Omaisuuskupla syntyy, kun rahoitusvaroihin kuuluvan hyödykkeen tai hyödykkeen hinta nousee tasolle, joka on selvästi yli historiallisten normien tai sen todellisen arvon tai molemmat. Ongelmana on, että koska omaisuuserän todellisella arvolla voi olla hyvin laaja alue, kupla perustellaan usein virheellisellä oletuksella, että omaisuuserän itsearvo on itse asiassa noussut tai toisin sanoen omaisuuserän arvo on pohjimmiltaan paljon enemmän kuin se oli menneisyydessä. (Lisätietoja: 5 vaihetta kuplia.)
Jotkut kuplat ovat helpommin havaittavissa kuin toiset, kuten esimerkiksi osakemarkkinakuplat, koska perinteisiä arvostusmittareita voidaan käyttää äärimmäisen yliarvostuksen tunnistamiseen. Esimerkiksi osakeindeksi, joka käy kauppaa hinta-voittosuhteella, joka on kaksinkertainen historialliseen keskiarvoon, on todennäköisesti kupla-alueella, vaikka lopullisen ratkaisun tekemiseen saattaa tarvita enemmän analyysejä. Muita kuplia on vaikeampi havaita, ja ne voidaan tunnistaa vain jälkikäteen.
Yleisin tekijä, joka kulkee useimpien kuplien läpi, on osallistujien halukkuus keskeyttää epäluulonsa ja jättää jatkuvasti huomiotta kasvavat varoitussignaalit. Toinen kuplin piirre on, että mitä suurempi kupla on, sitä suurempia vaurioita se aiheuttaa, kun se lopulta purkautuu. Tähän muistiinpanoon luetellaan alla viisi historian suurinta omaisuuskuplia, joista kolme on tapahtunut 1980-luvun lopun jälkeen - kertomus merkki aikoista.
- Hollannin tulppaanikupla: Tulipmania, joka tarttui Hollantiin 1630-luvulla, on yksi varhaisimmista tapauksista irrationaalista omaisuuskuplia. Yhden tilin mukaan tulppaanien hinnat nousivat 20-kertaisesti marraskuusta 1636 helmikuuhun 1637, ennen kuin 99 prosenttia laski toukokuuhun 1637 mennessä, totesi UCLA: n entinen taloustieteen professori Earl A. Thompson. Kuten kuplat yleensä, Tulipmania kulutti suuren poikkileikkauksen Alankomaiden väestöstä, ja huipussaan jotkut tulppaanisipulit kompastivat korkeampia hintoja kuin luksusasuntojen hinnat. South Sea Bubble: South Sea Bubble luotiin monimutkaisemmista olosuhteista kuin hollantilainen Tulipmania, mutta se on kuitenkin mennyt historiaan toisena klassisena esimerkkinä rahoituskuplasta. South Sea Company perustettiin vuonna 1711, ja Ison-Britannian hallitus lupasi monopolin kaikessa kaupassa Etelä-Amerikan Espanjan siirtokuntien kanssa. Odotettaessa toistuvaa Itä-Intian yrityksen menestystä, jolla oli menestyvää liiketoimintaa Intian kanssa, sijoittajat kaapasivat South Sea Company: n osakkeet. Kun sen johtajat jakoivat korkeita tarinoita käsittämättömistä rikkauksista etelämerellä (nykyinen Etelä-Amerikka), yhtiön osakkeet nousivat yli kahdeksankertaiseksi vuonna 1720, tammikuun 128 punnasta kesäkuun 1050 punnan hintaan, ennen kuin romahti seuraavina kuukausina. ja aiheuttaa vakavan talouskriisin. Japanin kiinteistö- ja osakemarkkinakupla: Nykykaudella omaisuuskuplien ruokintaan vaikuttaa joskus liian stimuloiva rahapolitiikka. Japanilainen kupla oli klassinen esimerkki. Jenin 50-prosenttinen nousu 1980-luvun alussa aiheutti Japanin taantuman vuonna 1986, ja vastatakseen siihen hallitus käynnisti raha- ja finanssipoliittisen elvytysohjelman. Nämä toimenpiteet toimivat niin hyvin, että ne edistävät hallitsematonta keinottelua, mikä johti Japanin osakkeiden ja kaupunkien maa-arvojen kolminkertaistumiseen vuosista 1985-1989. Kiinteistökuplan huipussa vuonna 1989 Tokion keisarillisen palatsin tonttien arvo oli suurempi kuin Tokion arvo. kiinteistö koko Kalifornian osavaltiossa. Myöhemmin kupla räjähti 1990-luvun alkupuolella, asettaen alustan Japanin 1990-luvun ja 2000-luvun alun "kadonneille vuosikymmenille". (Lisätietoja: Mrs. Watanabe - Abenomics: Jenin villimatka.) Dot-Com-kupla: Pelkän mittakaavan ja koon vuoksi muutama kupla voisi vastata 1990-luvun NASDAQ-kuplia. Internetin käyttöönotto aiheutti valtavan keinottelun "uuden talouden" liiketoiminnassa, ja seurauksena sadat dot-com-yhtiöt saavuttivat miljoonan dollarin arvon heti, kun he tulivat julkisuuteen. NASDAQ Composite, jossa asuu suurin osa näistä teknologia- / dot-com-yrityksistä, nousi alle 500: n tasolta vuoden 1990 alussa huipulle, joka oli yli 5000 maaliskuussa 2000. Indeksi putosi pian sen jälkeen ja laski lähes 80%: iin lokakuuhun mennessä. 2002 ja laukaisee Yhdysvaltojen taantuman. Komposiitti saavutti lopulta uuden huipun vasta vuonna 2015, yli 15 vuotta edellisen huipunsa jälkeen. USA: n asuntokupla: Jotkut asiantuntijat uskovat, että NASDAQ-kuplan puhkeaminen johti yhdysvaltalaiset sijoittajat kasaamaan kiinteistöihin virheellisessä uskossa, että kyseessä oli paljon turvallisempi omaisuusluokka. Yhdysvaltain työvoimatoimiston raportin mukaan Yhdysvaltain asuntohintojen indeksi lähes kaksinkertaistui vuosina 1996-2006, mutta kaksi kolmasosaa noususta tapahtui vuosina 2002-2006. Vaikka asuntojen hinnat nousivat ennätyksellisessä vauhdissa, havaittiin lisääntyviä merkkejä kestämättömästä hulluudesta - rehottavasta asuntolainapetoksesta, asunnon "kääntämisestä", subprime-lainanottajien ostamista taloista jne. Yhdysvaltain asuntojen hinnat saavuttivat huippunsa vuonna 2006 ja aloittivat sitten aseman. liukumäki, jonka seurauksena Yhdysvaltain keskimääräinen talo menetti kolmanneksen arvostaan vuoteen 2009 mennessä. Yhdysvaltain asumispuomien nousu ja romahdus sekä sen asuntolainavakuudellisiin arvopapereihin kohdistuvat räjähdysvaikutukset aiheuttivat maailmanlaajuisen talouden supistumisen, joka oli suurin 1930-luvun masennus ja siitä on tullut tunnetuksi "suuri taantuma".
Pohjaviiva
Tässä käsitellyt viisi kuplia olivat historian suurimpia, ja niistä saa arvokkaita kokemuksia, jotka kaikkien sijoittajien tulisi ottaa huomioon.
