Riski on sijoitusmaailmassa usein kuultu termi, mutta sitä ei aina määritellä selvästi. Se voi vaihdella omaisuusluokittain tai rahoitusmarkkinoilla, ja riskiluettelo sisältää maksukyvyttömyysriskit, vastapuoliriskit ja korkoriskit. Volatiliteettia käytetään toisinaan korvaamaan riskiä, mutta näillä kahdella termillä on hyvin erilainen merkitys. Lisäksi, vaikka jotkut riskit koskevat vain yhtä yritystä, toiset ovat merkityksellisiä tietyille toimialoille, aloille tai jopa kokonaisiin talouksiin.
Järjestelmällinen ja ei-systeeminen riski
Riskit ovat tyypillisesti yksi kahdesta tyypistä: systeemiset tai ei-systeemiset. Järjestelmällinen riski on sellainen, joka tapahtuu yrityksessä tai yritysryhmässä, joka voi aiheuttaa tuhoa koko teollisuudelle, alalle tai taloudelle. Vuosien 2007–2008 finanssikriisi on esimerkki, koska kourallinen suuria instituutioita uhkasi koko rahoitusjärjestelmää. Tämä antoi lausunnon "liian iso epäonnistua", koska monia suurista pankeista pidettiin liian tärkeinä ja tarvitsivat siksi Yhdysvaltojen hallituksen pelastamista.
Avainsanat
- Riski edustaa sijoitusten menetysmahdollisuuksia ja vaihtelee omaisuuserästä tai rahoitusmarkkinoista riippuen. Vastapuoliriski, korkoriski ja maksukyvyttömyysriski ovat esimerkkejä finanssimaailman riskeistä.Systeemiriskillä tarkoitetaan riskiä, että ongelmat yhdessä tai yhdessä harvat yritykset vaikuttavat koko alaan tai talouteen.Diversifiointi vähentää ei-systeemistä tai systeemistä riskiä.Volatiliteetti viittaa hinnanmuutoksen nopeuteen eikä ole nimenomaan riskin lähde.
Ei-systeeminen riski liittyy yhteen osapuoleen tai yritykseen, ja sitä kutsutaan myös systeemiseksi tai hajautettavaksi riskiksi. Esimerkiksi yritykselle saattaa aiheutua merkittäviä menetyksiä riskejä oikeudenkäynneistä johtuen. Jos näin on, osakkeet voivat olla haavoittuvia, jos yritys menettää paljon rahaa kielteisen tuomioistuimen päätöksen vuoksi. Tämä riski vaikuttaa todennäköisesti vain yhteen yritykseen eikä koko alaan. Sanotaan, että salkun hajauttaminen on paras tapa vähentää ei-systeemistä riskiä.
haihtuvuus
Volatiliteetti on omaisuuserän hinnan liikkumisen nopeus. Korkeampi volatiliteetti osoittaa suuremmat muutokset ja laajemmat muutokset omaisuuden arvossa. Volatiliteetti on suuntaamaton arvo - korkeammalla volatiliteettivaroilla on yhtä suuri todennäköisyys siirtyä suuremmalle ylöspäin kuin alaspäin, mikä tarkoittaa, että niillä on suurempi vaikutus salkun arvoon. Jotkut sijoittajat pitävät epävakaudesta, kun taas toiset yrittävät välttää sitä mahdollisimman paljon. Joka tapauksessa korkean volatiliteetin omaava instrumentti kantaa suuremman riskin alamarkkinoilla, koska se kärsii enemmän tappioita kuin alhaisen volatiliteetin omaisuuserä.
Vastapuoliriski
Vastapuoliriski on mahdollisuus, että yksi sopimuspuoli laiminlyö sopimuksen. Se on riski esimerkiksi luottoriskinvaihtosopimuksessa. Luottovaihtosopimukset edustavat rahavirtojen vaihtoa kahden osapuolen välillä ja perustuvat tyypillisesti korkojen muutoksiin. Vaihtosopimusten vastapuolien laiminlyönnit olivat yksi vuoden 2008 finanssikriisin pääasiallisista syistä.
Vastapuoliriski voi olla tekijä myös käydessä kauppaa muilla johdannaisilla, kuten optioilla ja futuurisopimuksilla, mutta selvityskeskus varmistaa sopimuksen ehtojen täyttymisen, jos jompikumpi osapuolista joutuu taloudellisiin ongelmiin. Vastapuoliriski voi vaikuttaa joukkovelkakirjalainaan, kaupankäyntitapahtumiin tai mihin tahansa instrumenttiin, jossa toinen osapuoli riippuu toisestaan taloudellisten velvoitteiden täyttämiseksi.
Luottoriski ja korkoriski
Laiminlyöntiriski liittyy useimmiten joukkovelkakirja- ja korkomarkkinoihin. On riski, että lainanottaja laiminlyö lainavelvoitteensa ja jättää maksamatta lainanantajalle jäljellä olevat määrät. Yleensä korkeampi laiminlyönti johtaa suurempaan korkoon, joka maksetaan joukkovelkakirjalainalle. Siten sijoittajien on otettava huomioon riski / hyöty vaihto, kun tarkastellaan joukkovelkakirjojen tuottoja.
Korkoriski viittaa sijoitusten mahdollisiin menetyksiin korkojen nousun seurauksena. Se on huomattavin sijoitettaessa joukkovelkakirjalainoihin, koska joukkovelkakirjalainan hinta laskee tyypillisesti korkojen noustessa. Tämä johtuu siitä, että joukkovelkakirjat maksavat kiinteän prosenttikoron ja korkojen noustessa olemassa olevien joukkovelkakirjojen on kilpailtava uusien joukkovelkakirjalainojen kanssa, jotka lasketaan liikkeeseen korkeammalla korolla. Jotta niin tapahtuisi, vanhemman joukkovelkakirjalainan hinnan on laskettava, ja se on riski, että joukkovelkakirjalainat pidetään korkojen noustessa.
