Berkshire Hathaway, Inc. (BRK.B) on ryhmittymän holdingyhtiö, joka tunnetaan parhaiten ikonisesta toimitusjohtajastaan Warren Buffettista. Muussa tapauksessa nimellä Omaha Oracle, Buffett on rakennettu yritystä yli viiden vuosikymmenen ajan ja se on yksi maailman rikkaimmista ihmisistä, jonka nettoarvo on yli 87 miljardia dollaria vuonna 2018, Forbesin vuotuisen luettelon mukaan rikkaimmat yksilöt.
Berkshire Hathaway aloitti tekstiilituotantoyrityksenä, jossa Buffett aloitti osakkeiden hankkimisen varhain uransa aikana. Vuonna 1965 hän oli ottanut yrityksen hallinnan suoraan. Pian hän alkoi poistua tekstiilitehdasliiketoiminnasta ja lisätä muiden teollisuudenalojen yrityksiä, mukaan lukien vakuutus-, vähittäiskauppa- ja mediatoiminnot Berkshiren kokonaisvalikoimaan. Berkshire on jatkanut rahoituspalveluiden, apuohjelmien ja teollisuuden osuuksien hankkimista. Hänen yrityksensä markkina-arvo oli vajaat 530 miljardia dollaria marraskuusta 2019.
Matkan varrella Buffett on luonut maineen yhtenä historian suurimmista sijoittajista, mikä tekee Berkshire Hathaway -kannasta himoitun muiden sijoittajien.
Berkshire Hathaway -salkku
Berkshire Hathaway ei ole perinteinen yritys. Se on monien erilaisten yritysten ryhmittymä, ja se esiintyy vain julkisesti noteerattujen yritysten osuuksien kokoelmana. Buffettin Berkshire-salkussa tekemät muutokset liikuttavat usein kaupankäynnin kohteena olevien yritysten osakekursseja ja saavat merkittävän tiedotusvälineiden esityksen.
Salkun neljään parhaaseen omistukseen vuonna 2018 kuuluivat Apple, Bank of America, Coca-Cola ja Wells Fargo. Suuri Apple-osakkuus kiinnosti erityisesti Buffett-tarkkailijoita, koska hän on pahasti haluttanut investoimaan teknologiavarastoihin. Muita merkittäviä omistuksia vuonna 2018 olivat American Express, Kraft-Heinz ja USA Bancorp. Berkshire Hathawayn viiden parhaan omistusosuuden osuus portfoliosta on lähes 65%.
Warren Buffettin johtamistyyli
Buffett on pitkäaikainen, osta ja pidä -sijoittaja, joka on keskittynyt arvoon. Hänen on jo kauan tiedetty keskittyvän sijoituksissaan tuntemiinsa yrityksiin. Sellaisenaan hän pyrkii välttämään suuremman riskin vauhtinimiä. Hänen mieluummin vakiintuneet, hitaammin kasvavat yritykset. Buffett tekee yleensä sijoituksia suunnitelmalla pitää ne vähintään 10 vuoden ajan. Yksi hänen suosituimmista lainauksista on "On paljon parempi ostaa upea yritys kohtuulliseen hintaan kuin reilu yritys upeaan hintaan."
Yksi hänen viimeisimmistä tapahtumista, Precision Castparts -yrityksen ostaminen 235 dollaria osakkeelta käteisellä vuonna 2015, poikkesi hiukan Buffettin perinteisestä sijoitustyyliä. Yritys on tyypillinen liiketoimintatyypille, joita Buffett yleensä suosii. Berkshire maksoi kuitenkin 21% palkkion osakkeelta ostaakseen sen, poiketen Buffettin mieltymyksestä hyvän kaupan arvoon.
Berkshire Hathawayn esitys
Buffettin sijoitustyyli ja valinnat tekevät konservatiivisesta salkusta kaiken kaikkiaan keskimääräistä heilahteluisemman. Riskin ja tuoton periaate viittaa siihen, että varastot, joilla on alhaisempi riskitaso, tarjoavat myös alhaisemman tuottopotentiaalin.
