REITs vs. Real Estate Sijoitusrahastot: Yleiskatsaus
Kiinteistösijoitusrahastot (REIT) ja kiinteistösijoitusrahastot tarjoavat sekä hajauttamisen että helpon ja edullisen tavan yksittäisille sijoittajille sijoittaa kiinteistömarkkinoiden eri segmentteihin. Ne ovat myös likvidempi väline investointeihin tällä alalla kuin kiinteistöjen omistaminen tai sijoittaminen suoraan.
Valittavana on laaja valikoima REIT-yksiköitä ja kiinteistösektorin rahastoja. Ennen kummankin instrumentin tyypin pohtimista sinun on ymmärrettävä näiden kahden välineen väliset tärkeimmät erot sekä niiden edut ja haitat.
Avainsanat
- Sijoittaminen kiinteistöomaisuuteen voi auttaa monipuolistamaan salkkua ja kasvattamaan tuottoa. UUSIT ovat osakemaisia arvopapereita, jotka antavat sijoittajille pääsyn joko pääoma- tai velkaperusteisiin kiinteistösalkkuihin. REIT: t sijoittavat tyypillisesti suoraan kiinteistöihin tai asuntolainoihin. Kiinteistörahastot ovat hallittuja rahastoja, jotka sijoittavat REIT: iin, kiinteistökantoihin ja indekseihin tai molempiin.
REIT
REIT on yhtiö, rahasto tai yhdistys, joka sijoittaa suoraan kiinteistöihin kiinteistöjen tai kiinnitysten kautta. He käyvät kauppaa pörssissä ja niitä ostetaan ja myydään kuten osakkeita.
Kolme päätyyppiä ovat oman pääoman ehtoiset REITit, asuntolainan REITit ja hybridi REITit. Osakereitit omistavat ja sijoittavat kiinteistöihin, kuten huoneistoihin, toimistorakennuksiin, ostoskeskuksiin ja hotelleihin. Tulot syntyvät pääasiassa niiden omistamien tai omistamien kiinteistöjen vuokrauksista. Suurin osa REIT: stä on omaa pääomaa. (Lisätietoja: Mitkä ovat kiinteistösijoitusriskien riskit? )
Asuntolaina REIT sijoittaa asunto- ja liikekiinnityksiin. Nämä REIT: t lainaavat rahaa asuntolainoille tai ostavat olemassa olevia asuntolainoja tai asuntolainavakuudellisia arvopapereita (MBS). Tulot syntyvät pääasiassa asuntolainoista ansaitsemalla korolla.
Hybridi REITit ovat yhdistelmä pääoma- ja asuntolainarahastoja.
REIT maksaa osinkoja. Internal Revenue Service (IRS) vaatii heitä maksamaan suurimman osan verotettavista voitoistaan osakkeenomistajille osinkoina. REIT-yhtiöt eivät maksa yhtiöveroa.
Kiinteistösijoitusrahastot
Sijoitusrahastot ovat ammattimaisesti hoidettuja yhdistettyjä sijoituksia, jotka sijoittavat moniin erilaisiin välineisiin, kuten osake- ja joukkovelkakirjalainoihin. Sijoittajat ostavat sijoitusrahastojen osakkeita tai osuuksia, jotka ostetaan tai lunastetaan rahaston nykyisellä nettoarvolla (NAV). NAV lasketaan kerran päivässä ja perustuvat rahaston salkussa olevien arvopapereiden päätöskursseihin. (Lisätietoja: Kiinteistöalan rahastojen riskit .)
Kiinteistösijoitusrahastot sijoittavat tyypillisesti REIT-osakkeisiin, kiinteistöihin liittyviin osakkeisiin tai näiden yhdistelmiin.
Erityiset näkökohdat
REIT: t ja kiinteistörahastot antavat yksittäisille sijoittajille rajoitetun pääoman saatavuuden joko hajautettuihin tai keskittyneisiin kiinteistösijoituksiin, koska heillä on suhteellisen alhainen sijoitusminimi. Niiden tarjoaman monipuolistamisen avulla nämä kaksi rahastoa helpottavat riskiä.
Sijoitusstrategiastaan riippuen kiinteistörahastot voivat olla monipuolisempi sijoitusväline kuin REIT. Tämä voi vähentää transaktiokustannuksia niille, jotka etsivät suurempaa hajauttamista keskittyen yhteen tai muutamaan rahastoon. Niiden etuna on myös ammattimainen salkunhoito ja tutkimus.
Kiinteistörahastot tarjoavat osinkotuloja ja mahdollisuuden pääoman arvonnousuun keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä sijoittajille. Muista, että REIT: n on jaettava vähintään 90% verotettavasta tulosta osakkeenomistajille vuosittain osinkoina.
Kiinteistöjen arvolla on taipumus nousta inflaation aikana, kun kiinteistöjen hinnat ja vuokrat nousevat. Siksi REIT: t ja kiinteistörahastot voivat toimia potentiaalisena suojana inflaatiota vastaan.
Lopuksi, molemmat tyypit kiinteistörahastot tarjoavat likviditeettiä, mikä on tyypillisesti likvidejä omaisuusluokkia.
haittoja
Kuten kaikissa sijoituksissa, sijoittamiseen sekä REIT: iin että kiinteistörahastoihin liittyy riskejä. Palautuksia ei taata.
Samoin kuin kaikissa alakohtaisissa rahastoissa, kiinteistöihin keskittyvät voivat olla epävakaampia kuin rahastot, joilla on laajempi sijoitushorisontti, kuten S&P 500 -indeksiä seuraava rahasto. Lyhyesti sanottuna, kun kiinteistömarkkinat epäonnistuvat, tämän alan rahastot kärsivät. Tietenkin päinvastoin on totta, kun kiinteistömarkkinat kukoistavat.
Korkojen nousu voi myös vaikuttaa kiinteistörahastojen tuottoihin. Esimerkiksi REIT: t luottavat lainoihin tai lainattuihin varoihin kiinteistöjen hankkimiseksi. Kun korot nousevat, niin myös lainanoton kustannukset, jotka voivat leikata voittoja.
REIT vs. Kiinteistörahastojen esimerkki
T. Rowe Price Real Estate (TRREX) on esimerkki (kiinteistöalan) sijoitusrahastosta, jolla on monenlaisia omistuksia. Noin 40 omistuksellaan se sijoittaa pääasiassa REIT: iin sekä julkisesti noteerattuihin kiinteistöihin liittyviin yrityksiin. (Lisätietoja: Oma pääomaraportin omistaminen vs. Asuntolainarekisteri: Mikä ero on?)
Pohjaviiva
REITillä ja kiinteistörahastoilla on eroja, mutta ne ovat samankaltaisia siinä mielessä, että ne tarjoavat likviditeettiä ja helpon tavan saada altistuminen monipuolisiin kiinteistöomaisuuteen. Vähittäissijoittajille, joilla ei ole merkittävää pääomaa, nämä kiinteistörahastot luovat mahdollisuuden sijoittaa moniin erilaisiin kiinteistöihin, jotka muuten saattavat olla poissa käytöstä. Varsinkin pitkäaikaisilla sijoittajilla on mahdollisuus hyötyä osinkotuloista ja pääoman arvonnoususta linjassa. Ennen kuin sijoitat jompaankumpaan, varmista, että ymmärrät näiden kahden erot, samoin kuin niihin liittyvät riskit ja edut.
