paljon varallisuutta he voivat kerätä.
Charles Schwab Intelligent Portfolios näyttää kuinka portfoliosi hajoaa asennusprosessin aikana.
Markkinoiden viimeaikaisen volatiliteetin, kuten Dow Jonesin teollisuuden keskimääräisen sukelluksen, vuoksi sijoittajat voivat olla varovaisia ennakoiden uutta taantumaa. Karhumarkkinat tarjoavat mahdollisuuksia, ei vain sydämestä. Brian Barnes, M1 Financen perustaja ja toimitusjohtaja, sanoo: "Uskomme karhumarkkinoiden todella kiihdyttävän uusimpien ja halvemman sijoitushallinnan tarjousten käyttöönottoa." Hänen mukaansa korkeita palkkioita ei tunneta yhtä akuutisti, kun salkku kasvaa, mutta maksaa 1-2% menettääksesi rahaa kuten kaikki muutkin, on vaikeaa.
Minne menemme täältä?
Mitä tämä ala tarvitsee houkutellakseen lisää uskovia - ja lisää omaisuutta? Boston Consulting Group julkaisi kesäkuussa 2019 raportin nimeltä ”Reigniting Radical Growth” Global Wealth -sarjassaan, jossa se antoi useita suosituksia varallisuudenhoitajille. "Älykäs tapa varainhoitajille hallita hallittavien varojen (AuM) ja tulojen kasvua on luoda erityisiä strategioita, jotka on räätälöity avainalueille ja markkinoille", raportti suosittelee. BCG uskoo, että varainhoitajat voivat kasvaa keskittymällä varallisiin sijoittajiin, joille on tarjolla alipalveluja - sijoittajille, joiden sijoituskohteita on 250 000–1 miljoonaa dollaria. He suosittelevat yhdistelmää digitaalisesta ja ihmisen sitoutumisesta tarjotakseen henkilökohtaisen ja navigoitavan yhden luukun ostoskokemuksen. "Voittajat nopeuttavat tuoteinnovaatioita ja kehittävät tarjouksia, jotka vastaavat varakkaiden alasegmenttien erityistarpeisiin ja mieltymyksiin", he tarjoavat.
Monet tutkimistamme robo-neuvojista tarjoavat työkaluja näille vähävaraisille markkinoille sekä niille, joilla on vähemmän kuin 250 000 dollaria sijoittaa. Verkkovälitystoiminnan suuret toimijat, mukaan lukien Charles Schwab, Fidelity ja TD Ameritrade, ovat keskittäneet markkinointitoimintansa niin kutsuttuihin ”massavarallisiin”, joilla on vähintään 100 000 dollaria sijoitettavia varoja. Wealthfront ja Betterment, ensimmäiset puhtaasti pelattavat robossa, tarjoavat nyt pankkipalveluja neuvojensa kanssa, mikä antaa asiakkaille mahdollisuuden ansaita korkeampia korkoja sijoittamattomalle käteiselle.
Ihmisneuvojen lisääminen aiemmin kokonaan digitaalisiin tarjouksiin on kiihtyvä trendi, samoin kuin liittymäpohjainen hinnoittelu sen sijaan, että veloitetaan hallinnoitavien varojen perusteella maksua. Charles Schwabin alkuperäinen robo-neuvontapalvelu, Älykäs Portfolios, on kaikki digitaalinen ja ilmainen. Aiemmin tänä vuonna yritys esitteli Intelligent Portfolios Premium -sovelluksen, joka lisää rajoittamattoman pääsyn rahoitussuunnittelijaan 30 dollarin kuukausitilaukselta. Uusien asiakkaiden saldo on oltava vähintään 25 000 dollaria ja heidän on maksettava alun perin suunnittelumaksu 300 dollaria. Fidelity liittyy tähän suuntaukseen käynnistämällä premium-neuvontapalvelunsa, Fidelityn henkilökohtaisen suunnittelun ja neuvonnan, vuoden 2019 loppuun mennessä.
Ensiluokkaisia palveluita, joihin sisältyy henkilökohtaisia neuvoja, tarjoaa useita tarkistettuja yrityksiä, kuten Betterment, Wealthfront, Ellevest, Merrill Edge ja TD Ameritrade. Se on osa pakettia, kun kirjaudut sisään Personal Capital- ja Vanguard Personal Advisor Services -palveluihin, mutta ne molemmat vaativat paljon korkeammat minimit kuin muut tarkistetut.