Berkshire Hathaway vastasi pääosin S&P 500: n suorituskykyä viiden vuoden ajanjaksolla, joka päättyi 21. marraskuuta 2019, mutta Berkshire ylitti merkittävästi vertailuindeksin 10 ja 20 vuoden ajanjaksolla. Tämä suorituskyky osoittaa, että Buffett on pystynyt toimittamaan keskimääräistä paremman tuoton keskimääräistä alhaisemmalla riskillä pitkällä aikavälillä.
Tulosijoittajat pitävät osinkotuottojen puuttumista todennäköisesti yhtenä ainoana Berkshire Hathawayn osakkeisiin sijoittamisen haittana. Berkshire on maksanut osingon vain kerran vuonna 1967 eikä ole maksanut osinkoa sen jälkeen. Niille, jotka pitävät Berkshire Hathawaya yksityisenä eläketilinä (IRA), tämä ei ole huolestuttavampi, koska IRA-tilien nostoa ei yleensä sallita ennen kuin henkilö saavuttaa 59½-vuotiaana.
Kaksi osakekurssia
Yksi Berkshire Hathaway -kannan epätavallisimmista ominaisuuksista on sen osakekurssi. Se ei koskaan hajoa. Berkshire Hathawayn A-sarjan osakkeet (BRK.A) olivat 21. marraskuuta 2019 osakkeella 325 502 dollaria. Tämä asettaa jopa yhden osakkeen oston monien sijoittajien ulottumattomissa. Buffett on tehnyt selväksi, että hän mieluummin houkuttelee pitkäaikaisia sijoittajia kuin kauppiaita.
Buffett myönsi vuonna 1996 osittain liikkeeseenlaskun, joka laski liikkeelle B-sarjan osakekannan, jotta hänen yrityksensä saataisiin helpommaksi. Nämä osakkeet jakoivat 50 osakkeelta osakkeelta tammikuussa 2010, ja niiden kauppa oli 216, 84 dollaria osakkeelta 21.11.2019 alkaen. Näissä osakkeissa ei ole olennaista eroa osakekurssin ulkopuolella. Kaupankäynnin joustavuus on Berkshire Hathawayn B-sarjan osakkeiden ensisijainen etu.
Sopiiko Berkshire Hathaway IRA-tilille?
Salkun koostumus vakiintuneista kypsistä yrityksistä, jotka voivat toimia menestyksekkäästi useimmissa markkinaympäristöissä, tekee Berkshire Hathawaysta sijoituksen, joka sopii useimpiin IRA-tileihin. Buffettin pitkäaikainen sijoittamistapa vastaa hyvin IRA-tilien pitkäaikaista luonnetta.
Nuoremmat sijoittajat voivat käyttää osakekantaa pitkäaikaisena ylimääräisenä hallussa kasvattamaan salkkuja. Eläkeläiset ylläpitävät todennäköisesti alhaisempaa pääoman allokointia salkkuissaan, ja pääoman säilyttäminen on ensisijainen asia. Näihin salkkuihin tarvitaan kuitenkin edelleen osakkeita auttaakseen pysymään inflaation edessä, ja Berkshire Hathaway voi olla ihanteellinen valinta tämän osan salkun täyttämiseen.
Pohjaviiva
Useimmille sijoittajille B-sarjan osakkeet ovat ainoa vaihtoehto, kun halutaan lisätä Berkshire Hathaway IRA: han. IRA: n vuosittainen enimmäismäärä on 6 000 dollaria vuodessa vuosina 2019 ja 2020, vaikka 50-vuotiaat ja vanhemmat ihmiset voivat maksaa lisäksi 1 000 dollaria. Tämä tarkoittaa, että A-sarjan osakkeet ja niiden hinta yli 325 000 dollaria eivät ole vaihtoehto, ellei sijoittaja ole rakentanut merkittävää salkkua. B-sarjan osakkeet ovat kaikkien sijoittajien ulottuvilla.
Sijoitusrahastoja ja pörssiyhtiöitä (ETF), jotka sisältävät laajasti hajautettuja salkkuja vakiintuneilta, suuryritysten nimiltä, suositellaan usein keskeisiksi eläkekannasta. Berkshire Hathawayn osakkeiden ostaminen on samanlainen kuin suuryrityssijoitusrahaston osakkeiden ostaminen. Siksi B-sarjan osakkeet antavat ihanteellisen osuuden eläkesalkuista.
