Mikä on oman pääoman markkina-arvon tuotto?
Oman pääoman markkina-arvon tuotto (ROME) on vertailumitta, jota analyytikot yleensä käyttävät tunnistaakseen yritykset, jotka tuottavat positiivista tuottoa kirjanpitoarvoon ja kauppaan muuten alhaisilla arvoilla. Oman pääoman markkina-arvon katsotaan yleisesti olevan samanarvoinen yrityksen markkina-arvon kanssa, ja oman pääoman markkina-arvon tuotto on käytännössä voitto yhtiön osakkeen hinnasta.
Oman pääoman markkina-arvon tuoton ymmärtäminen (Rooma)
Oman pääoman markkina-arvon tuotto mittaa yrityksen markkina-arvon tuottoa, joka on riippuvainen yhtiön osakehinnasta ja liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärästä. Jotkut hedge-rahastot käyttävät osakestrategian markkina-arvon tuottoa tunnistaakseen aliarvostetut ostettavat osakkeet. Tämä strategia arvioi yrityksen todellisen arvon ja vertaa tätä arvoa sen osakkeiden nykyiseen havaittuun markkinahintaan.
Sisäinen arvo on sijoittajan käsitys omaisuuden arvosta. Alkuperäinen arvo lasketaan osakkeen käyvän hinnan ja optio-oikeuksien merkintähinnan erotuksena kerrottuna osakkeiden lukumäärällä, jolla optio on oikeutettu ostamaan.
Raja-arvo (optiot) = (Osakkeen hinta - merkintähinta) x optioiden lukumäärä.
Osakepohjaisen strategian markkina-arvon tuottoa pidetään arvo-sijoittajien käyttämänä työkaluna, mutta se katsoo myös, että tulevaisuuden kasvu on tärkeä osa arvioitaessa osakkeen sisäistä arvoa.
Oman pääoman markkina-arvon laskeminen
Oman pääoman markkina-arvo, joka tunnetaan myös nimellä markkina-arvo tai markkinakatto, lasketaan kertomalla yhtiön nykyinen osakekurssi liikkeessä olevien osakkeiden lukumäärällä. Yhtiön oman pääoman markkina-arvo muuttuu siten jatkuvasti osakekurssin muuttuessa ja osakkeiden lukumäärän muuttuessa. Liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärä muuttuu, kun yritykset laskivat liikkeeseen uusia osakkeita tai jos esimerkiksi osake ostettiin. Yhtiön oman pääoman markkina-arvo eroaa ratkaisevasti yhtiön kirjanpitoarvosta, koska kirjanpitoarvo ei sisällä yhtiön kasvupotentiaalia, joka on teoreettisesti sisällytetty osakekurssiin.
Mitä ROME sanoo yrityksestä
Yhtiö, jolla on korkea oman pääoman markkina-arvon tuotto, ehdottaa, että se voi olla aliarvostettu ja kannattaa ostaa, koska sen kannattavuus on suuri suhteessa osakekurssiin. Toisaalta, jos yrityksellä on korkeampi osakekurssi, kun samat voitot annetaan, se ei välttämättä ole yhtä houkutteleva kuin arvokauppa. Oman pääoman markkina-arvon tuotto on myös hyödyllinen mittari vertailtaessa arvoa eri kokoisille yrityksille, joilla on erilainen markkinakatto, koska se on tuotto eikä absoluuttinen mitta.
