Mikä on leviäminen?
Dispersio on tilastollinen termi, joka kuvaa tietylle muuttujalle odotettavissa olevien arvojen jakauman kokoa. Dispersiota voidaan mitata useilla erilaisilla tilastoilla, kuten etäisyys, varianssi ja keskihajonta. Rahoituksessa ja sijoittamisessa hajauttaminen tarkoittaa yleensä sijoituksen mahdollista tuottoa, mutta sitä voidaan käyttää myös tietyn arvopaperi- tai sijoitussalkun riskien mittaamiseen. Sitä tulkitaan usein tietyn arvopaperi- tai sijoitussalkun epävarmuuden asteen ja siten riskin mittana.
Avainsanat
- Dispersio viittaa sijoitusten potentiaalisten tulosten alueeseen, joka perustuu historialliseen volatiliteettiin tai tuottoihin.Dispersio voidaan mitata käyttämällä alfa- ja beeta-arvoja, jotka mittaavat riskikorjattuja tuottoja ja tuottoja suhteessa vertailuindeksiin.Yleisesti ottaen, mitä suurempi hajonta, sitä vaarallisempi sijoitus on, ja päinvastoin.
Leviämisen ymmärtäminen
Sijoittajilla on tuhansia potentiaalisia arvopapereita, joihin sijoittaa, ja monia tekijöitä, jotka on otettava huomioon valittaessa, mihin sijoittaa. Yksi tärkeä tekijä heidän näkökulmaluettelossaan on sijoituksen riskiprofiili. Dispersio on yksi monista tilastollisista toimenpiteistä perspektiivin saamiseksi. Suurimmalla osalla arvopapereita on tiedotteita tai esitteitä, jotka ovat helposti löydettävissä Internetistä ETF: n tai sijoitusrahaston nimellä, joka luettelee joitain näistä tilastoista. Yksittäiset osakkeet löytyvät Morningstarista ja vastaavista pörssiyhtiöistä.
Omaisuuserän tuoton jakautuminen osoittaa kyseisen omaisuuden hallussapitoon liittyvän epävakauden ja riskit. Mitä muuttuvampi omaisuuserän tuotto on, sitä vaarallisempi tai epävakaampi se on. Esimerkiksi omaisuuserä, jonka historiallinen tuotto tiettynä vuonna on välillä +10% -10%, on epävakaampi, koska sen tuotot ovat hajautetummin kuin omaisuuserä, jonka historiallinen tuotto on välillä + 3% - -3%.
Ensisijainen riskimittaustilasto, beeta, mittaa arvopaperin tuoton jakautumista suhteessa tiettyyn vertailuindeksiin tai markkinaindeksiin, useimmiten Yhdysvaltain S&P 500 -indeksiin. Beetamitta 1, 0 osoittaa, että sijoitus etenee yhdessä vertailuindeksin kanssa. Yli 1, 0: n beeta osoittaa, että turvallisuus ylittää todennäköisesti kokonaismarkkinat: esimerkiksi varaston, jonka beeta on 1, 3, voidaan odottaa ylittävän markkinat 1, 3-kertaisesti (esim. Markkinoiden kasvu 10%, beetakantojen 1, 3 lisäyksen) 13%). Ei kuitenkaan ole mitään takeita siitä, että 1.3-beeta-arvopaperi ylittää markkinat, jos se nousee. Käänteinen puoli on, että jos markkinat laskevat, niin turvallisuus todennäköisesti laskee enemmän kuin markkinat.
Alle 1, 0 oleva beeta tarkoittaa vähemmän hajaantunutta tuottoa suhteessa kokonaismarkkinoihin. Esimerkiksi arvopaperi, jonka beeta on 0, 87, seuraa todennäköisesti kokonaismarkkinoita: jos esimerkiksi markkinat kasvavat 10%, niin alhaisemman beeta-arvon odotetaan kasvavan vain 8, 7%.
Alfa on tilasto, joka mittaa salkun riskikorjattuja tuottoja, ts. Kuinka paljon enemmän tai vähemmän sijoitustoiminnan tuotto suhteessa indeksiin tai beetaan. Beeta korkeampi tuotto tarkoittaa positiivista alfaa, joka yleensä johtuu salkunhoitajan tai mallin menestyksestä. Negatiivinen alfa osoittaa, että salkunhoitaja ei ole onnistunut lyömään beetaa tai laajemmin markkinoita.
