Osakearvot pysyvät lähellä historiallista huippua, korot nousevat, härkämarkkinat ja talouden laajentuminen ikääntyvät, ja Yhdysvaltojen ja Kiinan välinen kauppasota lisääntyy. Tämä edustaa "riskiympäristöä", jossa sijoittajille voidaan suositella ottavan puolustava suoja, sanoo Morgan Stanleyn Yhdysvaltain pääkaupunkistrategian Michael Wilsonin mukaan Barronin raportti. Wilson suosittelee apuohjelma-alaa juuri nyt, ja näillä neljällä osakkeella on ylipainoarvostelut Morgan Stanleyltä: American Electric Power Co. Inc. (AEP), PG&E Corp. (PCG), Public Service Enterprise Group Inc. (PEG) ja XCEL. Energy Inc. (XEL).
| kalusto | Osinkotuotot | Eteenpäin P / E |
| Amerikkalainen sähkövoima | 3, 7% | 16, 3 |
| PG & E | N / A | 9.9 |
| Julkisen palvelun yritys | 3, 4% | 16.0 |
| XCEL | 3, 5% | 16, 9 |
Apuohjelmat Päivitä
Wilson päivitti äskettäin yleishyödyllisten palveluiden sektorin ylipainoon Barronia kohden perustuen odotukseensa, että Yhdysvaltain 10-vuotisen valtionrahoituslainan tuotto on saavuttamassa huippunsa, kun taas palvelujen suhteellinen ansiotaso on parantumassa. Sitä vastoin hän toteaa, että ansiotason kasvu on huippua koko S&P 500 -indeksissä (SPX).
PG&E -tarina
PG&E keskeytti osingonsa joulukuussa Pohjois-Kalifornian lokakuussa tapahtuneiden tulipalojen seurauksena, joihin sitä on syytetty, ja jotka saattavat nostaa valtavia omaisuusvahinkoja, jotka ylittävät sen vakuutusturvan. Morningstar Inc. -yhtiön 11. kesäkuuta antaman raportin mukaan, jonka Morgan Stanley on toimittanut asiakkailleen, korvausvaatimusten kokonaismäärä voi olla 10 miljardia dollaria, mikä tarkoittaa pahimmassa tapauksessa 13 dollarin menetystä osaketta kohti. Vaikka Morningstar varoittaa, että nämä tulipalot saattavat edustaa "pitkää ylitystä" PG&E: n osakkeisiin, koska osinko todennäköisesti keskeytetään vuoden 2019 ajan, Morningstar kuitenkin asettaa osakkeelle käyvän arvon, joka on 53 dollaria osakkeelta, joka on melkein 33% korkeampi kuin kesäkuun 20. päivän avaushinta..
Samaan aikaan Morgan Stanleyn hintatavoite PG&E: lle on 58 dollaria, mikä on 45% korkeampi kuin 20. kesäkuuta auki. He ennustavat keskimäärin vuotuisen EPS-kasvun vuosiksi 2017 - 2020 noin 4%, suurin piirtein yhdenmukaisesti konsensusennusteiden kanssa. Morgan Stanley esitti 20. kesäkuuta PG&E: tä koskevassa tutkimusraportissa syvällisen analyysin Kalifornian suurimmasta tulesta, Tubbs-tulesta. He toteavat, että "on huomattava todennäköisyys, että PG&E joko ei aiheuttanut tulipaloa tai jos sen laitteet tekivät tulipalon, se todennäköisesti ei ole rikkonut kasvillisuuden hallintaa koskevia vaatimuksia".
Rahasto-optio
Wilsonin opinnäytetyöhön sijoittajat voivat harkita erillisten rahastojen sijoittamista mieluummin apuraharahastoon. Reeves Utility Income Fund (UTG) on suljettu rahasto, joka keskittyy jakamaan osinkotuottoa ja vähentämään riskiä, toista Barronin artikkelia kohden. Rahasto on hajautettu monien muiden sähkölaitteiden ulkopuolelle, ostaen myös teletoimittajia ja valtioiden välisiä kaasuputkiyhtiöitä. Se voi myös sijoittaa jopa 20% salkustaan muihin matalan riskin, korkean tuoton yrityksiin laajasti määritellyn apuympäristön ulkopuolella.
Barronin mukaan rahaston vuotuinen kokonaistuotto on ollut noin 11% viimeisen 10 vuoden aikana, kun taas MSCI World Utilities -indeksi on 6, 6%. Kuten apulaisjohtaja John Bartlett kertoi Barron'sille, "yleishyödyllisten palvelujen näkymät ovat todellakin erittäin hyvät. Suurimmalla osalla näistä yrityksistä on kyky tuottaa kasvua noin 5–7%. Niiden osinkotuotot ovat 3%: n puolivälissä."
Karhunäkymä
Niin kauan kuin korot nousevat, joukkovelkakirjojen korvikkeiden, kuten REIT: ien ja hyödykevarastot, hintoihin kohdistuu jatkuvia laskupaineita, The Wall Street Journal varoittaa. S&P 500 Utilities -sektorindeksi (S5UTIL) laski 4, 7% ajanjaksolta 19. kesäkuuta S&P Dow Jones -indeksejä kohti. Kun liittovaltion keskuspankki nopeuttaa rahapolitiikan kiristämistä koskevaa ohjelmaa, lehden huomautuksissa korkoherkkien osakkeiden, kuten yleishyödyllisten osakkeiden, osuuksien laskun pitäisi myös kiihtyä. Lieventävä tekijä, jota lehdessä ei mainita, on se, että osinkoa maksavat osakekannat tarjoavat tulevaisuuden osinkojen nousun mahdollisuuden, jota ei ole lainoilla.
Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi KuvausAiheeseen liittyvät artikkelit
Yritysprofiilit
Mikä tekee Teslan liiketoimintamallista erilaisen?
ETF
5 ETF: ää suojaamaan markkinoiden villiä heilahduksia
Osinkotuotot
Osinko vs. takaisinosto: Mikä ero on?
Lait ja asetukset
NAFTA: n voittajat ja häviäjät
Energiakauppa
Vuoden 2019 tärkeimmät ydinvoimavarastot
Suosituimmat varastot
Vuoden 2020 ensimmäisen neljänneksen parhaat hiilivarastot
KumppanilinkitAiheeseen liittyvät ehdot
Lyhytmyynnin määritelmä Lyhytaikainen myynti tapahtuu, kun sijoittaja lainaa arvopaperin, myy sen avoimille markkinoille ja odottaa ostavansa sen myöhemmin takaisin vähemmän rahaa. lisää Brexit-määritelmää Brexit viittaa Ison-Britannian poistumiseen Euroopan unionista, jonka oli tarkoitus tapahtua lokakuun lopussa, mutta joka on viivästynyt jälleen. lisää Sijoitusrahaston määritelmä Sijoitusrahasto on eräänlainen sijoitusväline, joka koostuu osakekannasta, joukkovelkakirjalainoista tai muista arvopapereista, jota ammattimainen rahastonhoitaja valvoo. lisää Seurantavirhe Seurantavirhe kertoo osakkeen tai sijoitusrahaston suorituskyvyn ja vertailuarvon välisen eron. lisää osakemarkkinoita | Investopedia Osakemarkkinat koostuvat pörsseistä tai OTC-markkinoista, joilla liikkeeseenlasketaan ja käydään kauppaa julkisesti omistamien yhtiöiden osakkeilla ja muilla arvopapereilla. lisää Osakemarkkinoiden kaatumisen määritelmä Osakemarkkinoiden kaatuminen on nopea ja usein odottamaton osakekurssien lasku. lisää