Mikä on uudelleenjärjestely?
Uudelleenjärjestely on toimenpide, jonka yritys toteuttaa muuttaakseen yrityksen taloudellisia ja toiminnallisia näkökohtia merkittävästi, yleensä silloin, kun liiketoiminta on taloudellisten paineiden alaisena. Uudelleenjärjestely on eräs yritystoiminnan tyyppi, johon sisältyy merkittävästi yrityksen velan, toiminnan tai rakenteen muuttamista keinona rajoittaa taloudellista vahinkoa ja parantaa liiketoimintaa.
Kun yrityksellä on vaikeuksia maksaa velkaansa, se usein konsolidoi ja mukauttaa velan ehtoja velan uudelleenjärjestelyssä, luomalla tapa maksaa joukkovelkakirjojen omistajille. Yhtiö uudistaa toimintaansa tai rakennettaan leikkaamalla kustannuksia, kuten palkanlaskua, tai pienentämällä sen kokoa myymällä omaisuutta.
Ymmärtäminen rakenneuudistuksessa
Yhtiö voi rakenneuudistua valmistautuakseen myyntiin, ostoon, sulautumiseen, yleisten tavoitteiden muuttamiseen tai siirtoon sukulaiselle. Yhtiö voi päättää rakenneuudistuksesta, kun se ei onnistunut käynnistämään uutta tuotetta tai palvelua, mikä jättää sen sitten tilanteeseen, jossa se ei pysty tuottamaan tarpeeksi tuloja palkanmaksun ja velkojen kattamiseksi.
Seurauksena on, että yhtiö voi osakkeenomistajien ja velkojien sopimuksesta riippuen myydä omaisuutensa, uudistaa rahoitusjärjestelyjään, laskea liikkeeseen omaa pääomaa velan vähentämiseksi tai konkurssihakemuksen liiketoiminnan jatkuessa.
Kuinka rakenneuudistus toimii
Kun yritys rakenneuudistuu sisäisesti, toiminta, prosessit, osastot tai omistajuus voivat muuttua, mikä mahdollistaa liiketoiminnan integroitumisen ja kannattavuuden. Taloudellisia ja juridisia neuvonantajia palkataan usein neuvottelemaan rakenneuudistussuunnitelmista. Osa yrityksestä voidaan myydä sijoittajille, ja uusi toimitusjohtaja voidaan palkata muutosten toteuttamiseksi.
Tulokset voivat sisältää muutoksia menettelyissä, tietokonejärjestelmissä, verkkoissa, sijainneissa ja juridisissa kysymyksissä. Koska tehtävät voivat olla päällekkäisiä, työpaikat voidaan poistaa ja työntekijät lomauttaa.
Uudelleenjärjestelyt voivat olla haastavaa, tuskallista prosessia, kun yrityksen sisäistä ja ulkoista rakennetta sopeutetaan ja työpaikkoja vähennetään. Mutta kun se on saatettu päätökseen, rakenneuudistuksen pitäisi johtaa sujuvampaan ja taloudellisempaan toimintaan. Kun työntekijät sopeutuvat uuteen ympäristöön, yritys on yleensä paremmin varusteltu saavuttamaan tavoitteensa tehostamalla tuotantoa.
Erityiset näkökohdat
Kustannukset voivat kasvaa nopeasti esimerkiksi tuote- tai palvelulinjojen vähentämiseksi tai poistamiseksi, sopimusten peruuttamiseksi, divisioonien poistamiseksi, varojen poistamiseksi, tilojen sulkemiseksi ja työntekijöiden siirtämiseksi. Uusille markkinoille pääsy, tuotteiden tai palveluiden lisääminen, uusien työntekijöiden kouluttaminen ja kiinteistöjen ostaminen tuottaa myös ylimääräisiä kustannuksia. Uusia ominaisuuksia ja velkasummia syntyy usein siitä riippumatta, laajentaako yritys liiketoimintansa tai solmii sen.
Esimerkkejä rakenneuudistuksista
Maaliskuun lopussa 2019 Yhdysvaltain suurin voittoa tavoitteleva säästöliikeketju Savers Inc. pääsi rakenneuudistussopimukseen, joka vähentää velan määrää 40 prosentilla ja näkee sen Ares Management Corp.: n ja Crescent Capital Group LP: n haltuun, Bloomberg kertoi..
Yhtiön hallituksen hyväksymä tuomioistuimen ulkopuolinen uudelleenjärjestely sisältää 700 miljoonan dollarin ensimmäisen panttioikeuden lainan jälleenrahoittamisen ja vähittäiskauppiaan korkokustannusten alentamisen. Kaupan myötä yhtiön nykyiset laina-aikaiset omistajat saavat maksun kokonaisuudessaan, kun taas vanhemmat lainanomistajat vaihtoivat velkaansa omaan pääomaan.
Arch Coal, Inc. saattoi heinäkuussa 2016 päätökseen sopimuksen vakuudettomien velkojien virallisen komitean (UCC) kanssa joidenkin vanhempien vakuutena olevien lainanantajien hallussa yli 66% sen ensimmäisen panttioikeuden lainasta. Osana yrityksen rakenneuudistussuunnitelmaa Arch jätti muutetun uudelleenjärjestelysuunnitelman, joka sisälsi ratkaisun, ja siihen liittyvän tiedonannon Missourin itäisen piirin Yhdysvaltain konkurssi tuomioistuimelle. Tietojen julkistamista koskevan lausunnon hyväksymisen jälkeen Arch aikoo hankkia lainanantajan hyväksynnän ja pyytää konkurssi tuomioistuimelta vahvistusta suunnitelmasta globaalissa sovintoratkaisusopimuksessa asetetun aikataulun mukaisesti.
Avainsanat
- Uudelleenjärjestely on yritystoiminta, jonka yritys toteuttaa taloudellisen tai operatiivisen rakenteen muuttamiseksi merkittävästi, tyypillisesti silloin, kun yritys on taloudellisen pakotteen alla. Yritykset voivat myös tehdä rakenneuudistuksia valmistellessaan myyntiä, ostoa, sulautumista, yleisten tavoitteiden muuttamista tai omistusoikeuden siirtoa. Kun toisinaan haastava rakenneuudistusprosessi päättyy, yritykselle tulisi mieluiten jättää sujuvampi ja taloudellisesti järkevämpi liiketoiminta.
