Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto - roace-määritelmä

Mikä on keskimäärin sijoitetun pääoman tuotto - ROACE?

Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto (ROACE) on taloudellinen suhde, joka näyttää kannattavuuden verrattuna yrityksen tekemiin sijoituksiin sinänsä. Tämä mittari eroaa liittyvästä sijoitetun pääoman tuoton (ROCE) laskelmasta siinä, että siinä otetaan huomioon aloitus- ja sulkemispääoman keskiarvot tietyn ajanjakson sijaan, että vain pääoman lukumäärä kauden lopussa.

ROACEn kaava on

$\begin{matrix} ROACE = \frac{liikevoitto}{Keskimääräiset varat yhteensä - L} \\ missä: \\ liikevoitto = Tulot ennen korkoja ja veroja \\ L = Keskimääräiset lyhytaikaiset velat \end{matrix} \ aloita {yhdenmukaistettu} & \ teksti {ROACE} = \ frac { teksti {EBIT}} { teksti {keskimääräinen kokonaismäärä} - \ teksti {L}} \ & \ textbf {missä:} \ & \ teksti {EBIT} = \ text {Tulos ennen korkoja ja veroja} \ & \ text {L} = \ text {keskimääräiset lyhytaikaiset velat} \ \ loppu {yhdenmukaistettu}$ ROACE = Keskimääräinen omaisuus yhteensä − LEBIT missä: EBIT = Tulos ennen korkoja ja verojaL = Lyhytaikaiset lyhytaikaiset velat

Mitä kertyneen keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto kertoo?

Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto (ROACE) on hyödyllinen suhde analysoitaessa pääomaintensiivisten alojen yrityksiä, kuten öljyä. Yrityksillä, jotka voivat purkaa suurempia voittoja pienemmästä määrästä omaisuuseriä, on korkeampi ROACE kuin yrityksillä, jotka eivät ole yhtä tehokkaita muuntamaan pääomaa voittoksi. Suhteen kaavassa käytetään EBIT: ää laskurissa ja jaetaan se keskimääräisellä kokonaisvaroilla vähennettynä keskimääräisillä lyhytaikaisilla veloilla.

Perusanalyytikot ja sijoittajat haluavat käyttää ROACE-mittareita, koska se vertaa yrityksen kannattavuutta uuteen pääomaan tehtyjen investointien kokonaismäärään.

Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto (ROACE) on taloudellinen suhde, joka osoittaa kannattavuuden verrattuna yrityksen tekemiin investointeihin itsessään. Perusanalyytikot ja sijoittajat haluavat käyttää ROACE-mittareita, koska se vertaa yrityksen kannattavuutta uuteen pääomaan tehtyjen sijoitusten kokonaismäärään..ROACE eroaa ROCE: sta, koska se laskee varojen ja velkojen keskiarvot.

Esimerkki siitä, kuinka ROACE: ta käytetään

Hypoteettisena esimerkkinä ROACE-laskelmasta oletetaan, että yritys aloittaa vuoden 500 000 dollarilla varoja ja 200 000 dollarilla velkoja. Vuoden päättyy 550 000 dollarilla omaisuudella ja samalla 200 000 dollarilla vastuilla. Yhtiö ansaitsi vuoden aikana 150 000 dollaria liikevaihtoa ja 90 000 dollaria kaikista toimintakuluista. Ensimmäinen vaihe on laskea käyttökate:

$\begin{matrix} liikevoitto = R - O = $ 150, 000 - $ 90, 000 = $ 60, 000 \\ missä: \\ R = Tulot \\ O = Liikekulut \end{matrix} \ aloita {yhdenmukaistettu} & \ teksti {EBIT} = \ teksti {R} - \ teksti {O} = \ 150 000 dollaria - \ 90 000 dollaria = \ 60 000 dollaria \\ & \ textbf {missä:} \ & \ teksti {R} = \ teksti {tulot} \ & \ teksti {O} = \ teksti {toimintakulut} \ \ loppu {yhdenmukaistettu}$ EBIT = R − O = 150 000 dollaria− 90 000 dollaria = 60 000 dollaria missä: R = liikevaihtoO = toimintakulut

Toinen vaihe on keskimääräisen sijoitetun pääoman laskeminen. Tämä on yhtä suuri kuin taseen loppusumman keskiarvo, josta vähennetään velat vuoden alussa ja lopussa:

$\begin{matrix} CB = $ 500, 000 - $ 200, 000 = $ 300, 000 \\ missä: \\ CB = Sijoitettu pääoma vuoden alusta \end{matrix} \ aloita {yhdenmukaistettu} & \ teksti {CB} = \ 500 000 dollaria - \ 200 000 = = 300 dollaria \\ & \ textbf {missä:} \ & \ teksti {CB} = \ teksti {Pääoma työllistetty vuoden alussa} \ \ end {linjassa}$ CB = 500 000 dollaria – 200 000 dollaria = 300 000 dollaria missä: CB = vuoden alussa käytetty pääoma

$\begin{matrix} CE = $ 550, 000 - $ 200, 000 = $ 350, 000 \\ missä: \\ CE = Sijoitettu pääoma vuoden lopussa \end{matrix} \ aloita {yhdenmukaistettu} & \ teksti {CE} = \ 550 000 dollaria - \ 200 000 = = \ 350 000 dollaria \\ & \ textbf {missä:} \ & \ text {CE} = \ text {Pääoma vuoden lopussa} \ \ end {linjassa}$ CE = 550 000 dollaria – 200 000 dollaria = 350 000 dollaria missä: CE = sijoitettu pääoma vuoden lopussa

$\begin{matrix} AC = \frac{$ 300, 000 + $ 350, 000}{2} = $ 325, 000 \\ missä: \\ AC = Keskimääräinen sijoitettu pääoma \end{matrix} \ aloita {yhdenmukaistettu} & \ teksti {AC} = \ frac { 300 000 dollaria + \ 350 000 dollaria} {2} = \ 325 000 dollaria \\ & \ textbf {missä:} \ & \ teksti {AC} = \ teksti {keskimääräinen pääoma palkattu} \ \ loppu {linjassa}$ AC = 2 300 000 dollaria + 350 000 dollaria = 325 000 dollaria missä: AC = keskimääräinen sitoutunut pääoma

Lopuksi jakamalla käyttökate keskimäärin sijoitetulla pääomalla, ROACE määritetään:

$\begin{matrix} ROACE = \frac{$ 60, 000}{$ 325, 000} = 18.46 % \end{matrix} \ aloita {yhdenmukaistettu} & \ teksti {ROACE} = \ frac { $ 60 000} { $ 325 000} = 18, 46 \% \\ \ lopeta {yhdenmukaistettu}$ ROACE = $ 325.000 $ 60.000 = 18, 46%

Ero ROACE: n ja ROCE: n välillä

Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) on läheisesti liittyvä taloudellinen suhde, joka mittaa myös yrityksen kannattavuutta ja pääoman käytön tehokkuutta. ROCE lasketaan seuraavasti:

$\begin{matrix} ROCE = \frac{liikevoitto}{Pääomatyöllistetty} \end{matrix} \ aloita {yhdenmukaistettu} & \ teksti {ROCE} = \ frac { text {EBIT}} { text {Capital Empposed}} \ \ end {$ ROCE = pääoman työsuhdeEBIT

Sijoitettu pääoma, joka tunnetaan myös nimellä sijoitetut rahastot, on yrityksen tai hankkeen voittojen hankkimiseen käytetyn pääoman kokonaismäärä. Se on kaikkien liiketoiminnassa tai liiketoimintayksikössä käytettyjen varojen arvo ja se voidaan laskea vähentämällä lyhytaikaiset velat kokonaisvaroista. ROACE puolestaan käyttää keskimääräisiä varoja ja velkoja. Kauden keskiarvo tasoittaa luvut ulkoisten tilanteiden, kuten kausiluonteisten piikkien tai liiketoiminnan laskun, vaikutusten poistamiseksi.

ROACE: n rajoitukset

Sijoittajien tulee olla varovaisia suhteen käyttämisessä, koska pääomavarat, kuten jalostamo, voivat poistua ajan myötä. Jos hyödykkeestä saadaan sama määrä voittoa jokaisena ajanjaksona, hyödykkeen poistot aiheuttavat ROACEn nousun, koska se on vähemmän arvokasta. Tämän vuoksi näyttää siltä, että yritys käyttää pääomaa hyvin, tosiasiassa, se ei kuitenkaan tee mitään lisäinvestointeja.

Sisällysluettelo: