Mikä on etuosakuorma?
Etuosakuorma on palkkio tai myyntimaksu, jota peritään sijoituksen alkuperäisen oston yhteydessä. Termi koskee useimmiten sijoitusrahastojen sijoituksia, mutta sitä voidaan soveltaa myös vakuutuksiin tai eläkemaksuihin. Etuosakuorma vähennetään alkuperäisestä talletuksesta tai ostovaroista ja seurauksena alentaa sijoitustuotteeseen tosiasiallisesti menevän rahan määrää.
Etukäteen maksettavat rahat maksetaan rahoituksen välittäjille korvauksena sijoituksen löytämisestä ja myynnistä, joka parhaiten vastaa heidän asiakkaidensa tarpeita, tavoitteita ja riskinkantokykyä. Joten nämä ovat kertaluonteisia kuluja, jotka eivät kuulu sijoituksen jatkuviin toimintakuluihin.
Etukäteen kohdistuva vastakohta on taustakuorma, joka maksetaan vähentämällä se voitosta tai pääomasta, kun sijoittaja myy sijoituksen. Rahastojen lataamista on myös muun tyyppisiä, mukaan lukien tasolataukset, jotka perivät jatkuvan vuosimaksun.
Etuosakuorma
Etukuormien perusteet
Etukäteen kohdistuvat kuormitukset arvioidaan prosentteina sijoitusrahastoon, annuiteettiin tai henkivakuutukseen maksetusta kokonaissijoituksesta tai palkkiosta. Etukäteiskuormasta maksettu prosenttiosuus vaihtelee sijoitusyhtiöiden kesken, mutta on tyypillisesti alueella 3, 75–5, 75 prosenttia. Matalammat etukuormat ovat joukkovelkakirjalainoissa, annuiteeteissa ja henkivakuutuksissa. Korkeammat myyntihinnat arvioidaan osakepohjaisille sijoitusrahastoille.
Sijoitusrahastoja, jotka kuljettavat etuosakuormia, kutsutaan lastausrahastoiksi. Se, maksaako sijoittaja etukätekuorman, riippuu siitä, minkä tyyppisiä rahaston osakkeita hän on velkaa. A-sarjan osakkeilla, jotka tunnetaan myös nimellä A-osakkeet, on tyypillisesti etuosakuorma. Kuormitusrahaston myyntihinnasta yleensä ei peritä, jos tällainen rahasto sisältyy sijoitusoptioon eläkesuunnitelmaan, kuten 401 (k).
Avainsanat
- Etukäteiskuorma on myyntimaksu tai palkkio, jonka sijoittaja maksaa "etukäteen" - se on, kun omaisuuserä ostetaan. Etuosakuormasta maksettu prosenttiosuus vaihtelee sijoitusyhtiöiden kesken, mutta on tyypillisesti 3, 75 % - 5, 75%.Jos he jättävät vähemmän pääomaa sijoittamiseen, etupäässä ladattujen rahastojen jatkuvat palkkiot ja kulusuhteet ovat alhaisemmat.
Kuinka etuosan kuormituksen korvaaminen toimii?
Kun sijoitusrahastojen sijoitukset ja annuiteetit otettiin ensimmäisen kerran markkinoille, sijoittajat pääsivät niihin vain lisensoitujen välittäjien, sijoitusneuvojien tai rahoitussuunnittelijoiden kautta. Etukäyttökuorman konsepti syntyi pyrkimyksestä tarjota korvaus näille ikärajoille - ja tietenkin rohkaista heitä asettamaan asiakkaat tiettyyn tuotteeseen.
Nykyään yksityishenkilöt voivat ostaa tuotteita suoraan sijoitusrahastoyhtiöltä tai vakuutusyhtiöltä. Leijonanosa nykyaikaisesta etukuormasta menee sijoitusyhtiölle tai vakuutusyhtiölle, joka sponsoroi tuotetta. Jäljelle jäävä osa maksetaan sijoitusneuvonantajalle tai välittäjälle, joka helpottaa kauppaa.
Jotkut finanssialan ammattilaiset väittävät, että etukäteen tehtävät kustannukset ovat sijoittajille aiheutuvat kustannukset sijoitusvälittäjän asiantuntemuksen hankkimisesta sopivien rahastojen valinnassa. Sitä voidaan pitää myös ennakkomaksuna ammattitaitoisen talouspäällikön asiantuntemuksesta valvoa asiakkaan rahat.
Sijoituksista, jotka arvioivat etuosakuormaa, ei peritä ylimääräistä korvausta aikaisemmin ostettujen osakkeiden lunastamisesta, vaikkakin kauppamaksuja voidaan soveltaa. Samoin suurin osa front-end-sijoituksista ei veloita sijoittajilta ylimääräistä myyntihintaa, kun osakkeet vaihdetaan toiseen sijoitukseen, kunhan sama rahastoperhe tarjoaa uuden sijoituksen.
Front-end-lainarahastojen edut
Sijoittajat voivat valita ennakkomaksujen maksamisen useista syistä. Esimerkiksi etuliittymäkuormat poistavat tarpeen maksaa jatkuvasti lisämaksuja ja palkkioita ajan myötä, jolloin pääoma voi kasvaa esteettömästi pitkällä aikavälillä. Sijoitusrahasto-A-osakkeet - luokka, joka kuljettaa etuosalainoja - maksavat pienemmät kulusuhteet kuin muut osakkeet. Kulusuhteet ovat vuotuiset hallinto- ja markkinointipalkkiot.
Lisäksi rahastot, joissa ei ole ennakkomaksuja, perivät usein vuotuisen ylläpitomaksun, joka kasvaa asiakkaan rahan arvon mukana, mikä tarkoittaa, että sijoittaja voi maksaa enemmän. Sitä vastoin etuosakuormat diskontataan usein investoinnin koon kasvaessa.
Plussat
-
Matalampi rahastosuhde
-
Rehtori kasvaa esteettömästi
-
Alennetut palkkiot suuremmista sijoituksista
Haittoja
-
Sijoitetaan vähemmän pääomaa
-
Tarvitaan pitkäaikainen sijoitushorisontti
-
Ei optimaalinen lyhyille sijoitusaikoille
Etukäteen annettavien rahastojen haitat
Haittapuoli, koska etuosakuormat otetaan pois alkuperäisestä sijoituksesta, vähemmän rahaa menee työskentelemään sinulle. Yhdistämisen edut huomioon ottaen, vähemmän rahaa alussa vaikuttaa rahasi kasvuun. Pitkällä aikavälillä sillä ei ehkä ole väliä, mutta etupäässä ladatut rahastot eivät ole optimaalisia, jos sinulla on lyhyt sijoitushorisontti; sinulla ei ole mahdollisuutta saada takaisin myyntimaksua realisoimalla ansiot ajan myötä.
Lisäksi, koska tällä hetkellä on olemassa lukuisia ei-kuorma-rahastoja, jotkut finanssialan neuvonantajat väittävät, ettei kenenkään pitäisi maksaa mitään myyntihintoja - edessä, takaisin tai jatkuvasti.
Oikean maailman esimerkki
Monet yritykset tarjoavat sijoitusrahastoja vaihtelevalla kuormalla vastaamaan sijoittajien sijoitustyyliä. American Funds Growth Fund of America (AGTHX) on esimerkki sijoitusrahastosta, joka kantaa etuosaa.
Kuvailla kuinka kuorma toimii, sanotaan esimerkiksi, että sijoittaja sijoittaa 10 000 dollaria AGTHX-rahastoon. He maksavat etukäteiskuorman 5, 75% tai 575 dollaria. Loput 9 425 dollaria käytetään sijoitusrahaston osakkeiden hankkimiseen osakkeen nykyisellä nettoarvolla (NAV).
