Sijoittajat olettavat usein, että hinnanmuutoksella on oltava uutiskatalyytti tai "syy", kun osake, hyödyke tai indeksi puhkeaa ja laskee merkittävästi. Vaikka tämä on totta, toisinaan purkautumisia voi johtaa vain myyjien välinen palautussilmukka. Myyjät voivat osua tippa kohtaan, kun hinnat putoavat juuri niin paljon, että saadaan aikaan myyntitilauksia ryhmä, mikä puolestaan alentaa hintoja ja lisää myyjiä tulee markkinoille - huuhtele ja toista. Näin todennäköisesti tapahtui kultalle perjantaina 15. kesäkuuta, mutta voidaanko näitä palautussilmukoita ennustaa?
Joskus kullan hinnat eivät ole hyviä "syy".
Tilastoinnissa on ilmiö nimeltä "Poisson clumping", joka kuvaa sitä, mitä tapahtuu, kun satunnainen data näyttää kerääntyvän yhteen. Näin tapahtuu, kun ostat pussin M & M: tä ja vedät viisi ruskeaa peräkkäin. Se tarkoittaa vain, että riippumattomat tapahtumat (tai kauppiaat) voivat joskus ryhtyä tiiviisti yhteen ilman erityistä syytä.
Perjantaina kullan hinnat laskivat alle 1 290 dollariin / oz, mikä on saattanut olla juuri satunnaista heilahtelua, mutta myyntitilauksia käynnistettiin riittävästi, jotta palautussilmukka tuotti lisää myyntitilauksia. Kultahärillä ja -karhuilla arviot ja tilaukset olivat ryhmittyneet vain tasolle, joten jos kulta myytiin, se todennäköisesti meni pidemmälle.
Minun kaltaisille elinkeinonharjoittajille, jotka eivät ole samaa mieltä siitä, että markkinat ovat puhtaasti satunnaiset, nämä tilaus- ja arviointiklusterit auttavat luomaan tuki- ja vastustustasoja. Kun taso on rikki, sijoittajat "ankkuroituvat" aiempaan hintaan ja pyrkivät myymään markkinat jälleen vastarintaa vastaan tai ostamaan markkinoita tuella.
Olipa kyse täysin satunnaisista vai ei, voidaanko näitä katkeamia ennakoida etukäteen? Vaikka tiettyjä hintoja ja ajoitusta voi olla mahdotonta ennustaa, markkinateknikot käyttävät markkinoiden välistä analyysiä antaakseen heille etuna yksilöitäessä pisteen, jossa dramaattinen tauko ("ei uutisia") tapahtuu todennäköisemmin, ja kulta oli tärkein ehdokas iso pudotus torstaina tapahtuneen yllätyksen jälkeen valuuttamarkkinoilla.
Kulta on hinnoiteltu dollareissa, ja siksi sillä on vahva käänteinen suhde rahan puntaan. Jos dollari nousee, kullan hintojen pitäisi laskea. Toisinaan tämä reaktio kuitenkin viivästyy ja markkinoilla syntyy jonkinlaista jännitystä, kuten perjantaina tapahtui. Kuten seuraavasta kaaviosta näet, kullan hinnat, joita edustaa SPDR Gold ETF (GLD), ja dollari, jota edustaa Invesco Dollar Bull ETF (UUP), liikkuivat nopeasti samaan suuntaan torstaina. Tällainen dramaattinen eroero kasvatti potentiaalia, että myyntitilaukset ryhtyisivät yhteen kullan hintojen alla ja että myynti voisi aloittaa palautussilmukan perjantaina.
