Marginaalilla ostaminen on kuin ostaminen luottokortilla, koska sen avulla voit käyttää enemmän kuin lompakossasi. Marginaalin ostaminen on vanha tekniikka, jota harjoittavat paitsi kokeneet sijoittajat ja kauppiaat, mutta jopa aloittelijat. Mahdollisuus ostaa arvopapereita enemmän kuin yhdellä rahalla houkuttelee monia sijoittajia kokeilemaan uusia tuotteita. Mutta muista, että mitä riskialttiimpi rahoitusväline on, sitä suurempi panos on, kun valitset marginaaliostojen. Tarkastellaan kuinka pörssiyhtiöitä (ETF) voidaan ostaa marginaalilla ja missä tarkkailla! (Katso opetusohjelma "Margin Trading".)
Tyypillisesti ETF: ien tavoitteena on heijastaa valitun indeksin tai vertailuindeksin (esimerkiksi S&P 500, Dow Jones jne.) Suorituskykyä. ETF: n katsotaan olevan vähemmän riskialtinen ja kustannustehokas tapa sijoittaa osakemarkkinoille. Mutta jotkut ETF-varojen vaihtelut (tunnetaan ei-perinteisinä ETF-varoina) ovat monimutkaisempia ja riskialttiimpia kuin perinteiset ETF-rahastot. Vaikka ei-perinteiset ETF: t on listattu ja käydään kauppaa kuten tavalliset ETF: t, muutama erottuva ominaisuus erottaa niistä jälkimmäiset.
Perinteiset ETF: t
Näiden ETF: ien tavoitteena ei ole voittaa markkinaindeksiä, vaan sovittaa se yhteen. Nämä ETF: t yrittävät toistaa indeksin tai vertailuindeksin liikkeen suhteessa 1: 1. Tällaiset ETF: t ovat FINRA: n luokittelemat perinteisiksi rahastoiksi, ja niillä on samat marginaalivaatimukset kuin tavallisilla osakeomistuksilla. Tällaisissa tapauksissa alkuperäinen marginaalivaatimus on 50% ostohinnasta, kun taas 25% vaaditaan ylläpitomarginaaliksi.
Ei-perinteiset ETF: t
- Vipuvaikutteiset ETF: t
Vipuvaikutteiset ETF: t pyrkivät kertomaan indeksin päivittäiset liikkeet kahdesta kolmeen, mikä nostaa indeksin tuottoja, riskiä ja volatiliteettia. Nämä rahastot käyttävät johdannaisia (lähinnä futuureja ja vaihtosopimuksia) voidakseen saavuttaa päivittäisen tavoitteensa. FINRA: n ylläpitovaatimus vipuvaikutteisille ETF-varoille on 25% kerrottuna vivutuksen määrällä (saa olla enintään 100% ETF: n arvosta). Joten 2: 1-suhteessa vipuvaikutteisen ETF: n ylläpitovaatimus on 50% (25% x 2) ja 3: 1-vipuvaikutteisen ETF: n osalta 75% (25% x 3). Päiväkaupan tapauksessa päivän kaupan ostovoimaa tilillä vähennetään puolella ja kolmanneksella 2: 1- ja 3: 1 -vaikutteisten ETF-arvojen vastaavasti.
- Käänteiset ETF: t
Kuten nimestä voi päätellä, käänteiset ETF-rahastot on suunniteltu tuottamaan päinvastainen indeksin perusliikkeessä. Kun kohdennettu indeksi laskee, nämä ETF-rahastot liikkuvat ylöspäin ja ovat siten tekniikka selviytyäkseen karhumarkkinoilla. Tällaisista rahastoista löytyy sanojen, kuten "karhu", "käänteinen" tai "lyhyt", käyttö. Ylläpitomarginaalivaatimus on 30% tällaisissa rahastoissa. Sijoittaja saa marginaalipyynnön lisävaroista, jos hänen pääomansa näissä rahastoissa alittaa kyseisen rajan.
- Vipuvaikutteiset käänteiset ETF: t
Nämä sekoittavat "vipuvaikutteisia" ja "käänteisiä" ETF: iä ja suurentavat indeksin liikettä kahdella tai kolmesti, mutta vastakkaiseen suuntaan. Joten, jos taustalla oleva kohdeindeksi liikkuu alaspäin 1, 5%, 2: 1-vipuvaikutteisen käänteisen ETF: n tulisi nousta 3%. Tällaisissa tapauksissa ylläpitomarginaalivaatimus kerrotaan 30 prosentilla vivutustasolla. Siten 2: 1- ja 3: 1-vipuvaikutteisilla käänteisillä ETFillä on vastaavasti ylläpitomarginaalivaatimus 60% ja 90%.
Haluatko ostaa marginaalia?
- Perinteisten ETF-arvopapereiden ostaminen on kohtuullinen veto. Mutta kun kyse on ei-perinteisistä ETFistä, niiden toiminnan on oltava erittäin selkeä voiton tuottamiseksi. Ei-perinteiset ETF-rahastot onnistuvat saavuttamaan päivittäisen tavoitteensa (2: 1 tai 3: 1), mutta koska ne "tasapainottavat" päivittäin, pitkän aikavälin tulokset saattavat olla vääristyneitä. Oletetaan, että olet ostanut 3: 1 -vaikutteisen ETF: n, joka on suunnattu kolme kertaa indeksin XY palautukseen. Maksat 100 dollaria ostaaksesi osan ETF: stä, kun vertailuindeksi on 10 000. Jos indeksi XY suurentaa 10% seuraavana päivänä 11 000: een, vipuvaikutuksella korotettu ETF nousee 30%: seen 130 dollariin. Nyt, jos indeksi putoaa seuraavan päivän 11 000: sta takaisin 10 000: seen, lasku on 9, 09%. Vipuvaikutteinen ETF, jonka pidät, laskeisi kolme kertaa, eli 27, 27%. Nyt vaikka indeksi palasi lähtöpisteeseen, 27, 27%: n lasku 130 dollarista antaisi sinulle vain 94, 55 dollarin arvoisen ETF-osakkeen, eli ETF: n osake on laskenut 5, 45%. Ei-perinteiset ETF-rahastot tarvitsevat jatkuvaa seurantaa, ja ne tulisi ostaa tiukasti lyhytaikaisesti, koska useiden kaupankäyntiistuntojen käyttäminen voi heikentää voittoasi huomattavasti. Sijoittajat, jotka jättävät huomioimatta nämä näkökohdat, joko jättävät poistumisen oikeaan aikaan tai päätyvät ostamaan väärään aikaan, mikä johtaa tappioihin. Ei-perinteisten ETF-arvopapereiden ostamista marginaalilla tulisi välttää, etenkin aloittelijoilla, koska marginaalikauppaan liittyy korkokustannuksia ja riskejä!
Napsauta tätä, kun haluat lukea täydellisen FINRA-säädöstiedon ei-perinteisistä ETFistä.
Pohjaviiva
Aloittelijoiden tulisi välttää ETF-arvopapereiden ostamisstrategiaa. Niille, joilla on kokemusta vakuusmarkkinaostoista, se voi parantaa tuottoa, mutta heidän on oltava erityisen varovaisia käsitellessään ei-perinteisiä ETF-sijoituksia. Näitä säätiöitä on seurattava erittäin tarkasti, koska niiden pitkän aikavälin suorituskyky voi poiketa merkittävästi "päivittäisistä" tavoitteistaan. Muista, että ostohintaan sisältyy korkoja, ja se voi siten kasvattaa voittoasi tai lisätä tappioita. Varmista, että ymmärrät sijoitusrahaston sijoituskohteet, palkkiot, kulut ja riskiprofiili ennen kuin he nauttivat siitä, etenkin marginaalilla!
Lisälukema: Tietoja maiden ETF-ostojen ostamisesta, katso "Kymmenen tärkeintä tekijää ostaessaan maa-ETF: ää.")