Suunta toiseen suuntaan Ally Invest julkaisi juuri uuden hoidettujen salkkujen sarjan, joka sisältää 30 prosentin "kassapuskurin", joka ei sisällä hallinnointipalkkiota. Näiden salkkujen käteinen ansaitsee 1, 9%: n koron. Tämän julkaisun taustalla oli vähentää ahdistusta ja kustannuksia uusille sijoittajille. Vanguard on hiljattain alkanut testata vain digitaalista versiota robo-neuvonantajapalvelustaan. Odotamme, että se julkaistaan vuoden 2020 alkupuolella, ja sillä on paljon alhaisemmat minimimäärät (3000 dollaria 50 000 dollarin sijasta) ja alhaisemmat hallintapalkkiot (0, 15%).
64%
Hyvinvoivista vuosituhansista mainitaan ”Säästäminen eläkkeelle siirtymisen kannalta” tärkeimpänä syynä, jonka vuoksi ne sijoittavat Affluent Millennials -tutkimuksen tulosten perusteella.
Palaaminen takaisin raiteilleen
Kuinka robo-neuvonantaja voi saada omaisuudensa hallinnassa takaisin ennustetulle alulle? He voisivat tehdä enemmän markkinoille osallistumisen edistämiseksi, asiantuntevan, digitaalisen tai ihmisen avustajan ohjaamana. British Columbian yliopiston heinäkuussa 2019 julkaistu tutkimus osoitti, että naiivilla sijoittajilla on taipumus valita omaisuuserät, joilla on samankaltainen tuotto, jolloin luodaan salkku, joka on todella riskialtista hajauttamisen puutteen vuoksi. Nykyaikaisella portfolion teorialla rakennetut salkut auttavat vähentämään kokonaisriskiä, joten robo-neuvonantajan käytön tulisi olla houkuttelevampi uusille sijoittajille.
Aite-ryhmä sanoo Charles Schwabin lainaamassa raportissa, että he odottavat robo-neuvontapalveluita käyttävien amerikkalaisten määrän kasvavan arviolta 2 miljoonasta vuonna 2018 17 miljoonaan vuoteen 2025 mennessä, jotka perustuvat heidän vuoden 2018 puolivälissä suorittamaan tutkimukseen. 58 prosenttia kyselyyn vastanneista väittää käyttävänsä jonkinlaista robo-neuvoja vuoteen 2025 mennessä, ja vastaajat sanovat käyttävänsä todennäköisemmin robo-neuvoja kuin joukko muita nykypäivän otsikoissa käytettyjä tekniikoita, kuten tekoäly, virtuaalitodellisuus, blockchain ja kryptovaluutta. Suurin hyöty robo-neuvonantajan käytöstä on tutkittujen mukaan tunneiden poistaminen sijoittamisesta. Heidän kyselytutkimuksensa perusteella löydettiin myös se, että lähes kolme neljäsosaa ihmisistä, jotka ajattelevat voivansa käyttää robo-neuvonantajaa, haluavat myös pääsyn ihmisten taloudelliseen neuvonantajaan.
On tietenkin sellaisia sananpitäjiä, jotka eivät usko, että robo-neuvontapalvelut tarjoavat lisäarvoa. Tom Sosnoff, maukasta kauppaa ja maukkaita töitä, kutsuu robossa "vankilaan rahaasi vastaan". Hän uskoo, että kaupan oppiminen luo ajattelutavan, joka edistää päätöksentekoa kaikilla elämän osa-alueilla, ja että pelkkä rahan pysäköinti passiiviseen sijoittamiseen on kauhea. idea .
Robo-neuvonantajat voisivat tehdä enemmän saadakseen käteisrahaa peliin. Vain digitaalisia palveluita, joilla on alhainen minimitase, voitaisiin markkinoida lukiolaisille keinona edistää kiinnostusta sijoituskohteisiin. Tapa siirtyä robo-ohjeiden passiivisesta hyväksymisestä aktiivisempaan kaupankäynnin ajatteluun voisi antaa uusille sijoittajille koulutuspyörät. On olemassa mahdollisuuksia tarjota digitaalisia neuvoja eläkeläisille, jotka liikuttavat rahaaan 401 (k) s: sta. Ja tarjoamalla joustavampaa tapaa hyödyntää ihmisapua tai välttää sitä kokonaan asiakkaan mieltymyksistä riippuen voisit vetää markkinoille enemmän potentiaalisia sijoittajia.
